2015 年 02 月

【專有名詞 – 滑價成本】當沖交易為什麼不適合用順勢策略進場?

「我在網路上看到一個 台指期 的策略,你幫我回測看看?」 2年前,一位朋友曾經問過這樣的問題。 「這個當沖策略平均一天進出5次,每次停損設8點,勝率約40%,但獲利時可以賺一大段!」 「勝率40%?所以是順勢策略?」我問, 順勢策略 簡單來說,就是追強賣弱, 在上漲的時候,認為趨勢會持續向上,所以買進。 例如:股價創新高時買進、KD黃金交叉買進、均線多頭排列買進。 在下跌的時候,認為趨勢會持續向下...
【專有名詞 – 滑價成本】當沖交易為什麼不適合用順勢策略進場?

「效率市場假說」有用嗎?用一個磨坊水車的故事告訴你

上個月和一位財金系的學弟閒聊, 我們聊到了一個,當沒話題時都會聊到的話題。 學弟:「現在大盤這麼高,到底這一波股價上漲的原因是什麼?」 我:「我不知道。」 學弟:「需求大於供給?可是以效率市場假說的角度來看,這背後應該有甚麼原因吧?」 效率市場假說的意思,是在一個有效率的市場中,當下的價格永遠反應正確的價值。 換句話說,這些上漲背後一定有一個合理的原因,只是你不知道罷了。 他表情似乎陷入了迷惘,馬...
「效率市場假說」有用嗎?用一個磨坊水車的故事告訴你

上市櫃10年以上的老股票,股價腰斬的機率,比上市櫃5年以下的新股票低 4倍!

「我上次看完你的文章,覺得有點小問題。」 上次寫完穩定配息研究的文章以後,和一位財金所畢業的朋友聊天, 討論到一個有趣的問題, <穩定配息的股票,風險明顯降低,虧損50%以上的機率不到1%!> 「越老牌的股票本來就越穩定,對吧?」他問道 他這個人對財務上的數字一向很敏感。 「邏輯上沒錯,不過我沒測過。」我說 繼續往下看
上市櫃10年以上的老股票,股價腰斬的機率,比上市櫃5年以下的新股票低 4倍!

如何開一間屬於你的「一人基金公司」?

「市場先生,為什麼基金公司要請很多的人?」 今天在咖啡廳和朋友聊到這個問題, 他認為大多數的基金公司應該要跟巴菲特一樣, 只需要一人或少數幾人就能做出決策。 在現實中,許多大資金的操作管理者,通常也是一個人做決策, 尤其在私募基金基本上是如此。 但在檯面上看到的許多共同基金,組織有許多的部門存在。 「這麼多部門有用嗎?一個人可以取代這些部門嗎?」 這是個好問題, 如果「做投資」相當於「管理一間公司...
如何開一間屬於你的「一人基金公司」?

新手學投資,不要從技術分析開始

談到股票,如果是用技術分析起頭, 我都很納悶,為什麼有些人可以說的非常有把握: 「這裡一定會漲上去!」 「都突破切線了,底下有支撐。」 「這裡之後會變成一個 W底。」 這些話 萬一給新手聽到,誤會就大了。 並不是說技術分析不能用,而是有些說法會導致錯誤的使用觀念, 所以, 市場先生分享一段剛開始學投資的故事,看完可以幫你對技術分析多了解一點。
新手學投資,不要從技術分析開始