【外資大量買超會發生什麼事?】

「上萬點了!」

開完會後,同事一陣驚嘆,
今天是台指期經過好幾年後,再次上萬點的日子。

「要不要來打賭,今天收盤後外資買多少?我猜是 250億。」同事已經開起賭盤。

下午3點,
證交所公布當天上市買賣超,
看到結果,所有人都傻了,

「外資買超 464億!」

又是個隔幾年才會見到一次的數字,
我好奇的是,

這種極端的買超,未來的走勢會怎麼走?

實際上,
這件事從機率上來看可能幫助不大,
因為外資買賣超,
不見得跟未來走勢有關係,
如果外資想的話,未來幾天連續賣出也不是沒有可能。

看看統計數字,
心裡就會有個底了。

統計過去 外資買超前 10名的日子:

外資 歷史上買超前10名,股價未來大多是大漲,但樣本很少

但要注意的是,
只看前10名樣本很小,不見得有統計上的意義。

 

2005年12月28號,外資大買 1253億
那天有一筆荷蘭飛利浦和台灣台積電的 盤後定價鉅額交易 1201億元,
扣除之後其實當天外資沒有買很多。

所以實際上買超 第 1名,是2008年3月24日買進 579億。
買超過後 1個月,加權指數又上漲了 2.4%。

當時是馬英九總統就職後,與全球空頭相反的逆勢大漲,
當然沒有持續很久,漲勢就結束了…

另外 2010年4月26日,
有一筆 268億的買超,但買進之後一個月卻大跌 13%,

從圖上來看,
外資大買有時進在高檔,有時買完則是一路創新高。

這說明,
外資也不是神,他們也有買在高點的時候。
( 有趣的是,空頭時外資放空期貨通常都賺錢,而且賺很多,能彌補現貨的損失)

 

外資 歷史上買超前100名,未來1個月漲跌 沒有明顯趨勢

如果把樣本增多,
到外資買超前 100筆 (不含2015年4月以後的資料)

前100名的外資買超,最低是140億元。

數據顯示,大漲大跌比率差不多都很高,

勝率5成,而且平均漲幅是 0%,

這代表未來很隨機,跟外資買超沒甚麼關係。至於一個月來漲跌超過 5%的機率,
並不算太高,沒有什麼特殊的性質。

結論:外資大買,跟短期的走勢發展沒有明顯關係

1. 極端的大買 (超過250億),未來上漲機率較高,但因為樣本很小,不夠說服力。

2. 如果是買超前100名 (大買 140億以上),統計上對未來股價 並沒有明顯的影響。

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