進出場的進階思考

最後更新：2021-06-02

每個做交易的人都知道「停損」的重要，
但不知道各位有沒有過一個疑問：

「現在停損是正確的決定嗎？」

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停損是一種在虧損時的出場方式。
大多數人對「停損」的認知不外乎就是
1. 到設定價格停損，例如停損點設在此區間最低點下方。
2. 到設定的損益停損，例如虧損2個ATR後出場。
3. 反向訊號，出現反向訊號後將所有部位反手
4. 其他，例如時間出場等等。

這些停損點，通常在未來都會有一個明確的「點位」。
這點為可能是各種形式，單純價格、MA、趨勢線等等，
當一瞬間價格「穿過」這個點位時，出場便成立了。

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問題來了，
如果我們將每一次的進出「獨立」出來看，

比方說你是在做『順勢交易』做了一口多單，
進場後出現了停損點，得下一口空單，
這個停損點的位置若不是反向訊號時，
顯然它在邏輯中是一個逆勢訊號。

換句話說，將這筆停損獨立開來，就會變成：

「一個你平常不會放空的地方，只因為”曾經”擁有過一個多頭部位，你就得『被迫』在這個位置放空；」

「但如果手上沒有持有多頭部位，你根本不會在這個位置做任何動作。」

這並非代表停損是錯的，但也說明了，在這時機停損或許不是對的，可能有更好的做法，如果是這樣，你可以開始思考下一個問題。

「市場穿過了我設定的停損價，但『真的』穿過了嗎？」

一個1分鐘前快速穿過的價格，跟一個已經穿過了數小時，並且在穿過後的價格區間打轉，哪一個是真正的「穿過」?

如果我們用一瞬間的穿價，來證明了部位的錯誤，
那難道價格一個突然上揚，就代表部位方向正確了嗎？

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這就是「點」與「面」的差異，我們常說進場點出場點，其中「點」就包含了價格穿越的概念。實際上，價格是一連串的事件，描述進出場，並不一定要用點來完成。

價格最大的功用，就是「確認」，確認走勢，區別出雜訊，因為我們預期的狀況「可能」會反映在價格上（也可能不會）。比方說，我們用基本面確認了市場轉為多頭走勢，再透過價格的突破，「確認」了我們的看法。

記住，所謂的「走勢」是帶有時間性質在內的，但所謂的「穿過到價」則只是一個點，你不可能用一個「點」去區別出走勢與雜訊的差異。

同樣的道理，你也不會只用一瞬間的「到價」，就確認你的正確或失誤，至少在獲利時你不會這麼做，那為何虧損時你要這麼做呢?

書上是這麼告訴你的：
「嚴格的執行停損，保障你的資本。」

但我聽過一句更有意思的說法：
「市場價格，會往能創造最大成交量的地方移動。」

停損的本質是「限制虧損」，但「限制虧損」不應該變成「限制出場時機」。

如果用價格設定停損，那市場隨時會用力去嘗試觸發你的價格，
同樣的道理也可以用在停利或其他任何出場方式上。
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結論，市場充滿著雜訊，而「到價」這件事情帶來了2個問題：

1. 讓你在原本不會逆勢進場的地方做了停損或停利等出場。
2. 讓你沒經過「確認」就被雜訊立刻洗出場。

準備好挑戰更困難的策略設計了嗎？