「程式交易，到底在做些什麼？」 「有可能靠程式交易，一年賺20%以上嗎？」 過去有很多朋友，問了提到這些問題， 程式交易常常被很多人誤以為是一個神奇的公式或印鈔機， 一被問到這個問題，我通常這樣回答：「程式交易，就是你把自己想的交易方法叫電腦去做。」

「我這個方法，最近都一直有獲利，你幫我看看。」 一位朋友， 最近讓我幫他做投資策略的回測， 他的策略很簡單，所以用程式很快就測出結果， 看到結果後，他很難接受... 「我最近用這方法賺了快一倍，結果怎麼會這麼差，你是不是參數有設錯？」 根據過去經驗， 大多數的策略回測出來，通常結果都比預期差， 原因只是因為短期內的成果是過度理想。 「這代表你短線上看到的獲利，長期來說並不可行。」我說。 儘管如此，...

今天市場先生要介紹 2個常被搞混的專有名詞： 1. 曲線套入 curve fitting 2. 過度最佳化 over fitting

會不會賺錢，和程式沒有關係，

先預想買進持有標的物的一個市況「當天從平盤漲停，再下跌回到平盤。」在這過程中，心情會經歷了甚麼樣的變化? 是高興多一點? 還是惋惜多了點? 處理虧損最困難的並不是止損的行動， 而是面對虧損時的心理狀態。 再試想一種市況， 「當天從平盤跌停，再上漲回到平盤。」 是痛苦多一點，還是僥倖多了一點? 事實上，這兩種市況從結果來看並沒有差別， 市場上有一部分人經歷其中一種市況， 必然有另一部分經歷另一種， ...

程式交易是一種方法，系統交易則是一種概念。程式交易是體現交易系統最具代表性的方法， 但系統交易不一定得靠程式交易來實現。 「系統交易」 在於建立完成的交易系統， 從策略邏輯與假說形成、數據引入、策略架構、進出場、風險控管、資金管理、回測與實測等等。利用有系統的方式，摒除人性，建立起一套透過紀律便能獲利的策略。 聽起來跟程式交易很像嗎? 「程式交易」 就只是將交易流程自動化罷了。 但它最大的價值在於...