一間公司從買原料到經過生產,變成存貨到市場賣出並轉換為應收帳款, 最後收回現金來支付應付帳款的過程,這一整個循環稱為:現金循環週期,或是現金轉換循環(Cash Conversion Cycle)。 現金循環週期這個財務指標,可以用來評估公司整體的營運和管理效率, 當應收帳款與存貨數字出現異常變動時,也可以幫助我們提早發現金流的風險。
資本公積(Additional Paid In Capital , APIC)又稱為額外實收資本,分類在資產負債表的股東權益項目中(股東權益的意思,就是一間公司所擁有的資產,其中資金來源屬於股東的部分)。 股東權益主要項目包含了:股本、資本公積、保留盈餘這3大項目,這篇文章將介紹資本公積。
公司營運產生的淨利,在資產負債表上稱為 保留盈餘(Retained Earnings), 這些盈餘包括了公司提撥的盈餘公積、未分配盈餘,保留下來的盈餘可以用來發給股東股利,或是留存下來再投資使用。 但保留盈餘不是越高越好,因為也可能有課稅以及資金運用效率的問題。
在財務報表中,資產負債表上有一個欄位叫做「商譽」。 商譽這個名詞,中文的字面上很容易讓人誤解,讓人覺得這是某種企業品牌價值,但實際上並非如此。 在會計上,商譽是用來記錄企業去收購另一家公司時,所付出的溢價,就稱為商譽(Goodwill),在併購時,己方所付出金額超過併購企業上的資產負債表的資產金額,為了平衡資產負債表上的紀錄,因此多了商譽這個欄位。 之所以付出此溢價,背後的原因包括了顧客名單、公司...
公司的資產成本會在資產使用期限內每年計入費用,而折舊(Depreciation)和攤銷(Amortization), 是計算這些資產價值的兩種方法,那它們有什麼差異呢? 由於折舊和攤銷在財務上它是一種經過調整的財務數據,而不是實際狀況,因此理解起來會比較抽象, 以前第一次認識這詞的時候是大學修一些管理課程,但其實我也是到多年以後才搞懂。 不過折舊和攤銷對企業的損益計算、現金流量評估,其實都會產生影...
在投資的基本面分析中,企業的三大財務報表包含了資產負債表、損益表、現金流量表,資產負債表可以看出公司資產配置的狀況、損益表則能看出公司段時間內有沒有賺錢,而現金流量表是用來看出公司現金的來源與去處。