交易技巧

停損的藝術 – 其1

停損的藝術 – 其1
停損,是出場方法其中的一種定義, 常見的停損方法有三 1. 固定停損: 最典型的停損,就是根據進場點,帳面損失到一個程度時出場,可以根據資金或是點數大小決定,例如將每筆交易限制虧損在$5000以內。 優點是虧損被限制住了,缺點是無關策略的無謂洗刷。 2. 根據策略停損: 例如,將停損點設在前根K棒、昨日低點或是型態低點之下,或是當策略出現反向訊號停損。 優點是不容易被洗刷,缺點是停損幅度通常過大。...

停損的藝術 – 其2

停損的藝術 – 其2
固定停損的本意是簡單的保障資金,但卻會干預策略與市場間的關係。市場的走勢,並非根據你的資金大小決定, 同理,停損是該照市場而定,而非按自己資金決定。 事先決定停損大小,如同想要事先決定市場走勢的慾望, 只是用風險管理作為掩飾。 如果策略所需的資金規模,超過你現有的資金規模,不應該削足適履去改變策略內容來順應資金大小。 唯一能做的就是放棄該策略,選擇能承擔的策略。 --- 市場的波動走勢總是大到你不...

停損的效果 – 突飛猛進的關鍵

停損的效果 – 突飛猛進的關鍵
「順勢策略加了停損以後,績效是變好,還是變差呢?」通常,是變差。 有做過順勢交易系統的人都知道,一個好的順勢交易系統,很難藉由停損停利,來讓它變得更好。在『短線交易秘訣』這本書中也曾提到這種現象。 順勢交易系統的績效與風險,大致就是反映該市場的長期波動特性,個人的策略設計有影響,但有個極限在,尤其是在多空循環的架構下,停損停利幾乎很難再增加任何正向影響(但建議還是要加停損,在一個大於正常波動數倍的...

到底要不要使用限價單?

到底要不要使用限價單?
結論是:「你應該盡可能地以市價成交!」可以分別從「價格」、「機會」、「停損」三個面向來看: 1. 「價格」 舉例來說,如果打算長線賺取數倍的報酬,那麼些微的價格差異並不會對報酬造成傷害,此時應該避免時機上延誤造成更嚴重的損失。 反之若想賺取的是些微的利差,不但持有時間要盡可能短,降低可能的變異性,對價格更要輜銖必較,有時很可能因為少計較這一兩點點差,就會由盈轉虧! 2.「機會」 對大多數人來說,即...

執行停損最簡單的方法

執行停損最簡單的方法
在這裡提供2個最簡單的方法:1. 「讓電腦程式去停損」 2. 「常常練習停損」 關鍵在於第二點 - 「練習」 。 --- 詢問過身邊眾多交易者和投資者後,都得到一致的結論: 「只要沒有常練習,人很輕易地就會被貪婪與恐懼支配。」 恐懼是出於本能的自我保護機制。要是沒有認知到恐懼,人們將隨時暴露在危險中而不自覺。 所以「無法順利停損很正常」。 但在交易中,恐懼是源自於害怕虧損,為了解除恐懼,停損常因此...

風險不同,停損的意義也大不相同

風險不同,停損的意義也大不相同
停損時,同時要衡量:1. 單一筆交易的風險2. 整個帳戶的風險 --- 單一筆交易的風險有3種 1. 價格衝擊和跳空: 可停損,不可控制虧損幅度。 價格衝擊,指極短時間內價格發生大幅變化,讓停損單無法在預期的點為執行。突破類的策略尤其容易遇到價格衝擊。 跳空,則是收盤到隔日開盤間的價格變化,同樣無法執行停損。波段單則一定會遇到跳空問題。 一般是把價格衝擊和跳空無法停損的損益,歸類在交易成本,這兩種...