債券投資

投資新興市場債安全嗎?有什麼風險?深入了解主權違約的原因及特性

新興市場債(Emerging market bond, 也簡稱EM bond), 指的是發展中國家發行的「公債」或「公司債」,通常投資公債的比例較高,公司債則常常是一些國營大型企業, 發行幣別分為「當地貨幣計價」及「強勢貨幣計價」,強勢貨幣為美元。 新興市場債賺的主要是信用利差, 因為承擔了新興市場較高的違約風險,因此可以要求較高的報酬,是許多投資人喜愛的標的,很多理專也喜歡推新興市場債。 但是很...
投資新興市場債安全嗎?有什麼風險?深入了解主權違約的原因及特性

美國公債》T-bill、T-Note、T-Bond有什麼不同?3種購買方式介紹(直接買債券、債券型基金、債券ETF)

債券(bonds)被稱為固定收益型商品(Fixed income),報酬跟定存一樣穩定, 而美國財政部發行的T-bill、T-Note、T-Bond就是債券的一種, 也被稱為美國國庫券、美國公債,屬於政府債券、貨幣市場工具, 美國公債是目前全球風險相對最低的債券之一。 這篇文章市場先生介紹T-bill、T-Note、T-Bond,共分為底下幾個部分: T-bill、T-Note、T-Bond有什麼...
美國公債》T-bill、T-Note、T-Bond有什麼不同?3種購買方式介紹(直接買債券、債券型基金、債券ETF)

利率避險工具有哪些?什麼是利率避險債券基金(Interest Rate Hedged Bond Fund)?

債券投資最大的兩個風險,就是「信用風險」跟「利率風險」, 一般來說,利率上升時,債券價格下跌;利率下跌時,債券價格會上升。 在目前的低利時代,利率風險變成債券投資人心裡的一根刺,我們在投資債券時,往往會擔心目前的低利隨時有可能上調,造成巨大的損失。 因此市場上也推出了 利率避險債券基金 以及相關的ETF商品, 本篇市場先生介紹利率避險債券基金(Interest Rate Hedged Bond F...
利率避險工具有哪些?什麼是利率避險債券基金(Interest Rate Hedged Bond Fund)?

本息分離債券STRIPS是什麼?有什麼優點與風險?投資報酬如何?如何購買?

本息分離債券,英文簡稱STRIPS(Separate Trading Registered Interest and Principal Securities), 源自於1985年美國財政部為了滿足「零息債券(Zero Coupon Bond)」的需求而設計, 它是以美國公債為基礎再衍生出的一種固定收益證券。 在台灣對此類債券的了解不多,但是在美國、英國、法國等國家,它已經是非常成熟的產品, 它的...
本息分離債券STRIPS是什麼?有什麼優點與風險?投資報酬如何?如何購買?

債券梯(Bond Ladder)是什麼? 如何用債券梯自行組合債券ETF?

買債券時投資人最擔心的風險之一就是利率風險,當利率上升,債券價格就會下降。 其中,債券受利率影響的程度,又取決於債券的存續期間(duration),和平均到期日類似, 存續期間越長,債券受利率影響程度越大,反之則越小。 如果對於債券和存續期間不瞭解,可先閱讀以下文章: 1. 債券是什麼? 2. 影響債券報酬因素?存續期間是什麼? 問題是,如果你直接買進債券,隨著時間經過,到期日會越來越短,存續期間...
債券梯(Bond Ladder)是什麼? 如何用債券梯自行組合債券ETF?