VGK值得投資嗎?市場先生完整解析VGK / Vanguard FTSE歐洲ETF

最後更新:2022-09-09

VGK是什麼-投資-評價

本文市場先生介紹 Vanguard European Stock Index Fund ETF(代號: VGK)這檔ETF
這是一檔分散投資於歐洲地區以開發股票市場的ETF。

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VGK基本資料介紹

VGK基本基料

ETF 代號 VGK
ETF全名 Vanguard European Stock Index Fund ETF
ETF追蹤指數 FTSE歐洲已開發國家所有資產淨稅收指數
(適用美國受監管投資公司稅賦)
FTSE Developed Europe All Cap Net Tax (US RIC) Index
ETF費用率 0.08%
ETF發行時間 2005/3/4
投資標的類型 大型股股票
投資區域 歐洲已開發國家
持股數量 1363
前10大持股佔比 18.17%
配息 有(季配息)
官網連結 點此

資料最後更新為2022.06 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VGK是由美國Vanguard先鋒集團發行,這檔ETF成立於2005年,
主要投資的歐洲地區的已開發國家,包含了英國、法國、德國、瑞士等的大型公司股票。

VGK比較偏重於大型股,較少分配在中型股和小型股的配置上,
因此許多追求更平均持股的投資人,可能會選擇投資其他類型的ETF。

VGK追蹤FTSE歐洲已開發國家基金指數,主要的成分股包含雀巢Nestle、ASML艾司摩爾、Roche 羅氏、LVMH路易威登等知名大型股,目前持有的成分股總數約1363左右。

和其他分散全球非美國已開發國家的ETF (如VEA)不同,
包含日本、加拿大、南韓、澳洲、紐西蘭,這些已開發國家並不包含在VGK當中,雖然分散但仍集中在歐洲區,主要加強了歐洲區的持股權重。

VGK涵蓋的產業相當廣泛,佔最大比例的行業為金融類股,
其次是工業、醫療保健、非必需消費品等產業,並沒有過度集中的現象,因此算是許多長期均衡投資組合的一種基礎資產類別選擇

VGK ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.08%,跟同類ETF比算是低費率。

VGK內扣費用(Expense ratio):0.08%

VGK總支出比率0.08%,和其他幾檔同性質ETF相比,它的費用率是最低的。

VGK內控費用0.08%

VGK的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VGK長年下來如表格上的5年期,追蹤誤差為-0.07%,
績效領先指數,而且長期
追蹤誤差也蠻低。

但值得留意的是,近一年追蹤誤差為0.27%,落後指數很多,短期淨值波動較大,
目前觀察短期追蹤誤差時而領先指數、時而落後,推測是匯率有一定程度影響。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
FTSE Europe ETF NAV -10.58% 7.55% 4.41% 7.71%
Spliced European Stock Index* (Benchmark) -10.85% 7.43% 4.34% 7.70%
來源:Vanguard  資料日期:2022/6/11
整理:
Mr.Market市場先生

VGK配息頻率:季配息(每年3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VGK優點:

  • 內控費用0.08%,和同類型ETF相比如BBEU、EZU費用最低
  • VGK持股大多是以大型股為主,產業分佈廣,不會過度集中在單一產業或個股。
  • 持股數量多,達1300多檔

VGK缺點:

  • 追蹤誤差在近一年為0.48%,波動超出於費用率0.08%許多,需要再留意。

VGK最新股價走勢


VGK成分股組成與特性分析

VGK的前15大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard European Stock Index Fund ETF (VGK)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
NESN Nestle 雀巢公司 瑞士 必需性消費Consumer Staples 3.22%
ROG Roche 羅氏公司 瑞士 醫療保健Health Care 2.39%
ASML ASML 艾司摩爾 荷蘭 資訊科技Information Technology 1.97%
AZN 阿斯康利製藥AstraZeneca 英國 醫療保健Health Care 1.87%
SHEL 殼牌Shell plc 荷蘭 能源Energy 1.72%
NOVN Novartis 諾華公司 瑞士 醫療保健Health Care 1.68%
NOVO B 諾和諾德製藥Novo Nordisk 丹麥 醫療保健Health Care 1.64%
MC LVMH 路易威登集團 法國 非必需消費品Consumer Discretionary 1.46%
HSBA 滙豐HSBC 英國 金融Financials 1.16%
TTE 道達爾TotalEnergies 法國 能源Energy 1.06%
SAN 賽諾菲Sanofi 法國 醫療保健Health Care 1.04%
DGE 帝亞吉歐Diageo 英國 必需性消費Consumer Staples 1.04%
SAP SAP 思愛普軟體 德國 資訊科技Information Technology 1.02%
GSK 葛蘭素史克GlaxoSmithKline 英國 醫療保健Health Care 1.01%
BATS 英美菸草 British American Tobacco 英國 必需性消費Consumer Staples 0.87%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

從持股中可以觀察到,大多都屬於大型股。

其中,前10大持股佔比約18.17%左右。

最大的成分股各為:Nestle 雀巢公司、Roche 羅氏公司、ASML 艾司摩爾,最大的持股佔比僅約3.22%,並不算非常集中,受單一個股影響問題較小。

VGK前10大投資國家:

Vanguard European Stock Index Fund ETF (VGK) 前10大投資國家

國家 比例(%)
英國 25.70%
法國 15.50%
瑞士 15.30%
德國 12.40%
荷蘭 6.20%
瑞典 5.80%
丹麥 4.10%
義大利 4.00%
西班牙 3.80%
芬蘭 2.10%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

從投資國家中可以觀察到,這檔ETF投資區域為歐洲的已開發市場,

最大的為英國,其次為法國、瑞士、德國、荷蘭等國家。

VGK的產業組成:

Vanguard European Stock Index Fund ETF (VGK)
產業組成分布

產業類型 比例%
金融Financials 15.50%
工業Industrials 14.89%
醫療保健Health Care 14.27%
非必需消費品Consumer Discretionary 9.39%
必需消費品Consumer Staples 8.18%
原物料Materials 7.32%
資訊科技Information Technology 7.13%
能源Energy 5.40%
公用事業Utilities 4.05%
通訊服務Communication Services 3.96%
不動產Real Estate 2.25%
資料更新時間:2022. 06 整理:Mr.Market 市場先生

VGK的產業分布中,

佔最大比例的行業為金融類股,其次是工業、醫療保健、非必需消費品等產業。

從上表可以看到,VGK產業組成的分佈相當廣泛,並沒有集中在某一特定產業的現象。

VGK投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-60%回檔

VGK是2005年成立的,在2008年金融海嘯發生後,經濟歷經幾谷底,約有-60%的回檔,
可以預期長期投資會遇到大幅波動的狀況,
如果你投資時總資金只能承受10%~20%的波動,建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。

此外歐洲區在2008-2020年期間表示並不理想,落後美國市場許多,
當然,未來表現會如何我們並不清楚。

VGK歷年最大回檔

VGK與類似ETF比較

VGK追蹤相同指數ETF:

Vanguard European Stock Index Fund ETF
(VGK) 
追蹤相似指數ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VGK 0.08% 2 FTSE Developed Europe All Cap Net Tax (US RIC) Index 
BBEU 0.09% 0.2

Morningstar Developed Europe Target Market Exposure Index

EZU 0.5% 0.4

MSCI EMU

IEUR 0.09% 0.3

MSCI Europe Investable Market Index 

資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

追蹤歐洲已開發市場指數的ETF,除了VGK之外,
相似的還有BBEU、ZEU、IEUR,
特色都是有包含歐洲已開發市場的大中小型股票,

而EZU數量較少約200檔,費用率也是最高。

VGK在規模、內扣費用率、持股數量都是同類ETF相較下較有一點優勢

VGK類似相關ETF:

Vanguard European Stock Index Fund ETF
(VGK) 相關ETF標的
代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VEA 0.05% 14.6 FTSE Developed All Cap ex US Index
IEFA 0.07% 8.3 MSCI EAFE IMI Index
VEU 0.07% 4.7 FTSE All-World ex US Index
EWU 0.50% 0.3 MSCI United Kingdom Index
EWG 0.50% 0.1 MSCI Germany
HEDJ 0.58% 0.1
WisdomTree Europe Hedged Equity Index – Benchmark TR Net
IEV 0.59% 0.1 S&P Europe 350 Index
資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VGK是可以讓你用一檔ETF就能投資歐洲已開發國家的股票,

VEA、IEFA、VEU同樣都是投資於非美國區的已開發國家,與VGK類似但涵蓋的範圍都更加廣泛,分散到包含歐洲以外的國家地區。
其中VEA追蹤FTSE指數,有包含加拿大、南韓,
IEFA、EFA都是追蹤MSCI 指數,不包含加拿大與南韓,
VEU同時包含已開發、新興市場股票,所以還會包含到中國、台灣等新興市場,涵蓋的範圍比VEA等ETF又更廣

EWU和EWG它的投資範圍是針對歐洲單一國家市場,像是英國、德國。
對於想要加重比例投資歐洲市場的原物料和非消費品公司,可以考慮HEDJ。
雖然IEV也是追蹤S&P歐洲指數,但考量費用率,VGK還是較分散的選擇。

市場先生評價VGK

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.08%費用率相當低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:誤差長期不大,短期較有波動、流動性佳 ★★★★
  • ETF分散程度:金融、工業佔比較高,英國佔比較高,受歐元影響較大 ★★★★
  • ETF重要性:想加強投資於歐洲已開發國家的標的 ★★★
  • 市場先生綜合評價:專注於投資在歐洲已開發國家股票的ETF ★★★

VGK是流動性相當大的重要ETF之一,發行的時間也很早,主要針對投資歐洲地區已開發國家的企業

在已開發市場中,主要包含了:日本、加拿大、澳洲、紐西蘭、香港、南韓,
非歐洲國家其實不多,但這幾個國家市場規模加總後,大概和整個歐洲比是4:6到5:5之間,
VGK提供了選擇性,是不包含這幾個市場,更加專注在投資歐洲地區。

誰適合投資VGK?

VGK ETF適合對象:想追蹤歐洲已開發國家市場,產業分配平均且以大型股指數為主的人。

VGK的成本費用率在0.08%,費用低、流動性佳、追蹤誤差小、持股數量相當多,
廣泛投資了歐洲的股票市場,適合作為長期投資組合的衛星持股。

但由於按市值比例分散權重的關係,而且分布到更多檔,因此其中任何一檔單一股票對整體的影響都極小

VGK集中在歐洲地區,受英鎊、歐元匯率影響較大。

如果希望更廣泛的投資於已開發市場或更廣的範圍,那麼 VEAIEFAVEU 等ETF也都是可以考慮的標的。

VGK怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

  1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?
  2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

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編輯:Sandy 主編:市場先生

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