VSS 是什麼 – 市場先生評價VSS ETF

VSS介紹

本文市場先生介紹 Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap Index ETF (代號: VSS)這檔ETF

若對ETF不了解可先閱讀:什麼是ETF?

VSS是什麼? VSS ETF 基本資料介紹

VSS 基本資料

ETF代號 VSS
ETF全名 Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF
ETF追蹤指數 富時全球小型股(美國除外)指數
(FTSE Global Small Cap ex US Index)
ETF費用率 0.11%
ETF發行時間 2009/4/6
投資標的類型 中小型股票
投資區域 美國以外
持股數量 4158
前10大持股佔比 3.19%
配息 有(季配息)
官網連結 點此
資料最後更新為2021.5 數據請以官網最新資訊為準
資料整理:Mr.Market市場先生

VSS在投資非美國中小型的ETF中,資本為第二大,持股標的幾乎遍及全世界。

VSS是由美國Vanguard公司發行(先鋒集團),這檔ETF成立於2009年,
持股數量多達4000多檔,以投資非美國的中小型企業為主,

對小型股的定義一般是市值20億美元以下的企業,
不過根據FTSE對小型股的定義,指的是在所有全球可投資股票中,市值規模最靠後段的10%股票,所以它的成份股市值有可能超過20億美元,並非傳統定義的小型股。
你可以想像假設有100家公司,把他們根據市值從第一名排到第100名,那FTSE的小型股就是選擇最後10名 (實際上小型股Small Cap是第90名到第98名左右,98~100屬於微型股Micro Cap)。

下圖附上FTSE各種指數,以及它們分別涵蓋整體市場的市值範圍。

FTSE小型股定義

VSS以投資地區來看,亞太地區佔的比例最大(40.37%),
其次則是歐洲地區(35.36%),再來則是北美地區(15.12%),由於是美國以外,因此同時包含到已開發市場、新興市場。

以國家來看,以加拿大佔的比例最大(14.47%),其次則是加拿大(13.56%)及英國(10.35%)。
由於VSS的非美國中小型持股就佔了整個ETF的九成以上,所以有許多人會把它當成VEU (非美國的大型股ETF)的互補標的。

VSS追蹤 FTSE 全球小型股(美國除外)指數,
主要的成分股包含:礦業公司First Quantum Minerals Ltd、軟體公司Open Text Corp…等。
持股比例最大的礦業公司First Quantum Minerals Ltd也只有0.41%,
所以算是持股比例非常分散的ETF,目前持有的成分股總數約 4158 檔左右。

VSS ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.11%,
比VEU略高一些,但與其他相似的ETF相比,並不算太高。

VSS內扣費用(Expense ratio):0.11%

VSS總計支出比率0.11%。
和同類型ETF來比是費用率相當低的。

VSS內扣費用

VSS的追蹤誤差如何?

從官網上的資料可以看到,VSS近5年都是領先指數的,
近一年甚至勝過指數2.21%,但這也不代表以後都是如此,可再觀察看看未來有無波動較大的狀況出現。

ETF與指數的年化報酬率

ETF/指數 1年 3年 5年 10年
VSS ETF 54.79% 6.67% 9.82% 5.23%
FTSE Global Small-Cap ex US Index 54.30% 6.47% 9.57% 5.20%
來源:vanguard  資料日期:2021/5/21  整理:Mr.Market市場先生

VSS配息頻率:季配息(3/6/9/12月)

配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。

VSS ETF優缺點

VSS ETF優點:

  • 一檔ETF可以投資全球非美國的中小型企業。
  • VSS的費用率偏低。

VSS ETF缺點:

  • ETF追蹤誤差波動大。
  • 產業類別上,工業類佔比偏高,科技業佔比偏少。

VSS最新股價走勢

 


VSS成分股組成與特性分析

VSS ETF10大投資國家:

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)投資國家比例

投資國家 投資比例
加拿大 14.47%
日本 13.56%
英國 10.35%
台灣 7.79%
中國 6.16%
南韓 4.89%
澳洲 4.82%
瑞典 4.25%
印度 3.43%
德國 3.33%
資料最後更新為2021.5 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生


從VSS ETF的投資國家比例中可以看到,其中最多的是加拿大14.47%,其次則為日本、英國等國家,
而台灣也在VSS的投資國家中,佔比為7.79%。


VSS
的前10大成分股組成產業與權重資料:

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)成分股與持股比例

代號 全名 國家 產業分類 權重%
FM First Quantum Minerals Ltd 加拿大 原材料Materials 0.41%
OTEX Open Text Corp 加拿大 資訊科技Information Technology 0.39%
K Kinross Gold Corp 加拿大 原材料Materials 0.37%
EMA Emera Inc 加拿大 公用事業Utilities 0.33%
AQN Algonquin Power & Utilities Corp 加拿大 公用事業Utilities 0.33%
BTO B2Gold Corp 加拿大 原材料Materials 0.30%
PAAS Pan American Silver Corp 加拿大 原材料Materials 0.29%
RBA Ritchie Bros. Auctioneers Inc 加拿大 工業Industrials 0.27%
TECN Tecan Group AG 瑞士 醫療保健Health Care 0.26%
CCL.B CCL Industries Inc 加拿大 原材料Materials 0.25%
資料更新時間:2021.05整理:Mr.Market市場先生

VSS的前10大持股佔比約3.19%左右,
每個成分股比重都不大,最
大的成分股為礦業公司First Quantum Minerals Ltd,也只有0.41%。

VSS的產業組成:

Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS)產業組成分布

產業類型 比例%
工業Industrials 14.86%
原材料Materials 9.54%
資訊科技Information Technology 9.48%
非必需消費品Consumer Discretionary 8.13%
不動產Real Estate 7.87%
金融Financials 7.60%
醫療保健Health Care 4.25%
必需消費品Consumer Staples 3.66%
公用事業Utilities 2.62%
能源Energy 2.60%
通訊Communication 2.31%
資料最後更新為2021.5 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VSS投資風險報酬走勢特性

最大回檔風險:約-58%回檔

VSS是2009年成立的,因此沒有經歷2008年的金融海嘯,
以相似的SCZ ETF來看,這檔ETF成立於2007年,
在2008年有-58%的大幅回檔,算是波動比較大的ETF。

VSS歷年走勢

VSS與類似ETF比較

Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU)類似ETF標的

代號 費用率 規模
(百億美元)
追蹤指數
VSS 0.11% 9.5 FTSE Global Small Cap ex US Index
SCHC 0.11% 3.6 FTSE Developed Small Cap ex U.S. Liquid Index
SCZ 0.40% 14.7 MSCI EAFE Small Cap Index
FNDC 0.39% 2.6 Russell RAFI™ Developed ex US Small Company Index
資料最後更新為2021.05 數據請以官網最新資訊為準 整理:Mr.Market市場先生

VSS追蹤全球非美國的小型股,涵蓋已開發市場、新興市場。

SCHC、SCZ、FNDC 追蹤非美國已開發地區的小型股,沒有包含新興市場。

市場先生提示:
與大型股不同的是,在小型股指數中不同家指數公司(MSCI、FTSE、Russell)選股範圍會落差很大,
會導致結果有些差異,這點要留意。

反之在大型股中即便是不同指數公司,但只要是同類指數,選出來的成分股與最終成果差異就相對比較小。

市場先生ETF綜合評價 – VSS

(評分最高5★,最低1★,星星只代表程度高低,在分散程度上不一定代表好壞)

  • ETF費用率:0.11%費用率在同類型偏低 ★★★★★
  • ETF追蹤誤差:目前誤差不大,但非美國市場誤差可能波動大 ★★★★
  • ETF分散程度: 持股數量多,集中在小型股,分佈在多個國家及產業,但稍微集中在工業類別 ★★★
  • ETF重要性:一檔ETF就能投資全球非美市場的中小型股,但不包含大型股 ★★★
  • 市場先生綜合評價:廣泛分散投資非美國市場中小型股的ETF ★★★

總結:誰適合投資VSS ETF?

VSS ETF適合對象:想分散全球小型股,作為投資組合補充的投資人。

如果按照市值來看,VSS是投資於全球非美國地區,市值相對小的10%股票。

在一般分散全球的ETF來說,這些股票一般是沒被選進去,或者因為市值小所以權重極小。

一般投資配置中,這些小型股其實並非必要,
但如果要做為分散配置之一,仍是一種選項,或者可以是較不看好大型股時的調整替代。

例如在過去10年間,美股市場的表現大幅領先於非美國市場,
和非美國市場的大型股相比,非美國的小型股雖然也同樣落後美股,但仍略為領先大型股。

VSS ETF 怎麼買?

目前購買美股ETF有2個管道,分別是國內券商與海外券商,差異比較如下:

1. 國內券商複委託:如何用複委託買進美股ETF?

2. 海外券商比較:美股ETF怎麼買?知名美股券商與複委託比較

學習更多ETF教學可閱讀:ETF完整教學懶人包

本文為資訊整理與觀念教學分享,無任何投資推薦之意,投資必定有風險,投資前務必自行研究分析判斷。

額外分享幾篇ETF文章:

1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

2. 如何買進ETF?從開戶到下單全教學

3. 應該用「定期定額投資」還是「單筆投資」?

4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 我的投資書單分享

編輯:Eden 主編:市場先生

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