量化分析

營收成長股真的比較好嗎?要注意的風險是…

營收成長股真的比較好嗎?要注意的風險是…
在看 塔雷伯《隨機騙局》這本書的時候, 書中提到一個有趣的問題: 營收持續成長,是運氣好,或是真的特別優秀? 書中認為,公司如果持續成長,也許只是好運? 找來幾千家公司,其中一定有幾間營收和盈餘能夠持續成長, 但不代表他們未來能持續成長。 聽起來好像蠻有道理,但"成長"有很多變數, 比如: 有間公司去年營收大爆發,成長 500%, 今年也許 衰退 20%, 但相較從前還是高很多,這樣算成長還是衰退...

為什麼長期投資容易賺錢,短期投資容易賠錢?

為什麼長期投資容易賺錢,短期投資容易賠錢?
前幾天,看到自己寫的文章, 突然有種不協調的感覺。 有一篇是 <...勝率都不到 5成。尤其新手一定要小心!> 緊接著下一篇 <...只需要 3成把握,你就可以做到很多的事情> 一下子勝率低很危險,一下又說勝率低沒差, 那時候我心裡想: 「糟,不知道的人看到,可能以為我精神分裂...」 也許你能感覺到,這兩篇文章在講不同事情, 但說到原因, 其實背後有一個很重要的原理

投資不一定要勝率100%才能賺錢》只需要3成把握,就可以做到很多的事情

投資不一定要勝率100%才能賺錢》只需要3成把握,就可以做到很多的事情
投資勝率高很重要嗎? 很多人在投資時常常會問「這檔可不可以買?」「現在可以進場嗎?」 顯然,他們很在意勝率,在意會不會贏,也可以說他們怕輸、害怕虧損。 通常這些人小賺就會想跑,而在虧損的時候通常會賠更多, 正因為怕虧損,所以虧損時他們會套牢,甚至永遠不認賠,最終導致更巨大的虧損出現。 勝率重要嗎?常常贏就會賺錢? 以下市場先生先和你分享一個故事 以前有一位唸博班學長,他專長是運動彩。 他大概是市場...

老公司是不是真的比較穩?老股票腰斬的機率比新股票低 4倍

老公司是不是真的比較穩?老股票腰斬的機率比新股票低 4倍
「我上次看完你的文章,覺得有點小問題。」 之前市場先生寫完穩定配息研究的文章以後,和一位財金所畢業的朋友聊天, 討論到一個有趣的問題, <穩定配息的股票,風險明顯降低,虧損50%以上的機率不到1%!> 「越老牌的股票本來就越穩定,對吧?」他問道 他這個人對財務上的數字一向很敏感。 「邏輯上沒錯,不過我沒測過。」我說 活得越久的公司,股價理論上會越穩定, 真的是這樣嗎,穩定程度高多少? ...