基金投資入門(一) 基金是什麼? 新手投資基金常見5個問題

這一系列文章市場先生會整理基金投資的入門教學。
這篇文章首先會解答幾個重點:

1. 什麼是基金(Fund)
2. 投資基金有什麼好處? 有什麼缺點?
3. 投資基金會有多少報酬? 會有哪些風險?
4. 新手投資基金常見5個問題
5. 學習投資基金還需要知道哪些事?

什麼是基金(Fund)?

基金就是集合一群人的資金,由經理人集中管理投資,創造更高的投資報酬。

因為集合了較大的資金規模,可以進行的操作標的或方法都更有彈性,
也可以交由更專業的人統一管理目標創造更高的投資報酬率,當然也要付出管理成本。

一般我們不管在聊天或新聞網路上談到的基金指的都是 共同基金
指的是任何人隨時都可以申購與贖回的基金類型,
因為不特定大眾都可以買賣,所以為了讓它有保障,經理人的操作也比較受限。

不過基金有很多種分類方法,也有一般人買不到的私募基金
是只有特定高資產族群可以購買的基金,
因為操作比較沒有限制,所以績效好壞的範圍可以比共同基金大很多,
好可以非常好,差可以非常差,因為風險高所以只給高資產族群買。

投資基金有什麼好處? 有什麼缺點?

投資基金最重要的好處我認為有2點:

好處1. 節省研究與管理時間:
如果你錢很多又沒時間研究投資,投資基金等於付錢聘僱專業的人幫忙管理資金。

好處2. 接觸到更廣的投資標的物:
基金的種類非常多,可以很容易的接觸到各國股票、債券、原物料、房地產等等。一般其他投資方式很難像基金一樣把投資多樣化。

當然任何事情都一定有好有壞,
投資基金的缺點是:

缺點1. 對投資的掌控度低:
畢竟是把錢交給別人管理,讓自己輕鬆之餘勢必得放棄一些控制權,信心會比較不足。

缺點2. 交易成本比較高:
比起自己操作,基金還有額外申購費、經理費、保管費等等費用。

優缺點是因人而異的,也會隨著年齡階段、生活狀態不同而改變,
例如一個月入百萬的老闆很可能沒時間研究投資,因此他寧可多付一點管理費讓人投資也要省下自己的時間。
又例如一個小資族,資金少但時間很多的情況,他可能就會傾向自己操作而不是透過基金來投資。

投資基金會有多少報酬? 會有哪些風險?

因為每一檔基金的績效都不大一樣,市場先生大概抓個範圍給你,
從以下數據你可以大概有一個感覺,了解到長期投資大概會遇到怎樣的情況。

以下我抓幾個比較常見的類別的指數,以及過去5~10年績效和最差的一年表現:

基金類型
區域/類別
相關指數年化報酬率
近5年 近10年 2008年
股票型
所有國家 9.3% 6.9% -41.9%
S&P500 13.4% 6.2% -38.5%
中國 11.4% 5.9% -50.8%
台灣 10.1% 8.5% -45.9%
新興市場 5.0% 3.2% -53.2%
資料來源: StockQ 資料整理:Mr.Market市場先生

 

基金類型
區域/類別
相關指數年化報酬率
近5年 最差一年
債券型
全球政府債 2.68% -0.43%
美國公司債 3.46% -1.65%
全球高收益債 6.04% -2.10%
全球新興市場債 3.76% -6.53%
資料來源: StockQ 資料整理:Mr.Market市場先生

債券這個參考價值比較低,因為沒有找到2008年的資料,
近5年最差的情況其實沒有差到哪裡去,會過於樂觀一點。

簡單理解就是:投資股票型基金長期大概就是 6~8%左右,債券則是 3~4%左右

實際上成效會因不同的經理人有差異,有的會比指數好,有的則是落後指數。
分類也可以再分很細,比方說股票可以按區域分、按產業分,
之後幾篇文章會在談到這些分類的差別。

新手投資基金常見5個問題

挑選好的基金與經理人,就好像挑選一間好的餐館與廚師一樣,
以下我會用這個比喻來解答一些基金投資的問題,應該就很好懂了

Q1. 該自己選股,還是交給基金經理人投資?

這問題就很像是:要自己買菜在家煮飯,還是出門到餐廳外食?

在家煮飯好處是如果你廚藝(投資技巧)不錯,
不但省成本,而且也可以只做自己想吃的菜。

餐廳外食的好處是,可以吃到自己沒辦法做的菜和食材(各種投資商品),
雖然比較怪,但如果自己不擅長做菜,就可以交給專業的廚師去幫你料理。

基金只是一種工具,沒有好或不好,
唯一要確認的,就是廚師(經理人)是否夠專業、是否符合你的胃口,
而不同的基金經理人當然會有優劣分別,就如同廚師有特級廚師也有黑暗料理人,

Q2. 誰適合投資基金?

這問題用上面的例子,就是:誰適合到外面餐館去吃飯?
答案是:無法自己在家做菜的人,或是想嘗嘗不同廚師手藝的人。

換句話說,
基金投資適合自己不擅長做投資分析的人,以及想要讓投資組合更多樣化的人。

市場先生認為不見得每個人都適合基金投資
我的建議是你可以多方嘗試各種投資工具,
再來挑選適合自己的工具就好,用的順手最重要。

Q3. 一定要很懂投資才能買基金嗎?

這問題就很像是:一定要很懂做菜才能去餐廳外食嗎?

答案是:當然是不用

如果你很懂做菜,對選擇餐廳一定有加分,
但如果不懂,只要味覺沒問題依然可以外食。

Q4. 買基金會不會賠錢?

這問題就像是:會不會吃到難吃的餐廳?

答案是:當然難免會遇到

且即使是一流的廚師,也會有失手的時候。
在投資市場沒有人是穩賺不賠的,即使巴菲特也有績效不好的年頭。
但挑選過去成績不錯,口味符合你的餐廳與廚師,
長期下來你的滿意度一定會比到處亂嘗試好。

Q5. 基金要花很多力氣做研究嗎?

這問題就像是:要不要花很大的力氣找好餐廳好廚師?

答案是:不需要

多付一筆錢去餐廳用餐,追求的就是廚師的專業與輕鬆,幹嘛把自己搞得很累呢?
同理投資基金就是為了省下自己的管理,
你已經有多付成本了,如果還要一天到晚擔心東擔心西,
那不如自己建立投資組合就好。
不用為了找好餐廳吃飯就成為美食評論家,
同樣的,不用成為基金達人你也能找到一些不錯的標的。

學習投資基金還需要知道哪些事?

有些人覺得基金比股票簡單,
市場先生個人是覺得股票比基金簡單,基金要複雜還真的可以挺複雜的。
但別忘記投資基金為的就是要讓自己更輕鬆,
因此我認為初期了解基金應該抱著多了解一項工具的心態,而不是過度追求複雜的方法或投資秘訣。

待續…

下一篇:一張圖看懂買基金的4種費用(手續費、賬戶管理費、經理費、保管費) 

接下來幾篇文章,
市場先生會繼續整理一些學習基金投資的必要知識,包括:

1. 基金是什麼? 新手投資基金常見5個問題

2. 基金的成本與費用?

3. 基金要怎麼買? 有哪些通路

4. 基金有哪些分類?

5. 單筆投資 vs 定期定額?

6. 如何閱讀基金月報基本資料?

7. 如何評估基金績效以及前10大持股?

8. 評估基金風險的3大指標?

9. 股票型基金是什麼?

10. 投資股票型基金要注意的3件事

11. 什麼是債券型基金?

12. 影響債券基金報酬率的5個因素

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一般留言

  1. 簡單理解就是:投資股票型基金長期大概就是 6~8%左右,債券則是 3~4%左右。

    我想請問這句指的是 人人投資還是專業經理人投資的報酬率

    1. 基本上兩者都是,當然一般人受貪婪恐懼影響而不是單純買進持有的話,追高殺低誤差就會很大

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