基金投資新手入門教學 – 市場先生帶你買進第一支基金

基金是什麼？基金是集合一群人的資金，投資於股票、債券、貨幣市場或其他資產的投資工具。

本篇內容有6個部份 (點下方連結可直接跳轉想看內容)：

本篇主要提供想投資基金的新手一個基礎知識統整，內容無法包含所有的基金知識，未來會持續優化，如果你有建議/回饋，歡迎在本文底下留言，看完有收獲也可以幫我分享文章 。

溫馨提醒：本篇內容較多，可按 Ctrl+D將本頁加入我的最愛或存頁籤，一次沒看完也可回頭持續學習。

基金是什麼？

基金是一種把投資人的錢集中起來，讓負責單位/專業經理人去管理的投資工具，通常會拿去投資股票、債券或其他金融商品。

基金 (英文: Fund)的意思，廣義的說，就是集中管理眾人的資金。

基金能夠讓一般投資人參與由專業經理人管理的投資組合，投資人投入多少資金，就會按比例分到基金的收益或承受損失。

我們平常在聊天或新聞上談到的基金，大多指的都是共同基金 (英文: Mutual Fund)，

共同基金是指一種公募基金 (可以公開募集資金的基金)，意思是任何人都可以申購基金 (買基金)、贖回基金 (賣基金)。

市面上常看到的基金，背後的原理都差不多，只是會因為用途、特性而有不同種類，例如：

• 共同基金 →一群人把錢交由經理人去管理追求超額報酬的基金
• ETF (指數股票型基金) → 一群人把錢交由單位/經理人去追蹤指數
• 避險基金 → 一群人把錢交由單位/經理人去採取較特殊方式管理的基金
• 養老基金 → 一群人把錢交由單位/經理人去規劃退休後的資金
• 慈善基金 → 一群人把錢交由單位/經理人去做公益用途

以上這些都是基金的種類。

境內基金/境外基金 是什麼意思？

常常在各大網站上看到「境內基金」、「境外基金」分類，是以發行公司的註冊地來分辨，不是以投資區域來分。

國內基金公司推出的基金稱為境內基金，國外基金公司推出的稱為境外基金。

境內外基金中，根據基金主要的投資區域，分為海外基金 (主要投資區域是海外)、國內基金 (主要投資區域是國內)。

意思不用特別記，只要看到的時候大概知道就可以了。

更詳細的比較、怎麼查基金資訊，可閱讀：境內/外基金是什麼

基金規模多少算大？

共同基金的規模如果低於1億美元，可能都算是比較小的基金。

怎麼說呢？假設一檔基金背後要有10個人去運作 (經理人、研究員、交易員、IT、法務、助理等)，平均年薪假設是10萬美元，

10人 × 10萬美元 = 1百萬美元

(實際上也許人數可以更少、在大型投信公司許多人力可以分攤，但還要把獎金、辦公室、差旅費、資料費等成本及公司利潤考慮在內，這裡用10人份薪資去計算方便理解)

共同基金的主要收入來自每年的管理費 (之後的段落會介紹基金費用)，假設是2%，再扣掉一些代銷成本，可能1%就算不錯。

代表要有1億的規模 × 2%，才能產生100萬美元的管理費收入去支付這10個人的薪水 。

上述舉的是美國的案例，如果你想了解其他的基金，也可以用這個角度去思考，1億美元的基金，其實並不算大，只夠聘請幾個人。

當然這只是粗估值，不同基金種類也不能用統一標準去看，也有例外 (例如ETF、避險基金)，這邊只是希望可以幫助大家對基金規模有更清楚的概念。

基金的重要觀念：淨值

基金淨值 (簡稱: NAV)就是淨資產價值，白話說 就是讓你知道現在這檔基金每單位多少錢？注意這裡是說「每單位」，所以我們在市面上看到的基金淨值，是指是基金「每一單位的淨值」。

基金淨值算法是：(基金總資產 – 基金總負債) ÷ 發行總單位數

基金會有淨值這個概念，是因為基金 (這裡指的是共同基金)不像股票一樣，在交易時間內隨時都有買賣方的報價，基金一天只會有一個淨值 (價格)，我們要買賣基金時，價格就是根據這個淨值來決定的。

補充：ETF雖然也是基金的一種，但由於它可以在股票市場被交易 (共同基金就不行)，所以它的價格是跟股票一樣會隨時變動。

基金是如何賺錢的，也是看淨值

投資人只要看基金淨值上漲或下降，就可以知道基金是賺錢還賠錢，例如：

• 買進時基金的單位淨值是30元，之後淨值漲到40元 就是賺錢
• 買進時基金的單位淨值是30元，之後淨值跌到20元 就是賠錢

基金每天的淨值，可以在基金資訊觀測站查到：

詳細可閱讀：基金淨值是什麼

基金的特性有哪些？

基金跟股票有點不一樣，以下整理基金的主要特性：

1. 投資人的資金由基金經理人管理

基金能讓一般投資人用較低的資金，就可以投資由專業基金經理人所管理的多元資產組合。

2. 基金有很多種類

基金主要可以依照發行國家、投資的市場、主被動操作方式、投資標的類型等，劃分成不同的種類 (以下會介紹)。

3. 買基金需付相關費用

購買基金可能會被收手續費、賬戶管理費、經理費、保管費等費用，這些費用會直接影響最後的報酬率。

(之後會講到這些基金費用，請繼續看下去)

4. 基金經理人操作較受限

共同基金因為一般大眾都可以買賣，為了保障投資人的權益，經理人的操作也比較受限，會受到許多監管法規或行政規範限制。

例如買標的之前要撰寫報告、定期公布基金成效、單一持股不能超過特定比例等規定。

5. 有些基金 只有特定人士能買

一般人較少接觸到的避險基金、對沖基金，是特定人士才可以購買的基金，因此又稱為私募基金，意思是只會私下募集資金。

私募基金因為基金操作工具及策略比較沒有限制，所以績效落差範圍可能比共同基金大很多，好可以非常好，差可以非常差，

也因為風險高，所以法規規定不能公開宣傳，通常只給高資產族群買（溫馨提醒：只開放給高資產族群買，並不等於報酬/風險會比較好）。

想更了解基金的募集方式，可閱讀：公募 vs 私募基金 vs 私募股權基金

基金種類有哪些？

基金的種類主要可以依照發行國家、投資的市場 、操作方式、投資標的類型等幾種方式劃分。

• 依發行國家分：可分為境內、境外基金
• 依投資的市場分：可分為全球型、區域型、單一國家型
• 依操作方式分：可分為主動型基金、被動型基金
• 依投資標的類型分：可分為股票型、債券型、貨幣市場基金、平衡型、組合型等

想詳細了解基金種類可閱讀：基金種類懶人包

以下簡單介紹常見的基金種類，可點擊想了解的種類：

股票型基金

股票型股票可以當作是最大型的基金之一，顧名思義這類基金就是主要投資在股票上，而股票型基金很常會以其公司規模或投資方法來命名。

也就因此，股票的類型不同，也會產生多樣的股票基金。

而想了解一檔基金的投資風格，可以從晨星投資創立的投資風格箱（如下圖），來對一檔基金有著基本的風險或收益水平的認識。

投資風格箱可以分成兩個維度。

橫軸代表的是，根據基金公司依照公司經營現狀，以及其增長前景所進行的投資風格分類。

價值基金尋求的是發展潛力高的公司股票，特點通常是低本益比、低淨值比且擁有高股息收益率；

橫軸的另一端則是成長股，這類型著眼於高收益率以及高現金流增長的公司，而這樣的公司通常也不比較不會發放股利。最和在價值與成長中間的就是混合形股票，若無法明確區分是價值股、也不是成長股的，就會被歸類為這類型的股票。

縱軸代表的則是基金投資的公司規模。

通常市值超過100億美元的公司就是大型股，也常被稱為藍籌股；小型股的市值則介於3~20億美元之中，這些較小的公司通常都是風險更高、歷史更新的公司股票；而中型則理所當然是介於大、小型之間。

而投資風格箱的用處就是藉著投資風格與公司規模的分類，讓投資人能初步了解這支基金的投資原則。假設一檔基金位於風格箱的右下（小型、增長型），代表投資的就會像是有良好成長前景的初創公司。

想了解更多關於股票型基金的特型，以及報酬率分析，
請閱讀：股票型基金投資時要注意的4個挑選基本原則。

債券型基金

債券基金就是買進一籃子的債券，需要透過基金經理人去操作，所以有額外的管理費與交易手續費。

投資債券基金的好處是，購入的每種債券基金因為到期日各有不同，新資金進來就買新債券所以也沒有到期的問題，

長期來說報酬率就是跟著當下債券的殖利率去變動，這跟目前聯準會(Fed)的基準利率有關

升息會造成債券基金的帳面淨值下降買債券很單純，就是買了放著領利息，到期了領出本金。

但債券基金及債券ETF無論是主動操作或是追蹤指數，操作方式都「不是買進持有」而是「持續的調整部位」，尤其ETF因為追蹤指數，因此微調會比較多，這是債券基金和單買債券最大的差別之一。

對想藉由這類債券型基金來獲得相對固定收益的人，
可以閱讀：債券型基金穩定領配息要注意3件事。

平衡型基金

平衡型基金的投資標的組合，顧名思義就是同時包括股票、債券或其他固定收益證券的基金。

基金的收益、風險、管理費，也介於股票型基金和債券型基金之間。法規規定平衡基金投資於股票的比例，必須佔基金淨資產價值10%～90%之間，但各檔平衡基金的股票投資比例不太一樣，還是要以基金公開說明書為主。

平衡型基金的好處在於有資產配置效果，報酬/風險比例有可能較佳；而缺點則在於股債動態資產配置不佳、對景氣預判錯誤，很可能降低報酬、提高風險，且管理費通常也較高。

平衡型基金常見的分類方式，可以依據投資策略、資產比例目標，分為股票導向型、收益導向型、資產配置型這3種，想更詳細了解可以閱讀：平衡型基金特色為何、優缺點有哪些？

組合型基金

關於組合型基金，市場先生得先說：目前並不推薦組合型基金，

組合型基金(英文:Fund Of Funds , FOF )，也稱為組合基金、組合式基金，意思是投資標的是其他基金，而不是直接投資於股票、債券。

所以又被稱為買基金的基金、母基金、基金懶人包，這類基金的全稱裡面，通常會有”組合基金“四個字。

一檔組合型基金(母基金)，最少要投資5個子基金(最少要買5檔共同基金)，而且子基金不能是組合型基金。

組合型基金的優點在於能夠更大程度地分散風險，

但最大問題，其實就是管理費太貴。組合型基金會收取兩筆管理費，第一筆管理費是投資人持有組合型基金時，會被基金公司收取管理費。第二筆管理費則是組合型基金持有的子基金也會收取管理費。

一般我們所謂被剝兩層皮，說的就是組合型基金的費用。
在低利率年代，不要小看多1%的管理費，你原本所剩無幾的長期年化報酬也許就因此又少掉一兩成甚至更多。

若你想更了解組合型基金的運作機制，
可以詳細閱讀：什麼是 組合型基金 (Fund Of Funds)？ 組合基金 優缺點分析

貨幣市場基金

貨幣市場基金有穩定、報酬率低、幾乎不會虧損、交易成本與管理費低的特性，性質跟銀行定存很像，相當適合用來作為資金停泊的工具。

而貨幣市場基金具體的操作方式，就是幫你買一些「高流動性且安全的短期票據」，像是一年內到期、隨時可以變現、安全性極高、而且會產生利息的投資商品，

也因為安全性高的緣故，所以報酬率不會太高，經驗上通常會跟短期公債殖利率及銀行定存利率相當，甚至優於定存利率。當然如果硬要說，風險的確會比現金和定存高一點。

想更了解會影響貨幣市場基金報酬率的因素，
請閱讀：貨幣市場基金是什麼？要怎麼買？

配息型基金

基金能根據根據是否配息，可以分成配息型基金、不配息基金兩種級別；其中配息型基金可再細分為累積型、配息型這兩種。

• 累積型：又稱為除權，將基金的配息再投資，增加基金單位數產生複利效果。
• 配息型：以現金將配息發還給投資人，配息發放頻率分為：月配息、季配息、半年配息、年配息。

這邊直接講結論：「累積型」基金相對節稅。

配息型基金聽起來可以享有現金流收入，讓有些人想要在除了工作收入以外，還能持續有收入來源，但問題是在台灣，配息是要課稅的，而累積型不配息則不用課稅，你只需要把同等單位數賣掉即可。

市場先生提醒，選擇配息型基金要注意基金配息率高不代表報酬高，配息會被課稅。

因為基金的投資組合要是沒賺錢，基金公司就很有可能從投資初始金額來發出配息，這樣感覺很像是把投資人的錢，從左邊口袋放到右邊口袋，拿你的錢來配還給你，而且還要繳稅。

因此建議對基金配息有興趣的人，
還是要閱讀：配息型基金的配息來源是什麼？

TIF（指數型基金）

指數型基金（Tradition Index Fund,ITF）就是不透過經理人主觀判斷，而是由一個固定的指數規則做買賣的基金，是一種被動式投資方式。

指數型基金其實就是ETF的前身，最早是由約翰柏格(John Bogle)發明，他是先鋒集團創始人(Vanguard Group)。

為了把指數型基金和後來的ETF做區別，因此柏格發明了一個詞叫做TIF(traditional index funds)，意思是傳統指數型基金，

簡單來說柏格認為指數型基金才是被動投資的正統，但ETF不是，柏格當年成立的指數型基金目的是「用最便宜的成本，追蹤整體市場的報酬率」。

但事實上，有許多ETF的本質並不是被動投資、管理成本也高，如果是想長期投資務必要避開這類型的ETF。

想更了解這TIF與ETF的差別，
可以閱讀：指數型基金和ETF有什麼差異？為什麼你不該用ETF「買低賣高」？

ETF（指數股票型基金）

ETF(英文：exchange traded fund)在台灣證交所官方的名稱為指數股票型基金，若要理解ETF是什麼，可以將ETF指數股票型基金分解來看：

• 指數：ETF被設計成被動追蹤某一指數的表現（如VIX恐慌指數）
• 股票型：ETF可以像一般股票在集中市場掛牌交易
• 基金：ETF由投信公司採取類似共同基金的模式管理

換句話說，ETF就是被動追蹤某一指數表現的共同基金，並且在集中市場掛牌，就像股票交易供投資人買賣。
但 ETF 與基金不同的是， 它不用像基金一樣需要跟銀行申購和贖回， 而是可以直接在股票交易所買賣， 因此買賣非常方便， 手續費與管理費也比一般基金低很多。

ETF也因此越來越受投資人的青睞，如果你也有興趣了解，建議可以看市場先生整理最完整的ETF投資教學懶人包（還沒上）。

基金投資的優缺點

基金投資的優點

基金投資的優點，我認為最重要有2個：

優點1. 節省研究與管理時間

如果你想把一部分的錢拿去投資，又沒時間研究，投資基金等於付錢聘僱專業的人幫忙管理資金。

優點2. 接觸到更廣的投資標的

一般人資金較少、資訊較有限，可能有些標的是無法直接參與的。但基金的種類、可接觸到的資產類別很多，例如各國股票、債券、原物料、房地產等。

一般人可以藉由基金，去接觸到自己比較難接觸的資產類別。

基金投資的缺點

缺點1. 對投資的掌控度低

畢竟買基金就是把錢交給別人管理，雖然可以透過決定基金類型來選擇大致投資範圍，

但無法自己決定要投資標的及買賣時機、投入金額大小等等，這些細節全都交給基金經理人決定。

缺點2. 成本比自己投資高

比起自己操作，基金還有額外申購費費用，持有期間也會產生內扣的經理費、保管費。

但這些優缺點其實因人而異，任何投資商品的合不合適，也會隨著年齡階段、生活狀態不同而改變。

舉例來說，一個投資人有一定的資金但沒時間研究投資，他可能會傾向多付一點管理費讓別人去研究投資，目的是省下自己的時間。

又例如另一個投資人，資金少但時間比較充裕，他想避免額外的費用支出，可能就會傾向自己操作，不會透過基金來投資。

基金可以去哪買？

一間基金公司(投信)旗下會有很多檔基金，但我們買基金不一定直接跟投信買，更多是跟其他基金通路買。

基金購買的通路包含銀行、基金平台、股票券商、投顧、保險、郵局等，只要在這些通路完成基金開戶，就可以購買基金。

以下整理這六大買基金通路：

從上表可以看出，以手續費成本高低、可以買的基金種類多寡這兩方面，目前會建議新手選擇「基金平台」來投資基金比較適合。各大基金平台比較可月讀：3大買基金平台比較

未成年孩子也可以開基金帳戶嗎？

可以，只要經過法定代理人同意＋在文件上簽名/蓋章。

但因為扣款也要從小孩的銀行帳戶扣，所以要先幫小孩辦好銀行帳戶，詳細可參考：兒童儲蓄帳戶比較

另外，成年人開基金戶頭基本上可以線上處理，但未成年開基金戶就一定要把開戶資料郵寄回開基金戶的單位。

**注意：基金開戶的「基金扣款轉帳授權書」，銀行原留存印鑑相符，才能授權進行交易扣款。

在上述買基金的管道中，我自己是用基金平台買基金，以鉅亨買基金為例，這裡有開戶步驟可參考：未成年基金開戶圖解

目前鉅亨買基金 全站基金申購都是0手續費，最近也有爭取到讀者加碼優惠，有需要可以參考一下囉：

鉅亨買基金 市場先生讀者開戶連結&教學
(注意要用這個連結開戶才會有加碼優惠，如果自己去鉅亨官網開戶就沒有喔)

投資基金的錢怎麼領出來？

前面說到，如果你買進時的基金淨值 > 想賣掉時的基金淨值，就會賺錢，反之就是賠錢，那如果我想把投資基金的錢領出來要怎麼做？有兩種方式：基金配息到投資人的銀行帳戶 或 投資人把基金賣掉。

領出投資基金的錢 方法一：賣掉基金配息

賣掉基金 (又稱贖回基金)不一定是指全部賣掉，你也可以賣掉一定單位數基金。

但要注意的是，賣掉基金不會馬上入帳，通常境內基金需約3~5個工作天入帳，境外基金約3~7個工作天入帳。

詳細贖回要多久可參考：基金申購/贖回要多久？

領出投資基金的錢 方法二：收到基金配息

當你持有的基金從投資組合中收到股息、債息時，或基金公司去調整投資組合，將部分資產買低賣高獲利 (產生資本利得)時，基金公司都可能會將一部分以配息的形式分配給投資人。

(買基金時可選擇直接收取股息的配息型基金，或自動將股息再投入的累積型基金)

市場先生提醒：我們有時會看到基金說明出現「配息可能來自本金」的提醒，其實這裡指的「本金」有很多意思，詳細可閱讀：配息來自本金就不好嗎？

補充：基金配息/賣掉 要繳稅嗎？

1. 基金配息要繳稅嗎？要。

基金配息要被收取股息稅，但會因為基金是境內或境外而有不同的稅法，

境內基金會併入個人所得稅；境外基金則是併入海外所得稅。

2. 賣掉基金要繳稅嗎？看狀況。

賣掉基金時，如果淨值高於當初購買基金的淨值，就會產生需要繳稅的資本利得。

但也會因為基金的境內外差別而走不同的稅法，

境內基金的資本利得稅目前為0，也就是價差不用繳稅、基金配息則要繳稅，

境外基金無論價差或配息的獲利會併入基本稅額課稅（俗稱海外所得，有750萬元的免稅額）。

關於基金的稅務，詳細教學可閱讀：基金所得稅懶人包

基金投資三階段： 挑選、持有、賣出時 要做哪些事？

閱讀到現在，我們已經了解基金的基本知識了，再來我們來了解身為投資人，挑選基金、持有基金、賣掉基金這三階段分別要做什麼事。

(其中有很多細節，但為避免篇幅太長，這邊主要提供一個基礎概念)

1. 挑選階段：找到適合自己的基金

挑選階段之一：評估基金投資目的 (短期 vs 長期)：

思考看看：這次投資是長期所獲取的報酬收益重要，還是短期收益重要？

這筆投資的錢是用來支付短期的費用？還是要規劃幾十年後的退休生活？

挑選階段之二：評估基金投資的風險承受能力 & 資產配置

影響風險的關鍵取決於基金的類型、以及投入的資金比重。

可以先思考的是：要買哪一個種類的基金？例如美國股票型基金、全球債券型基金…等，要分配多少比例資金購買？這個沒有標準答案。

挑選階段之三：評估基金投資風格

接下來思考：你想做主動投資還是被動投資？

主動型基金：大部分是指共同基金，但現在市面上也有推出一些主動式ETF。

被動型基金：大部分是指ETF(指數股票型基金)，也有像是TIF(指數型基金)這樣的 在基金平台交易的被動型基金(較少見)。

主動型基金 – 共同基金 vs 主動式ETF 比較，詳細可閱讀：主動式ETF vs 共同基金

被動型基金 – ETF(指數股票型基金) vs TIF(指數型基金) 比較，詳細可閱讀：指數型基金 vs ETF

挑選階段之四：開始挑選基金

四之一：閱讀基金公開說明書

你可能常常聽到一句話：「基金投資請詳閱公開說明書。」

基金公開說明書是一個給投資人參考的 基金的正式說明書，通常是厚厚一本，要讀完會比較困難，所以有些基金也會推出「投資人須知」(又稱簡式公開說明書)，在投資基金之前，建議至少要看過這一份：

礙於篇幅只會介紹第一部分的基本資料，其他部分詳細可閱讀：基金公開說明書必看的8個重點

以下以貝萊德 (BlackRock)的一檔基金為例：

1. 基金的註冊地會決定它是境內還是境外基金，這兩個的稅務規定不同。上文「基金是如何賺錢」有提到，也可閱讀：基金所得稅懶人包

2. 負責保管基金資產的第三方機構，可閱讀：保管銀行是什麼

3. 配息型基金會再分成配息型 (把配息還給投資人) 跟累積型 (把配息拿去再投資)，可閱讀：配息型 vs 累積型

4. 新成立的基金比較沒有過去績效可參考，不是新成立的基金 可參考基金月報列的績效 (等等會介紹基金月報怎麼看)

5. 基金依申購/贖回規則，有開放式 (不會到期/發行數量無限)、封閉式 (會到期/發行數量有限)兩種，大部分基金是開放式基金。可閱讀：封閉型 vs 開放型基金

6. 基金種類是股票型，代表這一檔基金投資標的主要是股票。可閱讀：股票型基金怎麼挑

7. 不同英文字母代表不同級別，影響級別的主要3個因素是：手續費為前收or後收、是否配息+配息頻率、是否為法人級別(法人才可以買)，可閱讀：基金級別意思

8. 計價幣別美元的意思是，這檔基金的主級別是美元，淨值、報酬率會以美元去計算。可閱讀：基金的計價幣別/避險級別是什麼？

9. 用運作的人力成本跟基金一年的管理費去粗估，基金規模至少需1~2億美元可讓基金運作流暢。可閱讀：共同基金規模多少算大？

10. 保證型基金是保本型基金底下的其中一個種類 (另一個種類是保護型基金)，特色是提供投資者一定比例的本金保證，但提前贖回可能就沒有保本。可閱讀：保本型基金是什麼？

四之二：看基金績效

基金績效就是報酬率，但不是挑基金績效最高 或 排名第一的基金就好了，有些事情要注意：

1. 報酬率不要只看累積報酬率，還要看逐年報酬率，才看的出每年的波動，這可以幫助我們認知到風險：

2. 配息型基金，要記得看含息報酬率，不要只看淨值 (因為在配息的同時淨值會下跌)：

3. 基金績效怎樣才算好呢？可以比較跟基金相對應的指數：

但不是每一檔基金都有相對應的指數可以比較，這時也可以跟同類型的基金比較 (但這僅供參考，有時很難找到屬性完全一樣的基金)，可用晨星MorningStar網站查到：

市場先生補充：基金比較好壞，要找「風險屬性類似」的指數去比較好壞，才有意義。

我們想評估的是：風險類似的情況下，基金有表現得更好嗎？如果風險差太多，那並沒有可比性。（所以不要直接拿股票和債券比報酬率，兩者風險不同）

4. 基金績效長期來說有個報酬率的範圍可以參考嗎？

根據長期統計經驗，投資股票型基金 長期年化報酬率大概是 6~10%左右，債券則是 3~6%左右。

每一檔基金的績效都不大一樣，而且不同的時間點成果也都不一樣，一般談到報酬率會談一個長期平均值，短期可能會與平均值偏差很大。

不過市場先生還是有大概抓個範圍，以下以幾個比較常見的資產類別為例，列出過去20年的年化報酬率，以及最差的一年下跌幅度：

提醒：基金投資 (尤其是股票型基金)通常會以長期投資為主，如果你在五年內需要用到這筆資金，那可能沒有足夠的時間來度過市場的波動。

基金一般不會投資整個市場，只會去選其中一部份的標的，例如股票型 + 投資美國不會去投資美國所有的股票，另外，不同經理人操作方式也不同，所以實際上，基金表現有的會比指數好，有的則是落後指數。

基金績效更詳細可閱讀：基金績效常見的3大迷思及重點

2. 申購/持有階段：了解基金費用、基金月報

申購/持有階段之一：了解基金費用

基金是把資金交給經理人管理，所以會需要多付出一些費用，而基金費用會影響基金的績效表現。

申購(買基金)時的費用：

• 申購手續費：公定價是股票型3%、債券型1.5% 再加上折扣 (但現在有些基金平台 例如鉅亨買基金，申購都不用手續費了)
• 換匯成本：買外幣計價基金的匯率成本

持有基金時的費用：

• 管理費 (經理費)：付給基金團隊去管理/操作的費用，每一檔基金不同 (通常股票型最高，債券型會低一點)，大概落在1%~2.5%/年
• 保管費：把錢放在第三方保管機構的費用，通常是0.2%/年，也是內扣在淨值中
• 其他費用：交易成本、分銷費/遞延費等，不是每一檔基金都有，也是內扣在淨值中

贖回(賣基金)時的費用：

• 如果你是在銀行買基金，可能會有一個 贖回時的賬戶管理費。

提醒：選擇基金不是費用最低的就一定最好，還是要先看績效是否符合預期；

再來才是在幾個類似的基金選擇中，找費用盡可能低的，總之，選擇基金要避開的是費用很高、但成效是普通以下的基金。

基金費用想看詳細說明可閱讀：基金費用懶人包。

申購/持有階段之二：閱讀基金月報

基金月報是基金公司每個月都會出的一份報表，每一檔基金都會有，跟基金公開說明書一樣會寫基本資料，不同的是月報會有基金最新的報酬、目前持有標的等最新資訊。

每家基金公司的基金月報格式、細節可能會不同，但重點內容都會有：

詳細可閱讀：

基金月報是什麼？閱讀前的注意事項和基金資料觀察重點

要如何從基金月報，分析基金報酬率及基金前10大持股？

3. 賣出階段：贖回費用、淨值計算日/入帳日

賣出階段之一：贖回(賣)時的費用

除了上述提到的 在銀行買基金，贖回時可能會有一個賬戶管理費之外，

部分基金可能還會有遞延手續費 (持有後收型基金 但想提前贖回的費用)、換匯成本 (買其他幣別的基金，贖回時的匯率可能會跟買進時不同)，贖回手續費 (較不常見，少數境外才會有)。

換匯成本跟銀行匯率比較有關係，贖回手續費不常見就不多說，比較需要注意的是遞延手續費，也就是要清楚你買的基金是前收型還是後收型基金？

• 前收型基金就是申購手續費在買的時候就會收。
• 後收型基金就是這筆手續費後面才收，通常會聽到「滿X年不贖回即可免手續費」，換句話說就是如果沒有滿X年，就要收手續費 (而且通常費用很高)。不僅如此，持有後收型基金的期間，還會收一個「分銷費」約1%，而且是年年收取。最終整體一定比前收型更昂貴。

記得原則是：優先考慮前收型基金，不要買後收型基金。

這裡有教你怎麼分辨前收型、後收型基金：2個方法教你找出後收型基金 (基金代號是B的通常是後收型)

你也可以直接用已經挑過的基金平台，像是鉅亨買基金不會上架任何後收型基金，確保投資人權益。最近也有爭取到讀者專屬加碼福利，會比去官網開優惠，有需要的可參考一下：

基金開戶推薦：鉅亨買基金
鉅亨買基金開戶優惠	專屬開戶連結
• 全站基金0手續費 • 鉅亨顧問資詢服務(終身) • 鉅亨講座(一年) • 讀者加碼14張即享券(限期使用)(即享券可用於開通更多進階會員功能)

遞延手續費、分銷費詳細可閱讀：分銷費、遞延手續費是什麼？

賣出階段之二：基金淨值計算日、贖回入帳日

二之一：基金淨值計算日

前面說到，我們要買賣基金時，價格是根據基金淨值決定。但共同基金的淨值一天只會有一個，那贖回(賣出)基金時看到的淨值，就是我賣出的價格嗎？

答案是：我們實際下單的淨值，「要等明天才會知道」。以下舉例：

我5/22下贖回單看到的淨值，是昨天晚上算出的5/21 淨值，5/22的淨值當天晚上才會開始算，所以要等5/23~5/24才會知道是5/22淨值是30元。

二之二：贖回入帳日

境內、境外基金會有點不同，以下整理：(各家投信或銀行狀況不一定一樣，以下資料僅做為參考，有需要可洽詢自己常用的的銀行或投信)

詳細可閱讀：基金申購/贖回淨值計算、入帳日整理

補充：基金投資會賠錢嗎？基金公司倒閉怎麼辦？

1. 基金投資會賠錢嗎？

不管是什麼投資商品都有可能會賠錢，但基金投資的好處在於：能夠將風險分散到多個公司或產業。

基金會去投資多個標的，這會比單一投資個股更能降低風險，不會因為某一家公司發生意外就導致巨額虧損。

那要如何減少基金虧損？

• 詳細瞭解你投資的商品內容，記得不懂不要碰原則
• 盡可能長期投資
• 如果對買進時機點沒把握，可以分批買入或者定期定額，分散於不同時間點進場，買在平均價位

2. 基金公司會倒嗎？如果倒了錢拿得回來嗎？

基金公司有可能會倒，但基本上發生機率很低。

就算基金公司倒閉，你的錢是放在保管銀行裡，不是放在基金公司。所以投資人的錢是可以拿回來的，可能需要一些時間，但不會因為基金公司倒閉而消失。

詳細可閱讀：基金公司會倒閉嗎？

基金資料去哪裡查？

如果要查不同基金的歷史資料、基金各項統計、不同基金之間的比較等等，可以去投信投顧公會網站查到。

以境內基金為例，要查相關的統計資料 (例如一間基金公司出的所有基金的前10大持股)，就在首頁點「統計資料」→「境內基金各項資料」→「明細資料」就可以找到：

更多怎麼查詢基金資料的教學，可閱讀：基金成分股/基金規模/熱門基金查找教學(圖解)

基金入門懶人包 結語

基金跟股票、債券等一樣，就是一個投資工具，買不買全看個人策略，沒有一定要怎麼做。

因此初期了解基金，可以抱著多了解一項投資工具的心態，而且閱讀到這邊，你已經了解基金的基礎知識了，接下來就可以去了解更多種類的基金。

有興趣可以在市場先生網站上標籤是基金的文章繼續學習。

這篇文章為市場先生資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，ETF/基金投資有風險，投資前務必詳閱公開說明書並自行研究分析判斷。

基金投資新手常見問答

該自己選股，還是交給基金經理人投資？

這問題就很像是：要自己買菜在家煮飯，還是出門到餐廳外食？

在家煮飯好處是如果你廚藝(投資技巧)不錯，
不但省成本，而且也可以只做自己想吃的菜。

餐廳外食的好處是，可以吃到自己沒辦法做的菜和食材(各種投資商品)，
雖然比較怪，但如果自己不擅長做菜，就可以交給專業的廚師去幫你料理。

基金只是一種工具，沒有好或不好，
唯一要確認的，就是廚師(經理人)是否夠專業、是否符合你的胃口，
而不同的基金經理人當然會有優劣分別，就如同廚師有特級廚師也有黑暗料理人。

誰適合投資基金?

這問題用上面的例子，就是：誰適合到外面餐館去吃飯？
答案是：無法自己在家做菜的人，或是想嘗嘗不同廚師手藝的人。

換句話說，
基金投資適合自己不擅長做投資分析的人，以及想要讓投資組合更多樣化的人。

市場先生認為不見得每個人都適合基金投資，
我的建議是你可以多方嘗試各種投資工具，
再來挑選適合自己的工具就好，用的順手最重要。

一定要很懂投資才能買基金嗎?

這問題就很像是：一定要很懂做菜才能去餐廳外食嗎？

答案是：當然是不用

如果你很懂做菜，對選擇餐廳一定有加分，
但如果不懂，只要味覺沒問題依然可以外食。

基金怎麼買？

基金購買的通路包含銀行、基金平台、股票券商、投顧、保險、郵局等等都有在銷售基金，只要在這些通路完成基金開戶，就可以購買基金。

從下表可以看出，以手續費成本高低，以及可以買的基金種類多寡這兩方面，目前會建議新手選擇「基金平台」來投資基金比較適合。

基金開戶六大通路介紹
通路類型	手續費	基金種類	優缺點特色
基金平台	低	多樣	幾乎都有賣
投信投顧	低	少	銷售自家代理的基金為主
銀行	中	多樣	需要收賬管費0.2%
證券商	高	少	不用考慮
保險	高	少	不用考慮
郵局	高	少	不用考慮
資料整理：Mr.Market市場先生

市場先生會推薦國內前2大基金平台之一的鉅亨買基金，讀者開戶優惠如下，有需要的可以參考一下囉：

基金開戶推薦
基金平台	讀者專屬開戶優惠	讀者專屬開戶連結
鉅亨買基金	單筆0手續費優惠券14張

詳細基金開戶步驟可參考：最新基金開戶手續費優惠分享

買基金會不會賠錢?

這問題就像是：會不會吃到難吃的餐廳？

答案是：當然難免會遇到

且即使是一流的廚師，也會有失手的時候。
在投資市場沒有人是穩賺不賠的，即使巴菲特也有績效不好的年頭。
但挑選過去成績不錯，口味符合你的餐廳與廚師，
長期下來你的滿意度一定會比到處亂嘗試好。

基金要花很多力氣做研究嗎?

這問題就像是：要不要花很大的力氣找好餐廳好廚師?

答案是：不需要

多付一筆錢去餐廳用餐，追求的就是廚師的專業與輕鬆，幹嘛把自己搞得很累呢？
同理投資基金就是為了省下自己的管理，
你已經有多付成本了，如果還要一天到晚擔心東擔心西，
那不如自己建立投資組合就好。
不用為了找好餐廳吃飯就成為美食評論家，
同樣的，不用成為基金達人你也能找到一些不錯的標的。

基金投資入門懶人包閱讀完畢，歡迎繼續閱讀市場先生網站更多投資教學，學習更多投資理財知識！

加入市場先生FB社團，充實更多理財好知識

50歲之前想退休一定要懂理財，
解決投資的煩惱！

如果覺得這篇文章有幫助，
幫我按個讚，分享給更多人看到，謝謝！