價值投資

價值投資》Piotroski F-score(皮爾托斯基分數)是什麼?如何用來選股?

價值投資》Piotroski F-score(皮爾托斯基分數)是什麼?如何用來選股?
Piotroski F-score又稱為皮爾托斯基分數、皮氏分數、F-score (我在台灣比較常聽到的稱呼是 F-score,以下都簡稱 F-score) 這是價值投資(value investing)、成長投資型的投資人(growth investing),會使用的選股方式之一。 它藉由與多項財務指標的變動方向,計算出一個總分,而這分數對於企業未來的經營品質有一定的判斷效果。 市場先生自己實際...

價值投資》企業價值倍數EV/EBIT、EV/EBITDA是什麼?怎麼計算、怎麼運用?公式查詢

價值投資》企業價值倍數EV/EBIT、EV/EBITDA是什麼?怎麼計算、怎麼運用?公式查詢
價值投資人在對一間公司的內在價值進行評估時會使用許多方法, 常見的有股價淨值比、EV/EBIT、EV/EBITDA企業價值倍數…等,這幾種方式。 這篇文章市場先生介紹EV/EBIT、EV/EBITDA企業價值倍數, 這是一個跟本益比(PE Ratio)很相似,同樣具有企業估價功能,但是比本益比更詳盡的概念, 在國外許多投資機構會運用這個公式對企業進行估價與評比。

價值投資》什麼是晨星經濟護城河評級?如何快速尋找寬護城河的股票?(圖解說明)

價值投資》什麼是晨星經濟護城河評級?如何快速尋找寬護城河的股票?(圖解說明)
「經濟護城河」是巴菲特投資哲學的中心。只要是企業,必然存在競爭,而競爭會讓所有參與者長期超額利潤走向衰退,而經濟護城河就是阻止競爭與避免利潤衰退的手段。 如果說企業像一間城堡,那「護城河」就是保護企業的利潤免於受到競爭侵蝕的安全防護。 這篇文章市場先生介紹晨星經濟護城河評級、如何尋找寬城河的股票,共分為以下幾個部分: 什麼是晨星經濟護城河評級? 如何查詢晨星寬護城河股票?(圖解說明) 寬護城河股票...

經濟護城河》如何一句話分辨出5種企業的「投資護城河」?

經濟護城河》如何一句話分辨出5種企業的「投資護城河」?
這篇文章市場先生要和你分享什麼是投資的護城河, 以及如何簡單快速用一句話判斷出企業是否有護城河的投資優勢? 為什麼要找出投資的護城河? 「巴菲特是不是都會選擇ROE大於15%的股票呢?」 在不久之前一次讀書會中,一位網友向市場先生問到這問題, 他的意思是:從高股東權益報酬率(ROE)的企業中, 是否比較容易找出巴菲特也會選擇的股票? 並不是只有他這麼想, 許多談論巴菲特的書籍都會提供一些指標,幫助...

10倍本益比股票不見得10年回本》便宜股票報酬率的真相是…

10倍本益比股票不見得10年回本》便宜股票報酬率的真相是…
「市場先生,網路上說本益比指的是回本的年數,所以12倍本益比真的是12年回本嗎?」 上周一位網友問到這問題,他是一個剛開始學投資的新手, 學習價值投資方式,找一些好公司低買高賣比較能讓他安心。 在大盤萬點的情況下,大多價值投資與長期投資者都很難找到很棒的進場點。 這時候對他而言資金也不多,最好的操作方式是也許等待,不見得一定要從中挑到便宜的股票。 不過他的問題有點難回答,本益比的確是代表回本年數,...

價值投資選股的3大缺點 – 便宜背後的代價是什麼?

價值投資選股的3大缺點 – 便宜背後的代價是什麼?
「市場先生,價值投資看起來獲利性和安全性都不錯,真的是這樣嗎?」 之前有一位網友提到他想開始學價值投資選股, 看了網路上一些資料後,似乎覺得價值投資沒什麼缺點, 所以提出這個問題。 巴菲特曾經說過,價值投資四個字之中前面2個字”價值”原本就是多餘的, 因為沒價值的股票根本不需要投資。 價值投資的選股基本原則就是 1. 找到好的公司 2. 用便宜合理的價格買進。 有興趣研究可以看看網友推薦的價值投資...