交易頻率:除了勝率和賠率以外,最重要的因素

最後更新:2023-09-19

 

交易頻率是績效隱藏的推手與殺手

期望值除了勝率和賠率,

還有一個重要的因素 – 交易頻率

交易頻率越高,代表單位時間內交易越多次

交易頻率有以下特性:

1. 交易頻率越高,未來總報酬將越趨近於期望值
2. 交易
頻率越高,潛在的總報酬可能越高,但犯錯的傷害也可能越大
3. 交易頻率越高,單筆交易的獲利可能會降低
4. 交易頻率越高,手續費與交易成本影響提高

第一點是正向影響,樣本越大,結果越容易接近期望值。

第二點是中性影響,樣本越大,好的越好、糟的越糟。

第三點和第四點是負向影響,但一般人最開始需要克服的關鍵,是手續費與交易成本影響。

新手一定要避免過度交易

過度交易,就是過度頻繁的進出,

有許多策略的確可以靠很高的交易頻率,累積很高的獲利,
只是加上交易成本後,
許多短線策略變得無利可圖。

單筆平均獲利夠高,才能用高交易頻率,撐起交易成本

我以前曾拿一套我寫的長線策略,和我朋友一套最好的短線策略,兩者比較一整年。

不算交易成本,它的總獲利和我的差不多,
但加上交易成本後,它的總獲利變成只有2/3,多的都在付交易成本。

(不過後來這兩套策略都遭到很大的績效回落…)

勝率、賠率、交易頻率,投資人應該關注什麼?

其實,應該關注的,
不是勝率、不是賠率,也不是交易頻率,

目光最後停留的地方,

應該是帳戶的淨值成長。

 

市場的本質:永遠不存在正確的答案

高勝率 vs 高賠率 哪個比較好?

你不需要百分之百的機率 – 只需要把握3成

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