2019》12月ETF資產配置帳戶績效追蹤&學習心得筆記(2019年度心得總結)

這篇文章記錄2019年10~12月資產配置帳戶的投資組合績效變化與心得想法,
也順便談談2019一整年下來的想法回顧。

10月~12月這三個月雖然帳戶都是正報酬,
不過同時剛好也是股市多頭大漲的時機點,
資產配置組合中,股票類資產的確上漲較多,但其他類相較股市的漲幅其實不大。

不過這其實也是原本預期中的事,
股市大好時,整體資產配置雖然沒有辦法完全跟上股市的漲幅,
但股市不好時,整體績效表現的穩定性也明顯很不錯。
例如前面7月和9月股市大跌時,整體資產都沒有很大波動,
或後面股市回檔小跌時(寫這篇的2020年1月初時),整體績效不跌反漲。

關於帳戶績效追蹤:

市場先生在2019年2月底分享了一篇教學,
可閱讀:如何開始一個20年長期ETF資產配置投資計畫?

提供一個公開投資組合與績效的示教學範帳戶,
透過公開長期的實單操作一個簡單的投資策略,
來讓許多投資新手有機會觀察「長期投資」的過程會發生什麼事。

上一次做紀錄是9月,也就是示範帳戶開始7個月的時候,
上次紀錄可閱讀:
2019》9月ETF資產配置帳戶績效追蹤&學習心得筆記

以下是近期的數據與紀錄:

10~12月教學示範帳戶成效追蹤:

累積經過時間:7個月

帳戶績效走勢如下:

2019年
2月 -0.20%
3月 3.07%
4月 0.38%
5月 0.23%
6月 1.17%
7月 0.19%
8月4.66%
9月-1.02%
10月+0.38%
11月+0.77%
12月+0.34%

累積:10.49% (實際約13.4%可看淨值曲線圖)

關於實際績效比統計頁面高,主要是統計頁面會保守估計,
可閱讀文中QA:為什麼eToro追蹤每月績效和線圖顯示績效不同?

從2月底至今,
資產配置組合報酬約13.4%,對比S&P500的ETF(SPY)+15.1%左右相較落後一些。

如同之前說的,
績效與指數的領先或落後關係,跟選擇記錄時間點當下的盤勢有關,
像上次9月底紀錄時S&P500指數就是落後資產配置組合的,這次S&P500則是領先。

我們更多心思會放在關注當初建立投資組合的目的,
也就是:能否創造相對平穩的資產成長過程

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風險分數之前的範圍是2~3左右,
之前大多是落在2,到12月波動較大則是落在3,

我後來發現風險分數的計算規則,是要有”新交易”才會更新成新的風險資料,
因為10月以後都沒有新的交易次數,因此一直維持在3,以近期的波動實際應該是2左右。

市場先生評論:

10月開始美股上漲不少,到12月底大約上漲9%,
因此期間股票ETF的部位(IVV、ITOT)也同樣上漲。

債券和黃金波動較沒那麼大,
債券部位三個月來小幅下跌,中期債IEF下跌1.4%,長期債TLT下跌4.6%,
黃金則是小漲2.6%。

另一個上漲很多的是原油(USO),上漲接近13%,
讓今年一直沒什麼動的抗通膨部位有發揮一點作用。

2019年最值得關注的點是「年度最大回落」數值是 -3.05%

之前的介紹中有提過,最大回落,就是從帳戶績效任一高點往下最大回檔的程度。

今年無論單看股票或債券部位,年中最大的回檔都至少有大約7%以上,
不過經過資產配置的投資組合,最終只有3.05%的回檔,主要是發生在8月績效創新高後的回檔。

相較股市在5月、7月、9月的大幅震盪,
整體帳戶3%的回檔不算大,屬於很容易安心睡覺的範圍。

各部位目前比重與成效如下:

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因為配息因素,所以現金餘額多了一點,之後會於再平衡時做調整。

本月/年度學習心得筆記:

資產配置的核心精神:不去做預測,只把握好已知的事

其實9月的回顧時有稍微提到:
一般人對於虧損過度恐懼,總是害怕下跌、害怕虧損,卻毫不在意自己的報酬遠遠落後給指數,
這也是為什麼你只要買進指數,績效就能贏過絕大多數人的原因。

樂觀是一種預測,恐懼也是一種預測,
但情緒帶來的預測在投資上真的有參考價值嗎?

2019年已經過完,我統計全年度各類主要資產的漲跌幅度如下:

美國股市上漲 30.6%
非美國股市上漲21.4%
中期債券上漲6.3%
長期債券上漲14.1%
REITs上漲28.8%

黃金上漲17.8%
商品原物料上漲15.6%

年初時,許多人擔心的中美貿易戰、負利率危機等等問題,最終似乎也沒有衝擊股市,
整體來說2019是個少數各類資產都上漲獲利的一年,
如果這段時間持有的是現金會蠻可惜的,
包含我的資產配置範例組合是在2月底才開始紀錄,沒有包含到1~2月的行情走勢。

理性思考、避免情緒,
說起來很簡單,但我們都是人

顯然,情緒並沒有成功證明它有預測能力。

但我們都是人,人本來就很難脫離情緒,也因此不容易脫離情緒對行為的影響。

例如,股市在2019年上漲30.6%,很不錯吧,
如果100%持有股票ETF,從頭抱到尾就能有這個報酬,

但有多少人賺的到呢?
沒這麼簡單,我說明給你看就知道了。

首先想賺到的人,
你要能忽略2018年底的大跌,才可能在一片恐懼之中剛好於2019年初進場,
或者必須要在2018年底時就一直持有著部位,並且不受當時大跌與市場氣氛影響,沒有賣掉,

而持有到2019年以後,一路還會遇到5月、7月、9月,都有快又急的下跌,
當時新聞總充滿著各種美中貿易戰的故事,訴說著各種悲觀情緒,
要能忽略這些下跌,才可能真正持有到最後年底,得到相應的報酬率。

除非你是放了就不管它的人,
否則大多時刻關注市場與資產變化的大多數人,都難免受到影響,最終很難得到報酬。

體認到自身的限制,也是投資成功的一環

有人可能會問:
為什麼股市長期而言報酬最高,我的公開部位卻選擇做長期資產配置示範,而不是100%持有股票的示範?

其實就是上面這個原因,因為100%持有股票,很可能許多人根本做不到、做不下去。
試想你敢把你的退休金,也許一兩千萬,放在一個也許某一年會突然少30%~50%的單一資產上嗎?
即使長期報酬高你可能也不敢,寧可選擇等待時機點進場、讓手中大量的持有著報酬率 0%的現金,
這就是大多數人實際的狀況。

如果許多人做不到,那長期表現再好,又有甚麼意義呢?

在年底時,我也重新整理了2篇文章:

1. 資產配置怎麼做?

2. 投資中,不要害怕承認「我不知道」

我們除了對市場未來走勢保持不做預測,
對自己的情緒控管也同樣不應該太過自信。

目前分享的資產配置方法,也許長期報酬不保證勝過股市,
但過程的波動可以讓我們安心放著不去管它,如同2019年最大的回檔幅度僅有 -3.05%一樣。

2020年讓我們繼續看下去

20年投資計畫,2019年過完也才只佔其中1年,
未來還很漫長,我很期待後面出現更多的變動,能讓我們觀察到資產配置組合是否能經歷考驗,讓我們繼續看下去。

追蹤示範教學帳戶:
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為什麼會有這個示範教學帳戶與投資策略?:
如何開始一個20年長期ETF資產配置投資計畫?我實際示範給你看

關於eToro可以看以下教學:

1. eToro完整註冊流程教學

2. eToro官網

3. 如何用eToro買進股票與ETF

我自己也有其他帳戶有ETF及美股部位,
目前這個帳戶主要是方便公開資訊及教學使用,
你如果是自己想操作也可以用firstrade或別家券商,各有不同優缺點。
可閱讀:台灣人最常開戶Top5美股券商清單

ETF線上課程:
課程》如何學會ETF資產配置?

ETF系列文章:
ETF新手入門教學懶人包總整理

本文內容僅供教學使用,不代表任何投資建議,投資必定有風險,任何過去績效都不代表未來狀況,任何投資請自行判斷操作。

本文為個人經驗分享,無任何交易推薦之意,所有交易皆存在風險,且CFD(差價合約產品)涉及高槓桿和高風險,虧損可能超過您的投資金額,請謹慎投資。本文亦不構成任何開戶建議,請謹慎選擇具有安全監管保障的券商平台。

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一般留言

  1. 股/債/其它比大約5:4:1,這比較接近葛拉漢的投資建議。但債券卻選擇中長期的債券,要會小心利率風險。投資金律中新版附錄p403至404有建議應買較短期債券,提供參考。

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