停損時，同時要衡量：1. 單一筆交易的風險2. 整個帳戶的風險--- 單一筆交易的風險有3種 1. 價格衝擊和跳空：　可停損，不可控制虧損幅度。 價格衝擊，指極短時間內價格發生大幅變化，讓停損單無法在預期的點為執行。突破類的策略尤其容易遇到價格衝擊。 跳空，則是收盤到隔日開盤間的價格變化，同樣無法執行停損。波段單則一定會遇到跳空問題。 一般是把價格衝擊和跳空無法停損的損益，歸類在交易成本，這兩種狀...

如果以下幾個條件，符合2項以上，你可以該考慮開始學習程式交易。 1. 沒時間、不想花時間看盤。 但策略會用到日內資料(小時、分鐘、秒、ticks)。 2. 有想過5個以上的策略， 並且嘗試了解過它們的實際效果。 3. 有認識的人懂程式交易可以教你。 或願意花1個月以上的空閒時間學習它。 4. 有時間，或願意花3個月的時間開發出適合的交易策略。 且會不斷的開發下去。 --- 這是最基本的條件， 其中...

上一篇講到程式交易的好處， 不過凡有優點必有缺點：   1. 要學寫程式 這是一件可大可小的事情， 小可以小到會用套裝軟體寫策略， 大可以大到連開機關機、風控、加碼、數據源、下單機等。 程式能力要是不好， 那便會處處受限於軟體、數據， 只能做最有限的事情， 卻要付昂貴的軟體或數據成本，或是多花數倍時間。 如果不會寫程式， 那麼，想清楚自己能做到甚麼程度吧。 2. 開發策略費時 事實上，能...

只要是交易的回測，尤其對於剛開始的交易新手， 我建議一定要觀察一樣很重要的績效數據： "平均獲利" 計算方式如下： 平均獲利＝總獲利／總交易筆數 (單位：每年) 任何數字在單獨觀察時，都沒有意義， 因此還需要將 平均獲利 相對2個數字做比較 1. 交易成本 包含手續費、交易稅、滑價等，所付出的總成本。 2. 平均交易週期(交易次數) 即一次交易平均持有多久。 持有越久，交易次數就越低， 持有越短，...

投資 與 投機 的差異，其中一樣是，投資沒有期限，越長越好。但投機一定要有持有時限。 這期限可長可短， 但是，沒有持有期限的投機，就是在拗單。 --- 許多人投機的方式是， 進場時，用某種方法， 判別標的物適合進場，認為後市有利可圖。 然而，出場時，卻也只有一種形式， 就是設定一個"價格"點位，到價出場。 可能是某個虧損幅度、某個MA值或SAR、通道之類技術指標。 於是，在價格下方設一個停損，有時...

上一篇文章【平均年報酬40%，到底該不該投資 ?】中舉了一個例子： 如果有一個投資案，長期平均獲利不錯， 10年平均報酬40%，非常不賴。 但去年虧損了80%。 若你知道，這個獲利看來不錯的投資， 有可能虧損80%，也許是三年後，也許就是明天， 你敢投資嗎? 虧損80%是否很可怕? 平常，虧損10%~虧損20%， 就足以讓人深惡痛絕， 大概就是理專問你：「你可以承受多大風險？」的數字， 如果覺得8...