一張圖看懂ETF費用》ETF手續費、交易稅、內扣費用比較(台股ETF vs 美股ETF 成本差異)

ETF(Exchange-Traded Fund)是交易所買賣基金,或叫做指數股票型基金,
同時擁有股票基金的特性,除了基金本身的內扣費用,購買時需支付一些手續費、交易稅,
這篇文章市場先生會告訴大家買賣台股ETF、美股ETF會需要哪些費用,
包含以下幾個部分:

1. 買賣ETF有哪些費用?
2. ETF交易費用:不同ETF買賣的管道,手續費和交易稅不同
3. ETF內扣費用:台股ETF、美股ETF的管理成本
4. ETF股息稅務:台股ETF、美股ETF的所得稅

買賣ETF有哪些費用?

ETF(Exchange-Traded Fund)稱為指數股票型基金,
它屬於「基金」的其中一個種類,讓你能一次買進一籃子標的,
這一籃子的內容也許是各國的股票、債券、外幣等等投資商品。
如果對ETF還不太了解,可先看這篇:ETF是什麼?

簡單來說,
在商品上,它有基金的特性,因此會有管理費、保管費等內扣費用,
在交易上,則屬於股票的特性,因此交易時需支付手續費、證交稅等交易成本。

買賣ETF的費用可以分成3大類:

  1. ETF交易費用:投資人透過各通路 買賣ETF時,發生的手續費、交易稅(台灣才有)
  2. ETF內扣費用:管理費(經理費)、買賣周轉成本、雜支
  3. ETF股息稅務:現金股利要繳稅(國內外所得稅計算方式不同)

以下會針對這三大類費用,分別說明台股ETF、美股ETF會有那些費用產生。

從下表可以發現:
台股券商投資ETF:費用率比國外券商高,但買國內ETF較方便,只要有台股證券戶就能買。
海外券商投資ETF:雖然費用率比國內券商低,但匯款手續費問題也要考量。
國內券商複委託投資ETF:投資人要支出的費用較高,建議有大筆資金能長期持有的投資人再選擇。
銀行買ETF:銀行是透過信託方式購買,會收取信託保管費,花費成本相對較高。

指數股票型基金(ETF)買進方式比較

種類 國內券商 海外券商 複委託 銀行
內扣費用 大約0.5%上下 低於0.5% 大約0.5%上下 大約0.5%上下
交易費用 1. 手續費:買賣手續費 0.1425%
2. 證交稅0.1%
1. 手續費:每筆約USD 7~35美元,目前有許多券商推出0手續費。
2. 交易稅0.00221%
1. 手續費:下單金額的0.5%(未折扣的數字,折扣可以談),最低USD 37.9美元
2. 交易所費:交易價金之 0.0013%,最低為 USD 0.01美元(賣出時收取)
3. TAF 費用:每股收取 USD 0.000119,最低為 USD 0.01,最高為 USD 5.95 (賣出時收取)
1. 手續費:買進0.5~1%、賣出0.1425%
2. 信託管理費0.2%
3. 證交稅0.1%
股息稅務 股利併入個人綜合所得稅
計算方式1: 股利所得併入個人綜合所得稅,
總股息的8.5%可抵減稅額,抵減上限8萬元
計算方式2:股利單獨課稅,稅率28%
稅率30% 稅率30% 股利併入個人綜合所得稅
計算方式1: 股利所得併入個人綜合所得稅,
總股息的8.5%可抵減稅額,抵減上限8萬元
計算方式2:股利單獨課稅,稅率28%
特色評比 交易成本比較低、買進單位數好控制。 國外ETF費用率比國內ETF低,但投資時也要考慮匯率等問題。 手續費比透過海外券商購買貴,較適合資金大且需長期持有的投資人使用。 交易成本較國內券商高
資料整理:Mr.Market市場先生

ETF交易費用:不同ETF買賣的管道,手續費和交易稅不同

以下根據交易通路管道,主要分成:
1. 台股ETF(國內投信發行的ETF)
2. 美股ETF(海外投信發行的ETF)

台股ETF
交易通路包含:國內股票券商、基金平台(買進ETF連結基金)

國內ETF通路交易費用
開戶通路 股票券商 基金平台
交易方式 直接交易ETF 買ETF連結基金
手續費 0.1425%/次(未折扣)
折扣後買+賣約0.14%
買進0.3%賣出無費用
合計折扣後約0.3%
交易稅 股票型ETF 0.1%
債券型ETF 0%
手續費+交易稅
一買一賣合計
股票型ETF約 0.24%
債券型ETF約 0.14%
約0.3%
其他 最常用的管道
1. 一天僅一個報價
2. 當天交易需在1:00AM之前下單完成
3. 並非所有ETF都有連結基金
資料整理:Mr.Market 市場先生

透過股票券商買進ETF,是最常用的方式,手續費一般折扣是5~6折,
以費用而言,股票券商整體費用較低,ETF在交易稅上也比一般股票(千分之三)便宜。

關於股票券商如果還沒開戶,
可閱讀:最新股票券商開戶優惠推薦

透過基金平台買進ETF連結基金,是近年比較新出現的方式,
還不知道可先閱讀:什麼是ETF連結基金?

通常之所以有這個考量,是因為連結基金有不配息的ETF(累積型),在稅務上有一些優勢,
費用略高一點但沒差到很多,通常折抵手續費優惠活動也蠻多,可以列入考量。
可閱讀:最新基金平台開戶手續費優惠推薦

其他銀行、投信,雖然也可以買進ETF,但由於費用遠遠超過這兩種,並非主流管道,因此就不列入了。

美股ETF
交易通路包含:美股券商、國內券商複委託

美股ETF通路交易費用
開戶通路 美股券商 台灣券商複委託
手續費 0~0.1%/次 0.3%~0.5%/次
交易稅
手續費+交易稅
一買一賣合計
0~0.2% 0.6%~1%
銀行匯費 匯款至海外帳戶
單次約20~40USD
其他 自己最常用的管道
有些券商會有單次最低手續費下限,例如最低20USD,下單金額太小就不適用
資料整理:Mr.Market 市場先生

一般投資美股ETF比較常用的是美股券商,
國外由於競爭激烈,手續費都很低,並且沒有交易稅,整體交易成本很低。
券商之間我認為差異不大,
可以從有中文化的美股券商中,自行挑選規模大、用的順手的美股券商即可,
可閱讀:常用投資美股開戶券商清單比較

而有些人如果擔心錢匯到海外,
也可以透過台灣的券商複委託買美股ETF,手續費會相對高很多,
要注意使用複委託很不適合頻繁交易,另外也要確認最低收取的手續費門檻,
當然,如果是很長期的投資且沒有門檻問題的話,費用的影響也就沒這麼嚴重了。
可閱讀:什麼是複委託?

錢匯到海外,還要留意銀行電匯的匯費,單趟經驗上通常大概600~1200元台幣,
這是銀行會收的錢,除非你是銀行VIP才會比較省。
不過如果單次匯款有1萬美金以上,且不會來回頻繁的匯款出入金,從比例上看影響其實還好,但太小額的資金就不適合匯到海外。

ETF內扣費用:台股ETF、美股ETF的管理成本

ETF的本質,其實就是一檔基金,只是交易管道跟一般基金比較不同,
如上一段所述,他通常是透過股票券商被交易,而不是在基金平台買進。

既然ETF就是基金,透過它你可以一次持有一籃子的投資標的,
這其中,當然會有基金本身的管理成本,這個成本單位是”年”,
例如內扣費用0.4%,也就是持有一整年會漸漸扣掉合計0.4%總資產。

ETF內扣成本包含:管理費、保管費、買賣周轉成本、其他雜支費用

這些成本不會另外跟你收,而是直接扣在基金的淨值裡面,進而反應在ETF的價格上,
所以我們看不到,但它的確實際會發生的成本,因此稱為內扣費用(Expense ratio),也稱為支出比率、總開銷比率

內扣費用包含:

  • 管理費(經理費):操作投資組合的管理成本
  • 保管費:支付給保管資金的銀行的成本
  • 買賣周轉成本:調整投資組合的交易成本
  • 其他雜支費用:各種經營基金必要的雜支

台股ETF內扣費用:
一般內扣費用比美股ETF高很多,股票型ETF大約落在0.4%~1.0%左右,債券型則是落在0.15%~0.4%左右。

通常基金月報上只會寫出經理費、保管費,而非內扣費用的總開支,
這些細節都會分別列出來,可以到:投信投顧公會查詢完整的費用訊息。

美股ETF內扣費用:
無論股票型或債券型,許多股票型ETF和債券型ETF甚至低於0.1%。
美股ETF不像台股ETF拆成經理費、保管費,在ETF基本資列上是直接列出總費用率(expense ratio)
查詢美股ETF的總費用率可至 ETF Database 查詢

ETF內扣費用的收取方式:
內扣費用跟手續費不一樣,並非一次性內扣,而是隨著時間一天一天的內扣,
每過一天收取的比例會是總費用的1/365。

ETF股息稅務:台股ETF、美股ETF的所得稅

會跟我們收稅的包含:台灣政府、美國政府。

1. 台灣政府課稅:

首先,國內稅務收入分成2部分:
1. 國內收入:投資標的為台灣地區,即為國內收入。例如0050ETF0056ETF,都屬於國內收入。
2. 海外收入:無論是國內複委託,或是海外券商下單,只要是國外投資標的,例如 美國大型股ETF(IVV、VTI等)。要注意國內ETF,有些標的也屬於海外股票或債券,這些也屬於海外收入。

國內收入:國內領股利要併入個人綜合所得稅,國內賺價差不用課稅
有兩種計算方式,
計算方式1:股利所得併入個人綜合所得稅,總股息的8.5%可抵減稅額,抵減上限8萬元
計算方式2:股利單獨課稅,稅率28%
關於現金股利的稅務可閱讀:股利所得稅怎麼計算?

整體來說,如果當年的殖利率是4%,那股利所得稅的影響最多就會吃掉1.12%。

海外收入:當年所有海外收入,包含股利或價差都要計稅,但有極高的免稅額(670萬),且當年海外所得100萬以內都不用申報。
如果超過100萬,可閱讀:海外收入稅務怎麼計算?

2. 美國政府課稅:

持有任何美股ETF,領到配息時,都會被”預扣30%”稅務,不需要另外在做申報。
美股整體的殖利率通常落在2%~3%左右,預扣稅款影響大約0.6%~0.9%。
可閱讀:美股現金股利30%預扣稅款是什麼?

從這邊可以看到,如果是台灣人投資美股,是會被雙重課稅的(美國政府、台灣政府各課一次),
但一來由於美國企業沒有台灣這麼喜歡高配息,大多會採用買回庫藏股方式幫投資人節稅,所以影響的比例相對較小(通常低於1%),
二來台灣的海外收入免稅額極高,因此對大多數人來說,美股ETF真正的稅務成本只有美股的預扣稅。

快速重點整理:

1. 買賣ETF需支付的交易成本有內扣費用、交易費用、股息稅務
2. 交易費用會根據通路而定,台股ETF用股票券商交易、美股ETF用美股券商交易,手續費最低
3. 買台股ETF的內扣費用,建議到投信投顧公會查詢總費用率
4. 美股ETF的管理費通常遠遠低於台股ETF
5. 台股ETF的股利要被課稅,美股ETF的股利主要為美國政府的預扣稅款

想看更多完整的ETF系列教學,
可閱讀:ETF投資新手入門教學懶人包

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1. 什麼是ETF?如何創造6%的報酬率?

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4. 「高內扣費用」與「手續費」如何影響ETF績效?

5. 「資金規模」如何影響ETF績效?

編輯:Joy 主編:市場先生

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一般留言

  1. 您好,市場先生:
    我是投資新手,
    昨天我用Firstrade下單購買共同基金,
    後來顯示
    「已駁回: NOT AVAILABLE TO FOREIGN INVESTORS」。
    使用線上即時通詢問為何無法購買共同基金。給予的回覆是
    PS:我們不提供國外市場的交易服務😢這包括任何帶有5個字母的股票代碼,以字母“F”結尾。
    任何5個字母符號以“ F”字結尾的股票均被視為在國外上市的場外交易股票。
    所以若想購買例如VGTSX這一支的話,是要透過台灣的基金平台去購買嗎?所以國外券商勢無法去購買的嗎?
    無任何對象可以討論,在此跟你請教~~~~~

    1. 一般買基金筆較不會用美股券商去買,理由是大多數的基金都是全球銷售(當然也有些沒有,或者是各地費率不同),
      用台灣的基金平台應該就可以找到很多境外基金。
      可以看這篇:基金平台優惠推薦

  2. 既然ETF就是基金,透過它你可以一次持有一籃子的投資標的,
    這其中,當然會有基金本身的管理成本,這個成本單位是”年”,
    例如內扣費用0.4%,也就是持有一整年會漸漸扣掉合計0.4%總資產。

    ETF內扣費用的收取方式:
    內扣費用跟手續費不一樣,並非一次性內扣,而是隨著時間一天一天的內扣,
    每過一天收取的比例會是總費用的1/365。

    所以台股ETF0050/0056這種,是按年收取費用,還是依比例按日收取費用呢?

    1. 當然是按日收囉,你覺得有可能等一年才扣一次,給人避開費用的機會嗎。

  3. 市場先生您好
    我是美股投資新手,目前對美股之ETF有興趣,尤其VT,BNDW分散廣,適合入門者,目前傾向複委託方式購入美股ETF,上面您提到複委託及海外劵商費用比較有一點不太了解,在指數股票型基金(ETF)買進方式比較部份有提到內扣費用海外劵商低於0.5%,而複委託大約0.5%上下,相較之下似乎複委託較高些,但內扣費用不是由ETF發行者每年收取,經複委託與海外劵商費用差別應主要在手續費,ETF內扣費用應相同才對,如以上所提之VT,內扣費用經由海外劵商及複委託應皆為0.08%,不知是否我理解是否正確,還請指教。

    1. 你誤會囉,
      內扣費用是基金管理公司收的,按時間計算,
      手續費是券商收的,按次計算。
      兩者都是費用,也需要了解,但不會互相比較。

      1. 市場先生您好
        不好意思,我可能表達不是很清楚,我換個方式講,就長期投資而言,ETF每年內扣費用對績效影響較一次性手續費大得多,我想問得是,就同一檔美股ETF而言,經由海外劵商及複委託二種方式比較,除一次性費用(如手續費)差異外,ETF每年的內扣費用(或每年支出費用)是否一樣?若不一樣,差異大概多少%?
        謝謝您

  4. 市場先生您好
    剛接觸美股ETF,知道指數化投資低成本優勢,多數理財專家同意就長期而言,ETF績效應可勝過大多數主動基金,因本人最近將原持有之主動基金賣出欲轉至如VT,BNDW等ETF,也相信成本優勢長期應可勝過主動基金,相對前二支ETF,我原持有富達世界及富達美元債券二支主動基金,因此在MONEY DJ及銀行網頁比較BND(因BNDW成立時間較短)與富達美元債券比較,卻發短中期績效仍是富達美元債劵勝出,BND不是成本低許多嗎?是否比較指數不同產生差異?或是比較網站資料錯誤,如是,到那比較相對客觀,請賜教,如此更能讓被動投資的信心更堅定。謝謝

    1. 我看富達這檔和BND是兩者差不多喔,走勢基本上接近,誤差很小。至於他怎麼在費用差很多的情況下績效差不多,這應該就是基金本身的功力,但差不多的情況下的確可以用ETF也行。

      另外BND跟BNDW差比較大,一個僅美國,一個有包含美國以外(信用風險、計價幣別等諸多因素不同),兩者我覺得不能直接當成一樣的。

      1. 謝謝提供寶貴意見,再請問市場先生,富達美元債劵基金與BND績效(含息)您都在那查的?MONEY DJ查的不知準否?
        謝謝

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