敏感度測試 → 提早避開危險如果想避開「過度最佳化」、「曲線套入」，你該怎麼做？ 一般人的做法是， 「使用足夠樣本、避免過多參數、避免策略過於複雜、不過度回測、使用樣本外資料。」 「最重要的，不要過度樂觀。」 只要我們不欺騙自己，便不會進行過度最佳化與曲線套入。 這不代表這些危險就不會發生。 有些時候只是你的無心之過，例如： 1.樣本還是太少...並非真的太少，而是樣本的數據欠缺多樣性，例如使用的...

資產配置相關理論認為， 把總資本按一個「最適比例」比例投到股票、債券、現金等資產， 將可獲得最佳的報酬/風險比例。如果把自己的自有資金，像基金一樣當成必須充分投資， 假設這不是一種強迫症，那這理論或許會有一點點幫助； 大多數時候會沒幫助，除非得到另外一種強迫症， 就是採用相對大盤績效，也就是衡量基金經理人績效的方式來衡量自己的私人帳戶。 這樣或許對你的交易心理有很大的幫助 - 得到了明確的績效衡量...

許多人喜歡成交在轉折點，買在最低、賣在最高，這是典型貪婪與恐懼的表徵。 貪婪是深怕錯過最低點與最高點， 少賺最後的一哩。 恐懼是害怕自己判斷錯誤， 透過抓轉折點看似能減少些損失。 看線圖後可以發現， 轉折點成交量比例，通常只佔整個走勢極小一部分。 可能不到10%， (一些被主力炒作的個股例外，屆時流動性風險遠超過價格風險。) 越好的點位，越是難成交。 但他們並不在乎， 因為若換成順勢交易， 則有5...

Max drawdown(MDD)是什麼？ Max drawdown(簡稱MDD)的中文是最大回檔幅度，又稱最大交易回落、最大交易回撤，意思是指帳戶淨值從最高點到最低點的滑落程度，通常會以百分比顯示。 知道MDD的意義在於：讓我們知道從任一時間點進場可能遇到的最糟狀況。 MDD的計算公式 = (最高時期價值 - 最低時期價值) ÷ 最高時期價值 舉例來說，假設你的投資組合最高時期價值是100萬，最...

  交易頻率是績效隱藏的推手與殺手 期望值除了勝率和賠率， 還有一個重要的因素 - 交易頻率 交易頻率越高，代表單位時間內交易越多次 交易頻率有以下特性： 1. 交易頻率越高，未來總報酬將越趨近於期望值 2. 交易頻率越高，潛在的總報酬可能越高，但犯錯的傷害也可能越大 3. 交易頻率越高，單筆交易的獲利可能會降低 4. 交易頻率越高，手續費與交易成本影響提高 第一點是正向影響，樣本越大，...

策略的發想大致有以下幾種方式作為最優先的立足點：1. 反映人性的特徵2. 法規與市場的衝突 3. 市場的本質與特性 這些假設， 層次不同， 它們都存在有一些夠長期的基本特質， 即便市場恐慌、法規改變、市場本質改變， 根據這些假說， 將得以支持策略持續運作下去， 策略也將會隨環境改變而適應新市況。 不同於基本面、技術面、籌碼面， 基本面假設企業財報或經濟數據具有預測； 技術面假設價格反映市場買賣程度...