每個做交易的人都知道「停損」的重要，但不知道各位有沒有過一個疑問：「現在停損是正確的決定嗎？」---停損是一種在虧損時的出場方式。 大多數人對「停損」的認知不外乎就是 1. 到設定價格停損，例如停損點設在此區間最低點下方。 2. 到設定的損益停損，例如虧損2個ATR後出場。 3. 反向訊號，出現反向訊號後將所有部位反手 4. 其他，例如時間出場等等。 這些停損點，通常在未來都會有一個明確的「點位」...

「我的最大策略虧損，中間經歷連虧次數是，」「 0次！」 這答案有沒有覺得怪怪的? 你沒看錯，就是0次連虧， 一次都沒有。 抱有疑問，代表大家對「最大策略虧損」的認識還不夠。 --- 在績效報表中有兩個欄位， 最大策略虧損(Max. Intraday Drawdown)， 及最大平倉交易虧損。 字面上意義很容易理解，都是從績效最高點拉回的平倉損益， 只是前者加上了未平倉的浮動損益。 --- 那麼為何...

停損，是出場方法其中的一種定義， 常見的停損方法有三 1. 固定停損： 最典型的停損，就是根據進場點，帳面損失到一個程度時出場，可以根據資金或是點數大小決定，例如將每筆交易限制虧損在$5000以內。 優點是虧損被限制住了，缺點是無關策略的無謂洗刷。 2. 根據策略停損： 例如，將停損點設在前根K棒、昨日低點或是型態低點之下，或是當策略出現反向訊號停損。 優點是不容易被洗刷，缺點是停損幅度通常過大。...

固定停損的本意是簡單的保障資金，但卻會干預策略與市場間的關係。市場的走勢，並非根據你的資金大小決定， 同理，停損是該照市場而定，而非按自己資金決定。 事先決定停損大小，如同想要事先決定市場走勢的慾望， 只是用風險管理作為掩飾。 如果策略所需的資金規模，超過你現有的資金規模，不應該削足適履去改變策略內容來順應資金大小。 唯一能做的就是放棄該策略，選擇能承擔的策略。 --- 市場的波動走勢總是大到你不...

「這支股票很好，但股價漲太多了，等它跌回來一點再買進！」 「颱風天，菜價太貴了，等跌回來再買。」 如果曾有這樣的想法，逆勢交易也許很適合你！ --- 與順勢交易不同， 順勢交易是利用市場的「厚尾現象」獲利，也就是趁群眾不理性的推升或是壓低價格來獲利。 《順勢交易靠什麼賺錢》 《順勢交易 vs 逆勢交易》 《驗證-順勢交易是否能賺錢》 逆勢交易則是利用市場「回歸平均」的特性獲利，也就是當價格穩定且理...

「順勢策略加了停損以後，績效是變好，還是變差呢?」通常，是變差。有做過順勢交易系統的人都知道，一個好的順勢交易系統，很難藉由停損停利，來讓它變得更好。在『短線交易秘訣』這本書中也曾提到這種現象。 順勢交易系統的績效與風險，大致就是反映該市場的長期波動特性，個人的策略設計有影響，但有個極限在，尤其是在多空循環的架構下，停損停利幾乎很難再增加任何正向影響(但建議還是要加停損，在一個大於正常波動數倍的範...