理解複利：巴菲特90%資產在60歲以後創造，但其實你也同樣能做到

如果有一個人30歲，將100萬全部投入股票市場，假設他也順利活到90歲，最終年化報酬率8%，

請問，他投資中的多少比例的資產，是60歲以後創造的？

以下哪一個數字最接近呢：

• 選項1. 50%
• 選項2. 60%
• 選項3. 70%
• 選項4. 80%
• 選項5. 90%

先不做計算，可以試著猜一下。

答案是：選項5. 90%

8%複利的資產成長計算

計算過程，有興趣可以看，覺得計算太複雜可以跳下面看結論。

根據8%複利，

• 當60歲時，最初 100萬元會成長到 1,006萬元
• 當90歲時，最初 100萬元會成長到 10,126萬元

所以60歲之後創造的資產是 9120萬元（10126 – 1006 = 9120）

9120萬元，佔最終總資產 10126萬元的 90%

7%、6%、5%、4%複利的資產成長計算

順便幫大家算一下，換成是 7%、6%、5%、4%年化報酬率時，活到90歲時，60歲以後投資創造的總資產比例。

• 報酬率7%：87%資產在60歲後創造
• 報酬率6%：83%資產在60歲後創造
• 報酬率5%：77%資產在60歲後創造
• 報酬率4%：69%資產在60歲後創造

巴菲特年紀超過90歲，而他90%的資產，是他60歲以後創造的。
但其實你同樣也能做到。

其實以數學來說，只要活得夠久，

報酬率不需要巴菲特和巴菲特一樣高，只需要長期有4%~8%報酬，

那麼透過簡單的數學計算就能知道，

假設能活到90歲，

大多數人60歲後創造的投資資產，會佔據人生總投資資產的70%~90%。

這就是複利的特性。

複利的5個思考

從這問題我們可以得到一些思考：

1. 複利的概念並不複雜，但結果並不直覺。

2. 複利的能力需要時間發酵。

3. 上面計算是假設單次投入的數字。如果長期持續增加投入，人生下半場複利效果會更大。

4. 退休後雖然無法工作創造現金流，但可以靠早年的投資創造的成果，

前提是提早開始，且持續夠長時間。

5. 複利在較短的時間(10年內)所看到的效果，相較複利後期的效果並不顯著。

所以投資一開始就要建立心態，不要預期馬上能看到巨大的成果。

反向思考：複利與支出之間的平衡點，怎麼取捨？

最後，我想提出另一個面向思考，

在這問題中，試算的是從30歲一路複利投資到90歲的情況，

問題是對人生來說，就算90歲累積到很大額的金錢數字，其實對大多數人而言這沒什麼意義。

錢是要拿來花掉才會對人生產生價值，單純囤積金錢對人生沒有意義。-市場先生語錄

從複利的角度，支出會減少複利效果，但從人生角度，支出才會對個人產生價值。

這也是為什麼許多理財書籍，會說要先計算出自己人生生存及達成目標所需要的開銷，

原因是，

當我們沒有設定一個界限時，可能會不自覺的將金錢最大化當成目標，導致人生陷入無止盡的追求金錢數字累積。

重點並不是追求極致的複利效果，也不是說把錢盡量支出花掉產生價值，

而是取得兩者之間的平衡。

至於怎麼平衡，我覺得沒有標準答案，這點就留給大家自己思考了。

▼ 附上 FB ETF社團 讀者實際留言截圖，我覺得社友們說的很棒，讓你當一份參考資料。

市場先生 原文於2024.09 撰寫於 Mr. Market 市場先生 FB ETF社團

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