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抱緊持股的小偏方 – 適合意志不夠堅定的人

抱緊持股的小偏方 – 適合意志不夠堅定的人
「選擇長期投資,但卻天天關心它?」 「股價下跌時,會衝動想出清長期持股?」如果有這種情形,有一個 偏方 很適合你! --- 「長期投資靠的不是尋找,而是等待。」 不被市場洗刷出場,是長期獲利的關鍵。 一般來說,這需要十分嚴格的紀律,紀律則通常建立在意志力、長期訓練以及對標的和策略的熟悉上。 但這並不容易。 因此,在這裡提供一個簡單的偏方。 適用於總是詳細研究,但無法抱緊股票的投資人,克服恐懼,並且...

財務報表的錯誤用法 – 預測未來

財務報表的錯誤用法 – 預測未來
「用財務報表 預測未來的人,和用 技術分析 預測未來的人,本質上沒什麼不同。」財務報表 的本質是揭露資訊,讓無法 實際參與經營的 投資者,透過數據 了解企業現況。 但它很容易被人誤用,拿來做不切實際的預測, 舉個簡單的例子: 有間公司的EPS, 5年前50元, 4年前38元, 3年前27元。 回答以下兩個問題: 1. 到2年前 它的 EPS 的範圍 大概是多少? 2. 股價是 上漲 還是 下跌 ?...

為什麼不用理會短期的盈虧?

為什麼不用理會短期的盈虧?
「我們都高估了短期能做的事,低估了長久能做到的成就。」 -Jeff Bezos常常有人問我, 「你最近賺錢還是賠錢?」 我一直覺得這個問題沒定義清楚, 一來所謂" 最近 "可長可短, 二來最近幾筆交易是否賺錢,與長期獲利虧損無關。 對我而言,通常 每一筆交易之間 並非獨立,而是有 或多或少的 相關性。 尤其對 波段交易 而言,這種相關性 尤其明顯,而在 當沖交易,相關性 則比較低,彼此間比較獨立。...

順勢交易vs.逆勢交易:順、逆勢交易優缺點各是什麼?

順勢交易vs.逆勢交易:順、逆勢交易優缺點各是什麼?
順勢交易是什麼? 弱者恆弱、強者恆強,就是「順勢交易」買的高,賣的更高!空的低,回補的更低! 順勢交易靠什麼賺錢? 順勢交易優點 1. 不會錯過大趨勢,單筆獲利極高 一次獲利往往足以抵銷5次甚至20次單筆虧損,甚至代表著當年度的總績效 2. 不會頻繁交易 3. 市場(幾乎)永遠有趨勢,策略不易被市場淘汰 順勢交易缺點 1. 單次獲利驚人,但平常洗刷幅度通常不小 2. 洗刷次數通常不少,勝率低 3....

研究: 受歡迎股 vs 不受歡迎股 part2

研究: 受歡迎股 vs 不受歡迎股 part2
續上一篇 假設:每年最受歡迎的股票報酬,會顯著低於最不受歡迎的股票。 上次使用PB值,PB越高代表越受歡迎。 這次則改使用PE值,PE越高代表越受歡迎,得到的結果完全不一樣。 結果:http://ppt.cc/mfem 從表格中可以得知, 0050成分股,PE高與PE低,也就是無論受歡迎或不受歡迎的股票,皆低於指數的報酬。 0051成分股,則是不受歡迎的股票,有低於指數的報酬。 這現象完全與PB的...

開發策略 – 要建立正確的因果關係

開發策略 – 要建立正確的因果關係
在市場中,建立策略有兩種方式, 第一種方式是: 策略從某種假設出發,然後去找充足的證據證明這個假設可以賺錢。 比方說,假設: 「每年最受歡迎的股票報酬,會顯著低於最不受歡迎的股票。」 這種方法,通常邏輯大概都是對的,但結果不一定好。 理由很簡單,因為影響價格的原因有千百種,你假設的那一種就算正確,也不一定足以幫你獲利。 再者,任何的假設都有它的極限,不會適用在每一種狀況,但只要了解它的限制,它就可...