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名詞介紹:價值股 vs 成長股

【什麼是價值股?】 價值股就是價值(公司未來的獲利能力)相對價格被低估的股票。 一般會用股價相對每股盈餘、淨值及現金股利的比例來衡量價值。 也就是所謂「便宜的股票」。 凡是用指標來衡量必定存在著缺失,「便宜」是種客觀標準:這家店比那家店便宜、現在比以前便宜。 如果不存在比較基準,便宜和昂貴便沒有定論。 但大多指標都只能反映過去,對未來的價值持續沒有關係。 「這支股票相對大盤非常便宜!」這樣代表可以...
名詞介紹:價值股 vs 成長股

回溯測試後的必經流程:樣本外測試 Out-of-sample test

一間公司的主管或老闆,錄取一位新人時,無論他過去履歷再輝煌,還是得經過試用期才可以將人事定案下來。在市場中交易也是一樣,策略即便有漂亮的績效,也得經過「樣本外測試」(Out-of-sample test),使用歷史績效以外的數據進行對過去測試的驗證。樣本外測試的好處:1. 不需要實際投入資金 也就是俗稱的「空氣單」,關鍵是運用有別於回測的資料。 即便是使用歷史資料,也可以預留一段專門做樣本外測試用...
回溯測試後的必經流程:樣本外測試 Out-of-sample test

交易時,平均交易損益,就和企業的毛利率一樣

平均交易損益 = 總損益 / 總交易筆數平均交易損益如同企業的毛利率,但並非越高越好!使用它時要考慮到3個因素:1. 交易次數2. 風險3. 存續時間.交易次數毛利率低並不代表總獲利就低,因為可能銷售量很大;因此,平均交易損益低也同樣不代表獲利低。交易頻率高時,低毛利率亦能大有斬獲;高毛利率也可能因為一年僅有幾次的交易機會,而難以創造大獲利。.風險毛利率主要是影響到風險,比方說,受到市場環境變化影...
交易時,平均交易損益,就和企業的毛利率一樣

名詞介紹:限價單 VS 市價單

限價單 : 使用指定的價格進出 市價單 : 不指定價格,根據當時市場報價進出 限價單能否成交、或者市價單成交在什麼價位,流動性是很關鍵的因素。 在買賣程中,為了快一點成交,我們有時要付一點成本給提供流動性的這些人,通常是所謂造市者(Market Maker)。 在流動性大的商品,更多時候會有許多極短交易者(tick trader)對上下一個價格跳動點位創造流動性,並從中擷取利潤。 流動性越充足,要...
名詞介紹:限價單 VS 市價單

到底要不要使用限價單?

結論是:「你應該盡可能地以市價成交!」可以分別從「價格」、「機會」、「停損」三個面向來看:1. 「價格」舉例來說,如果打算長線賺取數倍的報酬,那麼些微的價格差異並不會對報酬造成傷害,此時應該避免時機上延誤造成更嚴重的損失。反之若想賺取的是些微的利差,不但持有時間要盡可能短,降低可能的變異性,對價格更要輜銖必較,有時很可能因為少計較這一兩點點差,就會由盈轉虧!2.「機會」對大多數人來說,即便資訊充分...
到底要不要使用限價單?

均線象徵的意義

在談到這些均線的使用法時,常常會聽到諸如「突破60日均線作為進出場點」「乖離過大時出場」等等看似規則的方法。事實上,這樣的說法十分令人困惑。---均線象徵的意義是:「某一段時間內持有者的平均進出成本。」---因此,當有人說:「突破60日均線買進與賣出!」他的意思大概是:「我認為當現在價格高於60以來買進者的成本均價,趨勢很可能會形成!因此在順勢交易的前提下,在這個點位買進。」裡面包含了2個重要的基...
均線象徵的意義

均線的歷史

移動平均線(Moving Average),通常簡稱均線或MA,通常定義為一段時間內價格的平均例如 :60日移動平均線 = (60天以來每天價格相加總和) / 6030分鐘移動平均線 = (30分鐘以來每分鐘價格相加總和)/30均線主要的用法有:1. 收盤價突破均線2. 兩均線交叉3. 判斷價格是否在某均線之上或之下---均線的歷史:均線這個玩意兒大概在一百多年前發明,畢竟人都有看到一堆數據就會想...
均線的歷史

名詞介紹:用「資產」與「資本利得」加速財務自由

「財務自由」來自「被動收入」,而被動收入的來源,則是不斷的取得「資產」。「資產」必須具有一些條件:1. 能產生被動收入(現金流)。2. 社會上對它有著公認的價值,它可轉移及買賣!也就是具有良好的流動性。例如企業、股票、股票型或債券型基金、債券、出租的房地產、租出去土地。資產可以花錢買進,也可以透過自己的雙手打造。但有流動性的資產比沒有流動性的被動收入更有價值!因為它可以換取「資本利得」。「資本利得...
名詞介紹:用「資產」與「資本利得」加速財務自由

投資理財的最終目標 – 財務自由

許多人理財的目標,就是透過投資得到穩定的收入,並且希望有一天能夠藉此達到財務自由! 財務自由,就是指:「被動收入」大於「生活所必需的開銷」 「被動收入」是指: 即使你很被動地 什麼都不做,或只需付出很小的努力,就會帶來收入的資產。 例如股票、股票型或配息型基金、債券、出租的房地產、租出去土地等等。 ---比方說,柯小哲每個月全家生活開支平均是4萬,4萬 x 12個月 = 48萬柯小哲一家一年需要4...
投資理財的最終目標 – 財務自由

不敗的秘訣:拒絕不該賺的錢

在市場中有四種錢:「該賺的錢」 、「該賠的錢」;「不該賺的錢」 、 「不該賠的錢」。每次的獲利與虧損,都是四種錢的其中一種。若要遠離危險,應該要分辨出哪些錢是「不該賺的錢」。---以順勢交易為例子:所謂順勢交易,就是在趨勢上揚時買進,在趨勢向下時賣出。所以順勢交易不會買在最低,也不會賣在最高,但它永遠不會錯過任何一個重要的走勢!.【該賺的錢】長期走勢去頭去尾,剩下的中間一部分,就是順勢交易該賺的錢...
不敗的秘訣:拒絕不該賺的錢