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停損的藝術 – 其2

固定停損的本意是簡單的保障資金,但卻會干預策略與市場間的關係。市場的走勢,並非根據你的資金大小決定,同理,停損是該照市場而定,而非按自己資金決定。事先決定停損大小,如同想要事先決定市場走勢的慾望,只是用風險管理作為掩飾。如果策略所需的資金規模,超過你現有的資金規模,不應該削足適履去改變策略內容來順應資金大小。唯一能做的就是放棄該策略,選擇能承擔的策略。---市場的波動走勢總是大到你不得不採取固定停...
停損的藝術 – 其2

名詞介紹:逆勢交易

「這支股票很好,但股價漲太多了,等它跌回來一點再買進!」 「颱風天,菜價太貴了,等跌回來再買。」 如果曾有這樣的想法,逆勢交易也許很適合你! --- 與順勢交易不同, 順勢交易是利用市場的「厚尾現象」獲利,也就是趁群眾不理性的推升或是壓低價格來獲利。 《順勢交易靠什麼賺錢》 《順勢交易 vs 逆勢交易》 《驗證-順勢交易是否能賺錢》 逆勢交易則是利用市場「回歸平均」的特性獲利,也就是當價格穩定且理...
名詞介紹:逆勢交易

投資的機會成本

「如果每天多1小時,讓你陪伴家人、朋友、衝刺事業、保持健康,你願意用多少錢下去做交換?」---對很多人來說,相信這個價格並不便宜,甚至非常高昂。但在投資中,卻常忽略了這些價值,回歸到冷冰冰的金錢增減計算。---「你多久做一次投資決策的評估?」是數個月、甚至一年才檢視一次自己的持股,還是每天都要重新檢視自己的組合?每天要花1小時檢視持股、計算策略、思考盤勢,也許未來短線上可以少走一點冤枉路?「你一天...
投資的機會成本

停損的效果 – 突飛猛進的關鍵

「順勢策略加了停損以後,績效是變好,還是變差呢?」通常,是變差。有做過順勢交易系統的人都知道,一個好的順勢交易系統,很難藉由停損停利,來讓它變得更好。在『短線交易秘訣』這本書中也曾提到這種現象。順勢交易系統的績效與風險,大致就是反映該市場的長期波動特性,個人的策略設計有影響,但有個極限在,尤其是在多空循環的架構下,停損停利幾乎很難再增加任何正向影響(但建議還是要加停損,在一個大於正常波動數倍的範圍...
停損的效果 – 突飛猛進的關鍵

投資名詞介紹:支撐 & 壓力區

在價格圖表上, 總有些地方像是有一面隱形的巨大牆壁, 每當遇到它,都會遭受強大的反彈, 但有朝一日若牆壁突破了, 那價格便很容易一飛衝天,或是一落千丈。 因此,只要找到這個區間所在, 便可以做出相對有利的決策。 這道隱形的牆壁,就是「支撐壓力區」。 它的原理是, 當大量的成交量聚集在某個價格區時, 獲利一方會感到興奮與激動, 虧損一方則會感到痛苦與緊張。 由於雙方力量皆很強, 雙方因此在此價格區間...
投資名詞介紹:支撐 & 壓力區

如何正確使用支撐壓力區?

1. 它並不是個單一價位: 畫支撐壓力線或趨勢線時,總讓人誤以為它們是在線上的某個特定價格點位,但事實上它會是一個價格區間。而且這區間的大小通常比想像中的大,多空的衝突會在這區間內陸續激烈的爆發,而非觸到某單一價位時瞬間爆發。2. 支撐壓力區之間的距離不會太近: 支撐壓力源自於人心中承受虧損的恐懼時,牽動了多數人的決策因而大幅影響價格。因此,在極短期內由於價格波動小且參與者過少,它的意義並不大,並...
如何正確使用支撐壓力區?

找到支撐壓力區的3種方法

1. 大量成交量集中的價位: 大量的成交量,意味著買方與賣方看法上的激烈衝突。它可以是長期的橫盤累積的成交量,或是短期內產生極大量的價位區間。2. 大量籌碼集中的價位: 早期的籌碼資訊並不普遍,成交量只能用來作為最粗略的籌碼判斷。但隨著資訊公開,我們可以找到更細緻的籌碼集中價位。例如分點資訊(包含價位與成交量)、衍生商品未平倉價位,用以輔助判斷。3. 意識形態的價位: 許多「技術面」或是「心理層面...
找到支撐壓力區的3種方法

政治動盪是一種機會

1. 對當沖交易者而言政治動盪是種正向的刺激。當市場波動放大,手續費佔波動的比例會降低,多出來的部分就轉變為利潤,常常可以輕易地增加5%~20%報酬。.選擇高政治風險的市場,對當沖或短線交易者相對有利;.平靜無波的市場,當沖交易者才是最難熬的。2. 對短中線投資人與波段交易者而言政治動盪造成波動放大,無論順逆勢都容易造成短線上的洗刷。對敏感的策略來說的確十分不利。但若部位同向,它也有可能帶來短線上...
政治動盪是一種機會

要選哪種投資策略? 先看你喜歡開量販店還是精品店?

你喜歡開 量販店 還是 精品店? 量販店人潮眾多;精品店人潮相對稀少。  量販店毛利微薄;精品店毛利極高。  量販店經常收入現金,現金穩定;精品店則經常帳面虧損,資金需求大。  在遭受意外打擊時,量販店長時間的銷售彌補;精品店則只需要一次意外的客戶。  量販店靠眾多小獲利聚沙成塔;精品店只要一位大客戶,就足以打消當月成本,甚至創造一整年利潤。  交...
要選哪種投資策略? 先看你喜歡開量販店還是精品店?

名詞介紹:價值股 vs 成長股

【什麼是價值股?】 價值股就是價值(公司未來的獲利能力)相對價格被低估的股票。 一般會用股價相對每股盈餘、淨值及現金股利的比例來衡量價值。 也就是所謂「便宜的股票」。 凡是用指標來衡量必定存在著缺失,「便宜」是種客觀標準:這家店比那家店便宜、現在比以前便宜。 如果不存在比較基準,便宜和昂貴便沒有定論。 但大多指標都只能反映過去,對未來的價值持續沒有關係。 「這支股票相對大盤非常便宜!」這樣代表可以...
名詞介紹:價值股 vs 成長股