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事實上,虧損80%並不危險

上一篇文章【平均年報酬40%,到底該不該投資 ?】中舉了一個例子: 如果有一個投資案,長期平均獲利不錯,10年平均報酬40%,非常不賴。但去年虧損了80%。若你知道,這個獲利看來不錯的投資,有可能虧損80%,也許是三年後,也許就是明天,你敢投資嗎?虧損80%是否很可怕?平常,虧損10%~虧損20%,就足以讓人深惡痛絕,大概就是理專問你:「你可以承受多大風險?」的數字,如果覺得80%很可怕,請繼續看...
事實上,虧損80%並不危險

平均年報酬40%,到底該不該投資 ?

有個投資案:「去年報酬率40%」你知道它說的是 1/1 ~ 12/31 的報酬率,也許你聽完會很想投資它。但是如果再告訴你:「前年7/1到去年6/30的報酬率, 虧損50%」不過是把時間向前平移半年,變成虧損50%原來40%的獲利都是近半年賺的。還要投資嗎?看來,年報酬40%的投資計畫,恐怕就要考慮終止了。僅僅是多一個數字,就能讓決策帶來180度的改變。---只有一年的數據看似不可靠,但長期的數據...
平均年報酬40%,到底該不該投資 ?

推薦大家玩一款模擬交易:chartgame

這是一個外國的工程師寫的, 他想試試看,技術分析 到底能不能戰勝 買進持有(buy & hold)。這遊戲很簡單,他會隨機從美股中隨機挑出一檔股票及一段時間,在不知道線圖右側的狀況下,決定買賣。按Play Chartgame開始遊戲最底下的按鈕,每按一下會有一根新的K棒跳出來。http://chartgame.com/玩個10場,看能戰勝買進持有(Buy & Hold)幾次?我自己...
推薦大家玩一款模擬交易:chartgame

推薦一本書 : 小綠書 Little Green Book

在國外,許多 交易員 常常被要求去打德州撲克, 並且, 必須得玩得不錯才行。 因為 德州撲克 除了常對期望值進行計算,它也是一個非常需要分析對手心理的遊戲,在看似有限的資訊下,可以發展出非常複雜的動態策略。有句話是,學會德州撲克只要一分鐘,打好德州撲克則要一輩子。也許你玩過德州撲克,但大多數的人不知道德州撲克是有專門書籍的。『Phil Gordon’s Little Green Book 』 俗稱...
推薦一本書 :  小綠書 Little Green Book

新手 常敗在資金,資金不足,總給新手 恐懼。生手 常敗在虧損,連續虧損,總使生手 恐懼。熟手 常敗在獲利,獲利,總讓熟手忘記了 恐懼。---消滅印地安人的,不是槍砲,而是甜酒。 -- 班傑明‧富蘭克林

參數迷思

「你用均線嗎?用幾日均線?」「外資買超,要大於1000張還是5000張?」「這個指標門檻值要設多少?」許多人,每天在追求的答案,看書、問高手、問名人、求神卜卦,為的就是這些『參數』。---人心中都嚮往有答案的結果,所以總是不停的尋找,似乎只要找到一個參數,就有了安全感,從此無往不利。費波納奇數列、甘氏線,都是這類為了滿足人的安全感,所給出的神祕數字。有沒有用,看起來因人而異,至少使用它的人們,都因...
參數迷思

名詞介紹:避險基金 和 共同基金 有什麼差別?

  避險基金(hedge fund) 避險基金的基金經理人, 無論在商品、策略,操作都極為自由, 受到法規的限制極小, 獲利可能十分豐碩,投資風險也很高。 因此,避險基金只接受有錢人及機構投資人的資金。 是屬於平常人比較難以接觸到的商品。 它的作用並非像字面上一樣"避險", 避險基金也是有風險,有風險便有報酬, 它也屬於一種積極投資。   共同基金(mutual fund) 市...
名詞介紹:避險基金 和 共同基金 有什麼差別?

低薪資的房地產套利

「房價和房租相關嗎?」在夾雜的高樓中,走進一間信義區的咖啡廳,一個在美國念柏克萊的學弟,前陣子過年回台灣,和我討論這個問題。這是他與教授合作的研究題目,看了一些數據做簡單統計,很快就得到了符合直覺得結論。「與 房價 有最明顯關係的,是 物價。」這項變數特別之處在於,可以從它的相關性中看出,08年以後資金由股市移轉到房市,對股票市場恐懼顯露無遺,十分的符合人性。有趣的是,在台灣,「房價」 與 「房租...
低薪資的房地產套利

相關係數 與 價差交易

相關係數(Correlation): 代表兩組樣本之間的相關程度。相關係數介於 -1~1之間,越接近1,代表兩組數列的相關性越高。反之越接近-1,代表兩者間是負相關。而接近0則代表兩組數據間沒甚麼關係。舉例來說,台積電股價與聯電股價之間的關係很密切,台積電漲,聯電也會漲,反之台積電跌,聯電往往也會下跌。這時我們可以說它的相關係數很高。 價差交易: 當兩個商品間有高度相關性,也就是相關係數很高。當兩...
相關係數 與 價差交易

《名詞介紹:永續債券Consols》

有沒有一種能「永遠穩定配息」的投資工具呢? Consols ,永續債券 就是這樣的商品。 這名詞專指始於英國政府於18~19世紀間發行的一種國債,也只有百年不衰的大英帝國,才能提供永遠配息的保證!現在一般永續債券則統稱為Perpetual bond。債券的結構很簡單,購買債券後,每期可以得到穩定的配息,比方說面額10萬美金的債券,票面利息5%,每期就可以得到5000美金的利息! 永續債券和一般債券...
《名詞介紹:永續債券Consols》