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策略三個層次:架構、進出場點、濾網

策略三個層次:架構、進出場點、濾網
「是否值得買進?」「什麼時候買進?」這是兩個完全不同層次的問題。但大多時候被當成同一件事情在處理。舉個簡單的例子:「周KD>80」「日KD<30」 是買進時機? 但這兩者並非同一件事情。 事實上, 周KD(長期強勢)判斷是否值得買進, 日KD(短期回檔)判斷才是判斷買進的確切時機。 好像還少了些什麼。 因為在這之前隱藏了一個假設, 「假設價格序列存在某種規律性。」 在這個例子中,是"假...

持有現金錯了嗎?

持有現金錯了嗎?
「該投資些什麼?」 許多投資人常常在問這個問題。無風險利率約3%、股市的年報酬約6%、通膨約2%、稅率20%等等,時時在耳邊聽到。 雖然對於各種機會存在的風險充滿著未知的恐懼。 但手上持有報酬率「0%」的現金彷彿是一種罪惡, 好像不投資每年就如同虧損3~5%一般。 聽起來有這麼一點點不自然, 這問題之中存在一個小盲點。 「為何無法接受手中持有太多現金?」 --- 客觀來說, 持有現金真的是一種罪惡...

進出場的進階思考

進出場的進階思考
每個做交易的人都知道「停損」的重要,但不知道各位有沒有過一個疑問:「現在停損是正確的決定嗎?」---停損是一種在虧損時的出場方式。 大多數人對「停損」的認知不外乎就是 1. 到設定價格停損,例如停損點設在此區間最低點下方。 2. 到設定的損益停損,例如虧損2個ATR後出場。 3. 反向訊號,出現反向訊號後將所有部位反手 4. 其他,例如時間出場等等。 這些停損點,通常在未來都會有一個明確的「點位」...

高點到底能不能追?

高點到底能不能追?
還在關心抓轉折嗎?市場裡有個不能說的秘密,就是,如果要漲到10倍,必須要先漲到5倍, 如果要漲到5倍,必須先漲到3倍。 如果要漲到3倍,必須先漲到2倍。 以上, 就是祕密的全部。 所以, 高點到底可不可以追高呢? 或者, 你究竟在害怕些甚麼呢? --- 許多人誤解了高賠率存在的意義, 總想每次都贏,而且還要贏很多。 有些策略,少數幾次成功交易決定了成敗。 "必須"有高賠率。 但有些策略, 靠著高勝...

你所不認識的最大策略虧損

你所不認識的最大策略虧損
「我的最大策略虧損,中間經歷連虧次數是,」「 0次!」 這答案有沒有覺得怪怪的? 你沒看錯,就是0次連虧, 一次都沒有。 抱有疑問,代表大家對「最大策略虧損」的認識還不夠。 --- 在績效報表中有兩個欄位, 最大策略虧損(Max. Intraday Drawdown), 及最大平倉交易虧損。 字面上意義很容易理解,都是從績效最高點拉回的平倉損益, 只是前者加上了未平倉的浮動損益。 --- 那麼為何...

虧損是獲利的一部分

虧損是獲利的一部分
這概念或許對沒交易經驗的人來說有點困難,畢竟對大多數人來說,虧錢經驗都是非常痛苦的。 而對少數人來說,虧損卻只是一種必要的成本。 --- 想像一下有個人在經營一家服飾店, 每次批進來的貨,有時賣得好,有時生意清淡, 有時一掃而空,有時門可羅雀。 每一批貨,他都用心把它記在帳上, 漸漸的,他開始找到一些規則, 了解那些貨好賣,那些貨難賣, 狀況並不是這麼快好轉,仍會有賣不出去的時候, 但這些虧損卻是...