去中心化交易所排名Top 10：現貨/衍生品DEX有哪些？
這篇文章整理全球交易量排名Top10的去中心化交易所(DEX)，現貨交易和衍生品交易會分別排名。
去中心化交易所是一種交易所類型，主要做加密貨幣交易，它沒有中心化管理者或傳統造市商，而是用智能合約或流動性池管理訂單，它也不用開戶，連接加密貨幣錢包就能直接立刻使用，交易的隱私性很高。
也因為沒有人負責管理和造市，所以DEXs的流動性變得更加重要，一般會參考成交量或是TVL來做評估。
想知道中心化加密貨幣交易所排名，可閱讀：加密貨幣交易所排名評價
這篇文章為個人經驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。
本文市場先生會告訴你：
全球Top10去中心化交易所排名(現貨)
下表列出全球Top10去中心化虛擬貨幣交易所排行，按照24小時交易量做排名，一般建議從規模大的交易所中挑選。
由於去中心化交易所是靠智能合約的程式碼來管理訂單，所以規模較大、交易量高的交易所，代表程式已被許多交易者使用、測試過，出現漏洞、Bug、或是被駭客攻擊的可能性會小一點，使用上相對有保障。
| 排名 | 去中心化交易所 (現貨) | 24小時交易量 (美元) | 總鎖倉價值(TVL) (美元) | 成立時間 (年/月) | 中文化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Raydium | 48.1億 | 31.3億 | 2021/2 | 簡中 繁中 |
| 2 | PancakeSwap | 43.6億 | 16.2億 | 2020/9 | 簡中 繁中 |
| 3 | Uniswap | 32.6億 | 34.4億 | 2018/11 | 簡中 繁中 |
| 4 | Meteora | 10億 | 11.5億 | 2021 | 無 |
| 5 | Orca | 7.7億 | 3.18億 | 2021/2 | 簡中 |
| 6 | Aerodrome | 9.3億 | 10.5億 | 2023/8 | 無 |
| 7 | Curve | 2.02億 | 18.2億 | 2020/6 | 無 |
| 8 | THENA | 1.4億 | 0.37億 | 2023/4 | 簡中 |
| 9 | Cetus | 1.18億 | 1.63億 | 2023/6 | 簡中 |
| 10 | Camelot | 0.76億 | 0.81億 | 2022/11 | 無 |
資料時間：2025/02
資料來源及排名評分依據：coinmarketcap.com/交易所官網
資料整理：Mr.Market市場先生
全球Top5去中心化交易所排名(衍生品)
下表整理加密貨幣衍生品交易量Top5的去中心化交易所，同樣按照24小時交易量做排名。
加密貨幣除了貨交易，也有許多衍生性商品交易，例如：永續合約、期權合約等，衍生品在DEX的交易量，比現貨交易量來的少，也比較集中在特定交易所。
舉例來說，排名第1的衍生品DEX，24小時成交量可以達到48億美元，而第5名以後的衍生品DEX，24小時成交量就低於1億美元。
| 排名 | 去中心化交易所 (衍生品) | 24小時交易量 (美元) | 未平倉量(OI) | MakerFees (掛單費) | TakerFees (吃單費) | 成立時間 (年/月) | 中文化 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | Hyperliquid | 48億 | 31億 | 0.010% | 0.035% | 2022 | 簡中 |
| 2 | SynFutures | 3.6億 | 0.65億 | 0.02% | 0.03% | 2021/6 | 無 |
| 3 | dYdX | 1.8億 | 3.3億 | 0.039% | 0.05% | 2023/10 | 簡中 |
| 4 | Vertex | 1.25億 | 0.64億 | Free | 0.02% | 2021 | 無 |
| 5 | Drift | 1.06億 | 0.019億 | 0.09% | 0.10% | 2021/12 | 無 |
資料時間：2025/02
資料來源及排名評分依據：coinmarketcap.com/交易所官網
資料整理：Mr.Market市場先生
知名去中心化交易所簡介
1. Raydium：現貨交易量最大的DEX
Raydium交易所是以Solana鏈為主的去中心化交易所，採用自動造市機制(英文：Automated Market Maker，AMM)，簡單說就是交易過程中不需要造市商設定價格，而是用演算法自動定價和撮合。
使用者可以把代幣存入Raydium的流動性池來提供流動性，平台會以RAY代幣和交易費折扣的方式提供獎勵。
此外Raydium交易所也與另一個採用Solana鏈的交易所Serum做訂單整合，所以Raydium交易所的用戶可以使用Serum的訂單與流動性。
但在2022 FTX事件後，與Serum的整合功能被暫緩，目前主要使用Raydium自家流動性池。
Raydium交易所同時也是一個去中心化自治組織(DAO)項目，它的治理代幣是RAY，持有RAY代幣的人可以參與Raydium的治理，對交易所提供改善建議，或針對費用架構做投票。
2. PancakeSwap：幣安智能鏈(BSC)現貨交易量最大DEX
PancakeSwap交易所是幣安智能鏈(BSC)為主的去中心化交易所(DEX)，也是BEP-20代幣交易量最大的交易所，同時支援Ethereum、Polygon、Arbitrum的跨鏈交易。
PancakeSwap交易所使用自動造市機制，用戶把錢包連接到交易所後，就可以與流動性池進行交易，也可以質押提供流動性，平台會提供CAKE代幣當作獎勵。
CAKE代幣不是DAO的治理代幣，沒有治理投票權，但可以拿CAKE代幣在糖漿池(Syrup Pools)中進行質押，賺取其他代幣或是veCAKE代幣。
veCAKE代幣就是PancakeSwap交易所的治理代幣，持有veCAKE代幣可以參與PancakeSwap治理，對交易所提案改善或投票。
3. Uniswap：以太坊網路現貨交易量最大DEX
Uniswap是用以太坊網路建立的去中心化交易所(DEX)，主要提供各種ERC-20代幣的現貨交易，同時也支援BSC、Arbitrum、Optimism、Polygon和Celo的交易。
Uniswap成立於2018年，它是第一個導入自動造市機制，取代傳統訂單簿的交易所，本身也是一個知名的DAO項目，它發行的治理代幣是UNI，持有者UNI代幣的人可以對Uniswap提案改善與投票。
4. Orca：Solana鏈上操作簡便的DEX
Orca是一個在Solana鏈上建立的DEX，特色是操作介面簡單和交易速度很快。
Orca採用自動造市機制，用戶只要把錢包連接到平台上，就能做代幣兌換，或是把代幣存進流動性池，提供流動性來獲得獎勵。
Orca的治理代幣是ORCA，持有的人可以參與治理，例如提案改進平台機制、投票決定資金分配等。
Orca曾推出「氣候基金池」等公益計畫，他們會把這個資金池收到的部分手續費捐給環保團體，這個行動在眾多DEX中比較少見。
5. Curve：穩定幣交易為主的DEX
Curve交易所起初建立在以太坊上，目前已經擴充到多條鏈，例如：Arbitrum、Optimism、Polygon、Avalanche等，主要提供穩定幣和穩定幣包裝代幣(Wrapped Tokens)的交易。
Curve有發行自己的治理代幣CRV，除了可以用來參加DEX的決策，用CRV代幣質押在各種流動性挖礦協議中，可以增加獎勵。
6. Hyperliquid：高效率衍生品交易的DEX
Hyperliquid是一個提供加密貨幣衍生品交易的去中心化交易所(DEX)，有高效率和高透明度的特性，交易者可以快速、安全的在鏈上交易。
Hyperliquid採用傳統訂單簿的方式支援合約交易、現貨交易和上市前交易，而且每筆訂單生成、交易或取消全都在鏈上進行，資訊十分透明。
Hyperliquid不依靠第三方區塊鏈紀錄資料，而是用自己建立的Hyperliquid Layer 1區塊鏈，每秒能處理10萬筆訂單，而且延遲低於1秒，這種高速、高頻寬的特性很適合用來執行交易。
Hyperliquid的治理代幣是HYPE，總發行量是10億顆，有3.1億顆以空投計畫分給Hyperliquid的用戶，持有HYPE的人可以用來質押，或是用來支付Gas費用。
7. dYdX：專門交易永續合約的DEX
dYdX是一個主要交易永續期貨合約(Perpetual Futures)的去中心化交易所(DEX)。
永續期貨合約是一種特殊的期貨合約，一般在加密貨幣交易中比較常見，它跟傳統金融領域的期貨合約不同，特色是沒有到期日，交易者可以無限期持有多單或空單，且不用轉倉。
在dYdX交易所，可以交易35種以上不同加密貨幣組成的永續合約，槓桿可達20倍，而且全都是用智能合約執行。
dYdX最開始是在以太坊建立的，2023年之後移轉到自有區塊鏈dYdX Chain上
dYdX交易所有發行自己的治理代幣DYDX，可以參加DEX的決策，例如：手續費分配協議等；也能用DYDX代幣質押，獲得鏈上交易的手續費收入。
8. SynFutures：用戶自己建立永續合約的DEX
SynFutures交易所同樣是交易永續期貨合約，它的特色是用戶能自己創建合約，而不是只有交易所提供的固定合約。
用戶只需至少一顆代幣，就能上架期貨市場交易對，只要有人交易這個交易對，創建合約的人可以從交易手續費中拿分潤。
9. Vertex Protocol：Arbitrum生態的永續合約DEX
Vertex Protocol是建立在Arbitrum鏈上的DEX，同時提供衍生品和現貨交易，但衍生品的成交量較多。
Vertex Protocol的特色是「混合式架構」，簡單說就是結合中心化交易所的撮合速度，與去中心化交易所的透明度，讓用戶得到接近中心化交易所的操作體驗，也保有DeFi的自主管理與安全。
平台有自己的治理代幣 VRTX，可用來參與治理、獲得交易獎勵或質押獲取收入。
目前Vertex支援數十種加密貨幣的永續合約，槓桿可達10～20倍，也支援流動性挖礦功能。
透過加密貨幣錢包，可以連結各家DEX交易所
1. 各家DEX官方網站上，只要登入支援的加密貨幣錢包，就可以立刻在DEX上進行交易。
2. 透過交易所錢包，交易時能自動媒合多家DEX
舉例：幣安交易所提供的幣安Web3錢包，交易時就能自動媒合或自行選擇將錢包的代幣在指定的DEX上交易買賣。不需要額外登入DEX。
Binance (幣安)是目前全球規模最大的加密貨幣交易所，全球有超過2億用戶使用，提供加密貨幣的各種交易服務。
在操作體驗上會比自己選擇DEX交易來得更好。
去中心化交易所挑選考量
挑選去中心化交易所(DEX)的評估重點如下：
1. 交易量大/TVL高
交易規模大，表示有很多人實際使用，在安全性與智能合約的品質上經過考驗；
TVL高則表示交易所的資金池規模大、流動性高，在費用率方面都可能會比較優惠。
總鎖倉價值(Total Value Locked，TVL) 指的是去中心化交易所資金池裡面，鎖定的代幣資產總額，常用來當作交易所可以提供多少流動性的指標。
但要提醒的是，規模大、TVL高只表示相對可靠，不能保證100%絕對安全。是否真的有充足流動性，也要看你想交易的代幣種類。
2. 是否支援想交易的代幣/鏈
每間DEX可以支援的公鏈並不一定相同，所以某些代幣的交易對可能會找不到。
舉例來說，Raydium交易所主要支援Solana公鏈，不支援幣安智能鏈(BSC)，所以在Raydium交易所中找不到幣安幣(BNB)的交易對；但轉換到支援BSC鏈的PancakeSwap交易所，就可以交易幣安幣。
總而言之，使用前要先確認自己想交易的代幣、或是想要使用的鏈，這間DEX能不能支援。
3. 選擇交易成本較低的DEX
相同的交易對，在不同的DEX可能會收不同的手續費，
一般來說，交易量大、TVL較高的DEX (本文列出的DEX)，交易成本會相對較低。
文章最後，
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