哪個加密貨幣值得投資?購買加密貨幣前該做的4個功課

最後更新:2022-01-07

加密貨幣投資

「哪個加密貨幣值得投資?」是每個想在加密貨幣市場獲利的投資人,一直都想知道的事,

事實上市場先生並沒辦法告訴你哪個加密貨幣一定會獲利,
甚至你也不應該盲目聽信別人報的「明牌」。

不管投資任何商品,都要明白完全其中風險與獲利方式,
不懂應該都先不要碰,至少等有一定程度理解再說。

如何判斷一個加密貨幣的價值?

近期越來越熱的加密貨幣投資(或者投機),
其中最具代表性的比特幣,整體市值已經超過8000億美元(2021.09月統計),
但這僅是許多人們投資的眾多加密貨幣其中支一。

加密貨幣其實是建立在區塊鏈技術上的一種貨幣,因此在深入探討如何判斷一個加密貨幣的價值之前,建議你要確保自己對於區塊鏈有基本的認識,可先閱讀:關於區塊鏈你至少該知道這些事

整個加密貨幣市場還有像是以太幣、萊特幣等成千上萬的加密貨幣,
他們有著各自的價格、需求、轉帳速度與手續費,甚至用的是不同的區塊鏈技術,種種因素都可能會影響一個加密貨幣的價值與未來。

因此市場先生接下來要分享,面對雜訊繁多的加密貨幣,應該做完哪些功課,才能適當地評估一個加密貨幣的價值,同時避免投資風險或詐騙窘境。

功課一:閱讀區塊鏈計畫白皮書

不管你對哪一種加密貨幣有興趣,首先就是先去閱讀該項區塊鏈計畫的白皮書。
如果你還不知道區塊鏈跟加密貨幣有什麼關係,

你可以閱讀:區塊鏈與加密貨幣的差異(施工中)

白皮書是指具有權威性的報告書,用來闡述、解決或決策。
代表著白皮書有助於讀者理解這項計畫的內容、要解決什麼樣的問題、以及是如何做到、還有未來的長期目標。

總之,閱讀加密貨幣的白皮書,可以給你兩種好處來做投資決策:

  1. 身為一個可能的投資者,自然要理解這項加密貨幣有什麼價值,以及其背後代表什麼環境的金融生態圈。
  2. 如果你發現一份加密貨幣的白皮書寫得不清不楚、難以理解,也有可能代表你還不夠清楚它的價值,這點和其他投資商品的概念一樣,不懂的商品都建議先不要碰。

至於要如何閱讀白皮書,請閱讀:6個白皮書閱讀重點

功課二:研究區塊鏈計畫能帶來什麼創新

如果計畫能為目前的金融環境帶來具體有效的應用,通行運用在加密貨幣自然會更有價值,

一項好的計畫,基本上要能夠解決隱私權、具備發展潛力、以及完整的社群協作性

最好的例子,就是以太坊改善過去比特幣的劣勢(如礦工交易確認費用、數量上限等)所執行的計畫
吸引全世界的開發者加入這項計畫,這使得以太坊成為是應用最多的區塊鏈,通行其中的以太幣(ETH)自然也就水漲船高。

換句話說,你可以透過一項計畫所解決問題所帶來的價值,來判斷一個加密貨幣是否有投資潛力。

蒐集幾個國外論壇,整理出目前(2021年)幾個比較熱門的區塊鏈計畫,
目前討論度較高的有以下這幾種:

  • Matic
  • Binance
  • Smart
  • Chain
  • Fantom
  • Polkadot
  • Solana

(提醒:這裡僅是整理撰文當下討論度較高的項目,並非推薦,這些計畫也都不斷在推進與改變,也持續不斷會有新計畫加入。)

功課三:評估計畫裡的加密貨幣價值

至於要如何具體地評估一個加密貨幣的價值?
著有《區塊鏈商業應用: 次世代網路技術的前景、實踐與應用》一書的作者William Mougayar,給出一個具體的架構,讓我們能更有系統性地去了解一項密貨幣價值。

評估加密貨幣的6種角色

Mougayar認為,加密貨幣可以從以下3個面向去了解一個加密貨幣:

  • 效用/角色 Role
  • 目的 Purpose
  • 特徵 Features

他又將加密貨幣在生態圈可能扮演的效用分成6種角色,而各自的角色都是為了解決某種問題、達到某種目的,而達成目的的方式特色也是評估的特點之一,
以下表則分別解釋Mougayar提出的,加密貨幣的6種角色:

  • 權利(Right)效用:持有加密貨幣的多寡,代表持有者在此系統的權利高低,例如投票權。
  • 交易(Value)效用:加密貨幣能幫助系統交易買賣雙方進行交易。
  • 費用支付(Toll)效用:持有者可以使用加密貨幣做為支付工具,來取得系統內的某些功能服務。
  • 功能(Function)效用:持有加密貨幣的所有人,能夠在系統內享有更多服務體驗。
  • 貨幣(Currency)效用:該加密會幣不管在自己的系統內,或另一個系統中都能代表價值。
  • 收益(Earnings)效用:加密貨幣能夠為投資的人帶來財務上的獲利。

現在在市面上發行的加密貨幣種類眾多,
每種加密貨幣的功能、定位都不一樣,
在評估加密貨幣時就能從這6個角色出發,可以進一步去判斷他的目的與特徵有沒有投資潛力(如以下表格):

如何評估加密貨幣的價值?
效用 目的 特徵
權利 持有越多加密貨幣能在區塊鏈中有更多權力 商品使用權
投票權
所有權
交換價值 創造金融活動 買賣行為
工作獎勵
費用支付 投入資源進入系統之中 啟動智能合約
手續費支付
功能 豐富系統內的使用者體驗 連結系統內的使用者
激勵系統內的使用
貨幣 無中介的交易 支付單位
轉帳單位
收益 分配利潤 利潤分享
通膨好處

資料來源:Startupmanagemenet.org                              資料整理:Mr.Market市場先生

加密貨幣角色越多,效用與價值越大

當一個加密貨幣能夠作為的角色越多,他對於該生態系所帶來的效用與價值越大,通常也就更有投資價值;

例如,
某個加密貨幣可能同時有手續費支付減免、參與特定專案分享收益的支付單位好處。
或者某個加密貨幣可以做為啟動智能合約以及手續費支付的角色。
每一個加密貨幣它的功能意義都是獨特的,如果有興趣得花時間去研究。

但如果你閱讀完白皮書之後,仍舊沒辦法理解該加密貨幣的角色,或者是沒有辦法找到兩個以上的角色,
你就應該考慮別的加密貨幣來投資。

為什麼會說,當一個加密貨幣能夠擔任的角色越少越不該投資呢?
為了回答這個問題,得先有加密貨幣流通速度(Token velocity)的概念。

這邊的流通速度,某種程度可以對應人們對該加密貨幣的價值認同程度。當人們持續持有加密貨幣而不售出,流通性就會很低;相反的若人們售出該加密貨幣,來交換成其他種加密貨幣或法幣,那麼就代表流通性很高。

若將加密貨幣裡的區塊鏈系統與流通速度公式化,便可得出:

加密貨幣流動率 = 總體交易量 / 平均系統網絡價值
Token Velocity = Total Transactional Volume / Average Network Value

從這個角度來看,你可以得出兩個結論:

  1. 加密貨幣流動率(Token Velocity)越高,通常代表該計畫系統的價值越低。
  2. 交易量越高的加密貨幣,代表著加密貨幣流動率越高。

在理想的交易情況下,你需要找的是具有很多效用的加密貨幣,因為這會讓人們更有理由持有;
同時間也會降低加密貨幣流通性,進而增加整體的系統網絡價值。

市場先生提示:加密貨幣流動率這個衡量方式,僅是作為一個事後評估基準,並無法事前預知哪個加密貨幣未來會更具有價值、會上漲。

功課四:認識並避開加密貨幣詐騙

加密貨幣原本就是高風險的投資或投機標的,但高風險並不意味著它是騙局。

問題在於加密貨幣市場不被監管的特性,這讓很多詐騙或不法份子能參與其中行騙,且最終難以追責或者追回損失。

因此你更應該認識常見的加密貨幣投資騙術才能避開投資損失,常見的詐騙方式有ICO、OTC、假交易所等。

如果對這個領域還不太熟的人,
強烈建議先閱讀市場先生之前整理的:4個避開加密貨幣詐騙的方法

本文僅為觀念教學,無任何投資推薦之意。要提醒大家,虛擬貨幣屬於極高風險的投資,投資前務必研究清楚,不懂不要碰。

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撰稿:劉呈逸 主編:市場先生

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