如何用基金打造現金流計畫？以鉅亨自由Pay為例

【本文為市場先生廠商合作邀稿分享】

許多台灣投資人很喜歡買配息型的基金，有些人是真的有現金流的需求，也有些人是誤以為「配息率＝報酬率」，這是個相當危險的觀念。

之前市場先生寫過一篇文章，介紹買配息型基金前必懂的4大觀念，其中有提到，如果是要累積資產，建議購買累積型基金而非配息型基金。

若需要現金流，可以選擇賣掉部分單位數，不但可以達到跟配息一樣的效果，還有可能更加節稅。

然而自己賣掉部分單位數這個做法還是十分考驗人性的，除了執行上的麻煩性，也可能因為市場好的時候可能會捨不得賣掉，市場差的時候又不甘心在低點時賣出。

近期收到鉅亨買基金的邀請，體驗他們推出的新功能。

鉅亨自由Pay是一個可以透過自動贖回機制，創造自己需要的固定現金流功能，減少手動處理的麻煩。

這個功能恰好可以克服上述的人性弱點，可以透過購買累積型基金，並設定自己想要領回的金額跟時間，為自己打造專屬的現金流，並且可能略有稅務上的優勢。

在目前市場環境許多人都追求配息產品、追求高配息的迷思之下，市場先生認為鉅亨自由Pay不提供配息基金，而是提供累積型的產品加上有彈性的提領設定，某種程度上也算是提供市場一個新的正確觀念，破除迷思，讓更多投資人能意識到配息率並不等於報酬率。

本文市場先生會先分享打造退休現金流需先了解的3個觀念，並且介紹鉅亨自由Pay的功能特色，讓讀者了解想透過自由Pay打造現金流要怎麼做。

想打造退休固定現金流，3個基本觀念先了解

在許多退休提領策略，像是4%法則這類的方法，都會提到透過賣出部分資產的單位數加上配息，可以實現相對穩定的退休現金流。

只要長期投資報酬率超過4%，那麼每年僅提領4%，比較有機會打造出一個可以永久提領的投資組合。

可閱讀：4%法則是什麼？

不過談到退休現金流，很多人依然會認為透過股票或基金配息，才能有現金流。甚至有些人會為了現金流追求高殖利率。

這對於配息的理解並不正確，在談如何配息之前，
市場先生先分享3個基礎觀念：

觀念1：配息率不等於報酬率，而是左手換右手

許多人在買股票或者買基金時會被高配息率所吸引，但是無論股票或基金，在配息的同時，原本淨資產的價值也會有相對的減少。

也就是說，配息其實是把原本屬於自己的錢做分配，等於是左口袋的錢換到右口袋而已。

所以無論股票、基金，或者任何投資商品，真正的報酬率要關注的「含息報酬率」。

配息或賣出資產部分單位數，其實兩者是同樣的概念，都是讓持有資產價值減少，把它們換成現金回到手上。

觀念2：累積型基金比配息型基金更具稅務優勢

雖然配息型基金在打造現金流方面更加便利，因為定期會有配息進來，但使用累積型基金賣掉一部分單位可以達到一樣的效果，而且更加節稅。

原因是國內基金對於資本利得（買低賣高的價差）並不會課稅，但對基金配息是會課稅的。

所以舉例來說，以一檔投資台股的基金為例，選擇累積型的基金，並且賣掉4%的單位數當成現金流，效果會優於另一檔配息型基金的4%配息。

理由是同樣都是得到4%現金流，但累積型基金無須繳稅，而配息型的基金配息會有股利所得稅產生。

可閱讀：
1. 累積型基金 vs 配息型基金差異
2. 基金配息及課稅怎麼計算？

市場先生重點提示：

1. 境內基金無論投資於國內或國外標的：如果用累積型基金賣掉一部分單位數，屬於基金贖回，就不用再課稅。

2. 境外基金：累積型與配息型稅務上無差異，都屬於海外所得。

觀念3：不要為了現金流而去選擇高配息基金

配息型基金中，許多人會為了追求高配息，因此選擇一些高收益債券基金，或者某些匯率避險的基金。

但這種決策其實本末倒置，即便有高配息，也可能有選擇到高風險或者並不適合自己的基金，也存在賺了利息賠了本金，長期報酬低於殖利率的可能。

很多投資人也可能因為追求高配息，因此會有資產在債券型基金、平衡型基金分配較多，股票型基金分配較少的現象。

前面有提到，配息的同時資產的淨值也會扣除，本質是左手換右手的概念，高配息並不等於高報酬。

在我們決定選擇股票型或債券型基金時，主要的考量應該是風險及資產配置，而不是為了高配息。要打造現金流的話，任何類型的基金都可以達到一樣的效果。

鉅亨自由Pay的4大特色

鉅亨自由Pay就是有鑒於投資人在用基金打造現金流時產生的痛點，因應而生的產品。

它的投資標的不再是傳統配息型基金，而是用累積型基金，搭配定期自動買回機制，可讓投資人客製化自己的資金提領策略，打造屬於自己的現金流。

跟傳統4%法則的理念一樣，都是自行贖回現金流，但流程更自動化、現金流更可控。

特色1：投資人可自行決定提領的時間及金額

以往投資人在買配息型基金的時候，配息的時間跟金額都是由該基金決定，投資人是被動的角色。

但鉅亨自由Pay是台灣首創能夠讓投資人自己打造每月穩定的現金流，並且時間跟金額可以自己決定。

例如你可以設定每月5號發薪日同時也從投資組合提領資金。

每年提領4%、3.5%、3%，也都可以自己彈性設定。（以每年提領3%為例，等於12個月每月提領0.25%）

我個人建議除非年紀大，否則4%以下比較有機會永續提領。

特色2：可選擇較多股票型基金，不受限於配息型基金

根據鉅亨買基金的統計，台灣可銷售的月配息基金大約2,700檔，但其中60%為債券型基金，24%為平衡型，股票型僅佔了約16%。

從數據可以觀察到，追求配息的投資人，在這種市場商品的環境下，可能會有較高的資金比例選擇了債券型基金。
但這種選擇比重在正常的資產配置中其實是比較不平衡的狀況。

對長期投資者來說，股票型基金雖然起伏較高、風險較大，但它的長期表現有較大機率是優於其他資產的，對於配息型基金的投資人來說，統計上很容易出現股票型基金配置過低的狀況。

鉅亨自由Pay提供自動化提領功能，解決了這樣的迷思，讓追求現金流的同時投資標的多元，不再只受限於高配息的債券類基金。

特色3：具有稅務上的優勢

如前文所述，使用累積型基金會比配息型基金更具有稅務上的優勢，達到節稅的效果。

目前台灣的境內基金配息的股利，不但要納入個人所得稅計算，如果單次配息超過2萬元，還要扣2.11%的二代健保補充保費，用鉅亨自由Pay產生的現金流是來自基金的提領，屬於資本利得，具有免稅的優勢。

特色4：可彈性選擇是否開啟投資本金80%下檔停扣機制

在投資上，本金是非常重要的，如果遇到市場下跌幅度大，同時又持續提領金額，會有侵蝕本金的疑慮。這也是過往許多高配息的配息型基金，會遇到雖然利息領很多，但淨值越配越少的問題，非常不利於長期投資累積資產。

「鉅亨自由Pay」讓投資人可以彈性選擇，是否開啟投資本金80%下檔停扣機制。

如果設定開啟，基金如果在贖回基準日，當市值低於原始申購金額80%時，就會啟動暫停執行提領作業，等待市值回升或併入新增申購金額，當市值高於80%時始才恢復繼提領，這樣可以避免股市下跌的時候本金侵蝕過多。但這邊也要注意現金流中斷的風險，如果停止提領，個人的現金流是否足夠。

如果設定關閉，自動提領機制將自動執行，直到庫存單位數為0。假如當次提領後，剩餘基金庫存單位數不足1個單位時，剩餘基金單位數將自動於當次併同贖回。

鉅亨自由Pay使用步驟，用基金打造自己的現金流計畫

第一步：登入「鉅亨自由Pay」

從鉅亨自由Pay網站登入，若沒有註冊者須先註冊。

最近爭取到讀者福利(如果自己在鉅亨官網就不會有加碼優惠)，想了解更多鉅亨基金開戶相關優惠，

可閱讀：鉅亨買基金開戶流程教學/優惠整理

第二步：選擇基金

目前在鉅亨自由Pay上面，共有21個基金品牌，38檔基金可供選擇，這些基金都是累積型的。

第三步：選擇每月自由Pay金額

1. 輸入單筆申購金額

目前單筆最低10萬元。

2. 選擇每月自由Pay金額0~10%

每月自由Pay金額上限為累積申購金額換算年化提領率10%。

例如：單筆申購100萬元、加碼申購100萬元，共200萬元。每月自由Pay金額上限為200萬元*10%/12個月=16,667元。

第四步：選擇自由Pay基準日

自由Pay基準日就是買回申請日，實際入帳時間視基金公司付款作業而定，一般而言平均約7~10個營業日入帳。（詳細注意事項可見鉅亨自由Pay官網說明）

這裡要注意的是，如果基準日當日庫存市值低於原始投資成本80%時，將會暫停自由Pay，直到市值高於80%時才恢復執行。

第五步：送出完成

最後再次確認後，送出完成即可。

總結：在執行任何計畫時，紀律及耐心很重要

在長期投資的過程當中，波動是難免的，但最大的考驗仍是，是否能堅持住紀律與耐心，若半途而廢，便很難享受長期投資帶來的成果。

市面上有不少的投資工具能協助我們減少人為的判斷，讓投資紀律更加容易，像是定期定額的功能或是本文介紹自動定期買回的機制，投資人可以藉由工具的協助，加上持續精進自己的投資知識，做好風險控管，相信就能安然度過每一次低潮，享受長期投資豐碩的成果。

如果你也想透過基金打造屬於自己的現金流計畫，可以體驗「鉅亨自由Pay」。

鉅亨買基金是國內最大的基金平台之一，從2024年開始全站基金申購都是0手續費，

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底下市場先生建議大家可多閱讀基金入門系列教學文章：

1. 基金理財教學文章懶人包

2. 基金投資入門系列教學(一)

3.專家深度訪談：如何評估一檔基金？

【本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，ETF/基金投資有風險，投資前務必詳閱公開說明書並自行研究分析判斷。】

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