配息型基金是什麼？配息的來源是什麼？和累積型基金有什麼差別？

2020.06.07

基金投資

最後更新：2024-04-16

基金有配息嗎？基金其實能根據根據是否配息，可以分成配息型基金、不配息基金兩種級別，在台灣，很多投資人會喜歡選擇有配息型的基金，甚至有些人會希望配息頻率越頻繁越好。

配息率怎麼計算？利息什麼時候會入帳？高配息率等於高報酬嗎？和累積型基金有什麼差異？這篇文章市場先生介紹配息型基金。

本文市場先生會告訴你：

配息型基金是什麼？

配息型基金：會將配息發還現金利息給投資人、或將配息拿去再投資的基金。

其中配息型基金可再細分為配息型、累積型這兩種：

配息型：以現金將配息發還給投資人，配息發放頻率分為：月配息、季配息、半年配息、年配息。
累積型：又稱為除權，將基金的配息再投資，增加基金單位數產生複利效果。

配息型與累積型最大的差異，就是配息型發還利息給投資人，而累積型配息基金，則是將利息繼續投資來產生複利。

就會選擇配息型的基金，發放利息的時間也不同，常見有月配、季配、半年配或年配等，不同基金會有不同的級別(基金名稱後面的英文)，代表不同配息規則。

詳細可閱讀：基金名稱後面的英文代表不同級別意義？

市場先生這邊直接講結論：「累積型」基金相對節稅

配息型基金聽起來可以有現金流收入，讓有些人想要在除了工作收入以外，還能持續有收入來源，但問題是在台灣，配息是要課稅的，而累積型不配息則不用課稅，你只需要把同等單位數賣掉即可，下面會有完整說明。

基金配息率公式怎麼計算？

配息率 = (每單位配息金額÷除息日前一日淨值) × 100%
年化配息率 = 配息率 × 每年配息次數

配息率指的是從基金資產中，發還多少比例給投資人，舉例來說，淨值100元的基金，當季配息為5元，配息率=(5÷100) × 100%= 5%

季配息指的是當季資產配發的比例，月配息指的是當月資產配發比例。

如果想比較不同配息頻率基金之間配息率的高低，可以使用年化配息率來觀察。

舉例來說，因為季配息每年會配息4次，剛剛的例子，可以算出年化配息率= 5% × 4次，但月配息是 × 12次，所以月配息會高於季配息率。

要注意是，配息並非多賺，配息後基金淨值就會降低

這點跟股票除權息的原理一樣，如果把基金總價值分出來配息，那淨值就要被扣除掉。

例如：基金淨資產假設是100元，配息出5元，那淨值也會減少5%。

所以配息率高低一點也不重要，高配息率只是被扣更多稅而已。也不必太過關注殖利率。

可閱讀：配息率和殖利率有什麼不同？

基金配息來源有哪些？

基金報酬來源主要有資本利得、利息收益、匯差這三種，配息率是指將基金資產發還給投資人的比例，有配息不代表基金的報酬率高，還要注意這個基金是否為「配息來源可能為本金」，許多配息型基金會在名稱後面加註這個字樣。

若是基金沒有實現資本利得、前期未分配收益的情況下，為了要能維持配息率，基金公司就很有可能從投資初始金額來發出配息，
這樣感覺很像是把投資人的錢，從左邊口袋放到右邊口袋，拿你的錢來配還給你，而且還要繳稅。

所以固定配息的基金，不代表就能穩定賺錢，高配息率不代表高報酬率。

基金配息來源
名稱	說明
資本利得	基金經理人操作基金所獲得的價差利潤。
利息收益	債券利息、股票現金股、或股票股利，或是保存一部分資產在流動性高的銀行存款、短期票券裡所產生的利息。
匯兌收益	基金計價幣別與投資標的幣別，兩種之間的匯率變化。
資料整理：Mr.Market市場先生

配息什麼時候會入帳？

關於配息基金，有幾個相關的名詞說明如下：

配息型基金相關名詞
名稱	說明
基準日	必須在基準日仍持有基金的投資人，才能取得配息。
除息日	基金把配息發出的日子，所以當天的基金淨值會因為配息而減少。依基金公司規定為主，通常在基準日的後一天。
付款日 (支付日)	基金除息決定要發放的金額後，配息會入帳的日子，付款日依基金公司規定為主，通常在除息日後3～7天。
資料整理：Mr.Market市場先生

市場先生提醒：盡量不要在基準日贖回基金！

因為境內基金贖回通常以隔天的淨值贖回，這樣變成會以淨值較低的除息日價格成交。

有些基金公司會將配息補給基準日贖回的投資人，但大部分公司都不會。

選擇配息型基金要注意什麼？

很多投資人認為有配息就代表穩定、報酬率好，事實上有一些配息型基金，基金名稱後面有「配息來源可能為本金」的字樣，這代表如果基金沒賺錢，就可能會把投資人的本金再發還一部分給自己，造成淨值持續遞減、配息越配越少。

選擇配息型基金，統整一下要注意底下幾件事：

1. 基金配息率高不代表報酬高

小心賺了利息，賠了價差

想想看，如果基金宣稱固定配息8%，也如此執行，但當年實際只賺2%，會發生什麼事呢？

答案是：原本投資的資產減少，這會造成以後的投資報酬降低。

所以評估基金的投資成果時，不應該看配息率或殖利率，而是要看它本身的獲利成長。

同一個基金都有許多級別，有配息、不配息的，從累積型基金的報表去查詢報酬，可以得到該基金最準確的長期報酬成果。

如果你觀察一檔基金累積型報酬不怎麼樣，卻有很高的殖利率，那它配息型級別的基金，淨值通常就會呈現長期向下的趨勢，這種基金會建議不要碰。

很多人會誤以為有配息比較好、或誤以為殖利率越高越好

但其實無論累積或配息、配多配少，總損益最終都會是一樣的，配息高並不會賺比較多，從基金中配出多少股息，從基金淨值就會扣掉多少錢，所以買配息型領配息，跟用累積型自己賣掉一部分持股是同樣的意思。

可閱讀：股票和基金的配息與殖利率，跟定存利息是兩回事

2. 配息會課稅，累積型基金比較有稅務優勢，尤其是境內基金

累積型在稅務上會略有一點點優勢，主要是體現在境內基金的部分(境外基金選哪種就比較沒差)，因為基金配息要課稅(國內股利所得或海外所得)，但賣出部分基金單位數的獲利就會屬於資本利得，不用課稅。

想長期投資，如果錢都配息出來，也會影響長期複利的成果，重新再投入也需要多付一次手續費，累積型比較適合資金持續滾動。

在配息型中，又會細分成只配獲利、會配本金、會配外幣利率利差等等，分別又會用不同的名稱或英文字母代表，

市場先生會比較建議選擇累積型，而不是選配息型、也不用在意那些複雜的名稱，一來利於複利(除非你不是要長期投資)，二來省稅。

真的有需要資金，就賣出部分單位數就好，意義跟配息完全一樣而且稅比較省。

買賣基金賺到的價差稱為資本利得，境內基金不課稅，

但如果是境外基金，資本利得會被課稅，但不管是境內或境外基金，在配息收益的部分則都會課稅。

詳細可閱讀：海外所得稅課稅如何計算、怎麼節稅？(境外基金、美股配息、資本利得)、基金所得稅懶人包

如何買配息型基金？

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