幣安Launchpool》Usual(USUAL)上市參加條件及申購風險解析

2024.11.18

其他

這篇文章整理最新幣安Binance Launchpool項目 – Usual(USUAL)相關資料、申購參加條件及風險解析。

Usual是一個類似於Tether的穩定幣發行的項目，Tether就是目前全球最大穩定幣泰達幣USDT的發行商，Usual和Tether相比的差別在於，Tether是用美元做為抵押品，而Usual則是支持直接透過短期美國國庫券(Treasury Bills)去做為抵押品來發行穩定幣，並且治理上相比Tether，Usual更加的去中心化。

Usual的概念在傳統金融看起來其實很簡單，也說明去中心化金融DeFi的發展與傳統金融逐漸結合的更加緊密，在下面的文章把我查詢到的資料做更詳細的整理。

Binance (幣安)是目前全球規模前幾大的加密貨幣交易所，提供加密貨幣以及衍生品的各種交易。

之前分享過許多關於幣安的介紹：

1.市場先生評測：Binance幣安交易所

2.幣安開戶教學》1分鐘註冊與雙重驗證(圖解教學)

3.幣安身份驗證KYC教學實名制認證(圖解教學)

幣安Launchpool 是幣安的區塊鏈資產發行平台，Launchpool 提供參與新上架代幣空投(airdrops)的機會。

在幣安Launchpool上架的新虛擬貨幣，必須符合幣安內部篩選的條件，符合條件才能上架到Launchpool平台。雖然不能保證絕對穩當，但都是有一定品質及規模的代幣項目。

可閱讀：幣安IEO如何參加？

本篇文章市場先生介紹最新幣安Launchpool計畫，分享 Usual(USUAL)空投參加條件及活動，以及說明Launchpool的優點及風險。

這篇文章為個人經驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。

幣安Launchpool項目- Usual(USUAL)基本資料

Usual 是一個類似於Tether一樣，追求安全且去中心化的法幣穩定幣發行者，透過代幣$USUAL代幣重新分配所有權和治理權。

在Usual 官方白皮書中提到，Usual 是一個多鏈基礎設施，整合包括 BlackRock、Ondo、Mountain Protocol、M0 或Hashnote 等代幣化現實世界資產(RWA)，將它轉變為無需許可、鏈上可驗證且可組合的穩定幣 USD0。

Usual 使用戶能夠存入美國國庫券(Treasury Bills)並接收 Usual 的美元穩定幣 USD0。

用戶也可以使用 USD0 購買增強版國庫券 (USD0++)，從而獲得 USUAL 代幣獎勵。USD0++代幣背後是投資於 4 年期 DeFi 國庫券，能做到類似於用加密貨幣投資於美國國庫券的效果。

撰文當下，Usual的TVL為4.2億美元，規模還算很小。

目前有超過200位主要投資人，主要投資人包括IOSG Venture以及 Kraken Venturn。

簡單來說， Usual 是更加去中心化的美元穩定幣發行商，USD0 是背後由現實世界資產抵押的美元穩定幣。

在去中心化方面，Usual 目標是希望做到比Tether更加去中心化。

因此Usual會透過治理代幣的方式向用戶和第三方重新分配權力和所有權。

像是Tether (USDT的發行商) 和 Circle (USDC的發行商)因為發行美元穩定幣賺了很多錢，在2023年獲利超過1000億美元、估值超過2000億美元。但這與一般美元穩定幣的用戶無關，Usual希望在這方面也能做到去中心化。

在安全性方面，Usual採用超短期債券做為抵押品，概念類似貨幣市場基金，而非銀行

以往法定穩定幣的抵押品，如果用商業銀行的央行準備金(reserves)做為抵押品，Usual認為這可能會存在流動性風險，如同之前矽谷銀行倒閉事件一樣，簡單來說，傳統銀行的機制，會很害怕擠兌，存在受到用戶短期大量提領導致流動性風險，

Usual認為更好的做法，是使用超短期債券做為抵押品(到期低於6個月)，並且搭配保險基金(Insurance Fund)，來增加美元穩定幣與美元1:1價值的穩定性。

我覺得可以更簡單來說，如果你知道什麼是貨幣市場基金，Usual的概念很像是用美元貨幣市場基金的概念作為美元穩定幣的抵押品來支持USD0。這種方式可以避免短期大量擠兌的風險，穩定幣發行商的角色並不是作為銀行，並不超發代幣、也隨時保有高度流動性，能夠避免無謂的風險。

Usual 目標是更好的連接傳統金融(TradFi) 和去中心化金融DeFi

Usual希望作為傳統金融TradFi 和去中心化金融 DeFi 之間的連接器。

透過Usual 的穩定幣 USD0，可以更好的整合Hashnote、Ondo (TBD)、Backed (TBD)、M^0 (TBD)、Blackrock (TBD)、Adapt3r (TBD)、Spiko (TBD)等加密貨幣資產管理平台的RWA 代幣流動性。有利於 DeFi 參與者接觸這些資產。

$USUAL是 Usual 的原生代幣

根據官方白皮書提到，$USUAL代幣包括：

稀缺性與協同一致：USUAL 採用去通膨機制設計，早期參與者可獲得更多代幣。隨著總鎖倉價值TVL的增加，分配的 USUAL 代幣將逐漸減少。
協議收入、價值封裝(Value Encapsulation)與決策權：USUAL 包含了協議收入的權力，確保收益與治理權緊密結合。持有者對 Usual 的資金庫擁有治理權。這種模式保證 USUAL 成為協議內真正的價值代表，並提供對用戶所產生收入的實質權力。
以社群為核心的分配：90% 的 USUAL 代幣分配給社群，以防止內部人稀釋代幣價值。與其他模式中貢獻者和投資者持有 50% 代幣的情況不同，內部人永遠不會持有超過 10% 的流通供應量，確保價值分配的公平性。社群成員包括所有將為 Usual 成功作出貢獻的各方，如鑄幣者、持有者、流動性提供者、整合者、基礎設施供應者等。
效用與治理權：USUAL 充當治理代幣，使持有者能參與決策流程。治理權將隨時間擴展，最終賦予代幣持有者全面控制權。質押 USUAL 代幣可產生額外收益，並支持協議穩定性，且回報以 USUAL 代幣發放，激勵長期參與。使用 USUAL 代幣進行賄賂可影響流動性提供者LP的獎勵分配，從而有效激勵流動性提供者，並提升協議的流動性與效率。

USUAL的延伸閱讀資料：

USUAL風險分析

USUAL是在幣安Launchpool中參與新幣挖礦形式，質押對應代幣，就能免費得到代幣，到期則可以全額拿回質押的代幣，中途也可以隨時停止拿回質押的代幣。從幣本位的角度來看，如果單純參加質押空投活動本身並沒有損失代幣風險。

本質上參與這類新幣上市或新幣挖礦，可以當作這是交易所給予用戶的額外福利，免費送代幣給你。

但前提仍是需要持有對應的代幣才能參與挖礦，雖然質押的代幣總量不會減少且能額外得到獎勵的代幣，但如果以持有對應代幣相對USDT報價來說，仍是有一些價格波動風險。

以下提醒幾種可能的風險：

質押幣別的價格波動風險：因為質押代幣活動，需要持有指定的代幣，雖然質押前後代幣數量不會減少，但這些代幣本身的價值相對USDT會有價格波動風險。
機會成本風險：而嚴格來說的話，會有質押代幣的機會成本風險，畢竟同一時間你的加密貨幣也可以質押在其他項目獲取報酬，哪一個項目報酬比較高並不一定。
報酬不確定性風險：有些人會用借貸的方式來質押，這種也可能產生風險，如果新幣尚未在市場中被交易，獲得的報酬是否能彌補利息並不確定。
新代幣價格波動風險：挖礦取得新代幣以後，假如不賣掉，繼續持有代幣本身，也會有幣價波動風險。

幣安USUAL新幣挖礦活動內容

在幣安Launchpool中，於活動期間打開，就可以找到USUAL的新幣挖礦項目，投入質押活動指定代幣，就可以參與挖礦活動並分享當日獎勵，質押代幣在活動中或活動後都隨時可以取消質押並全額取回。

有另一個方式，是將指定代幣(BNB)，打開幣安的理財，在定期功能找到BNB，即有不同週期的定期投入，除了得到期間固定年化報酬比率的報酬(以BNB本位計算)，也同時能參與Launchpool新幣挖礦，以及Megadrop的新幣挖礦(假如當下有的話)。對於資產能鎖定較長周期、也能承擔期間風險的人來說，這是可以考慮的方式之一。

部分國家或地區的使用者不能參與新幣挖礦，幣安保留修改變更或取消活動的權益無須事前通知。