《陰線陽線》讀書筆記：K棒有邏輯，但不一定能賺錢
《陰線陽線》這是一本投資K線圖入門解讀的書，是大約2001年的老書重新再版。
英文書名是 《Japanese Candlestick Charting Techniques》，
意思是日本的蠟燭圖(就是K線圖)技術分析。
比較有趣的是，雖然書名是日本線圖，但作者是歐美人，
作者Steve Nison也是第一位將日本K棒蠟燭圖引進歐美的人。
《陰線陽線》這本書談的是K棒型態(單一根K棒，或者1~3根K棒)，如果呈現特定的樣態時，所表現出來的市場意義。
如果不清楚K棒，可以先閱讀：K棒是什麼？K棒的16種型態介紹
談談我對K棒的看法，有兩個層面：
K棒是用來簡化價格與判斷市場情緒
K線圖的意義在於，把一整天的價格走勢、數千甚至數萬筆交易，去進行簡化，
簡化成只看開盤價、最高價、最低價、收盤價。
為什麼只看這四個價位？
因為這幾個價位(最高、最低)或時間點(開盤、收盤)，也都是市場情緒最強烈的時候，
投資人可簡化一整天的走勢，只把這4個價位，當成一整天最重要的市場情緒訊號，去重點判斷市場情緒。
總之，
K棒重要意義的兩個關鍵字：簡化價格+市場情緒。
看K棒，到底有沒有用？
如果把K棒解釋為市場情緒，那許多K棒的分析邏輯上可以說得通，因為的確在那K棒型態之後，有出現對應的走勢。
而很大的問題是，有邏輯跟能賺錢是兩回事，
書上符合樣態的成功案例，也可能只是生存者偏差，剛好找到符合的例子。
K棒有邏輯，但不一定能賺錢。-市場先生語錄
實際上如果用統計的方式，把一樣型態特徵的每一根K棒找出來，不一定經的起統計考驗，未來表現也並非都完全一樣。
甚至有些K棒型態的定義是模糊的。
(作者表示原因之一：日本人早年的傳統，武士可以隨意處決表達意思不符合他想法的平民，所以變成一種人們講話都充滿模糊性的文化…？)
至少我自己早年作一些回測，對各種K棒形態特徵，是沒找到什麼有效的策略
我看身邊作量化分析的朋友，對單一的K棒型態解讀，幾乎也沒有被拿來當參考依據，
也許單看K棒，其中已經不存在超額報酬，或者不能是很單純的使用方式，例如需要搭配其他指標才有用等等。
作者在書中也提到：K棒分析是一門藝術，不是科學。
意思大概是會用的人就會用，不會的就不會…?
我比較屬於不會的，缺乏這種投資交易藝術細胞。
K棒可能是投資成功因素之一，並非絕對因素
很多類似的書，書上你只會看到成功的案例，
但我們不知道的是，同樣的特徵，在其他類似情境之下是否依然有效？很可能答案是否定的。
在這本書我覺得雖然書中呈現的樣本都是成功案例，但也算客觀有邏輯，
書裡面第一章作者就有提醒到使用K棒分析的限制，並非能絕對準確的判斷。
它的作用，並不是百分之百的解讀(甚至也不一定有50%的正確率)，如果直接用量化方式驗證，得到結果也不一定是好的，甚至許多可能是很糟、很平庸的。
但它對市場情緒現狀的解讀，其實還是有一些幫助的。
影響未來價格的，也不是只有市場情緒一個因素。
我覺得《陰線陽線》是一個K棒入門書，適合完全沒看過這類書籍的人
這本書可以幫助你認識一些專有名詞，了解各種K棒型態下，市場呈現的是怎樣的情緒、該如何解讀，
書中對每一個提出的K棒型態也都有背後的邏輯解釋，以及提供標的案例走勢圖作參考。
再次強調，如同前面提到的，這種方法有它的限制，並不能拿來預測未來一定會如何，只是作為一種資訊參考，千萬不要誤用，這是一定要提醒投資人的。
當然，這也不是說它完全沒用。
畢竟每天價格走勢都有數千上萬筆價格分布，如何簡化出有用的訊息來解讀？從這角度，了解K棒，其實還是能得到某些資訊的。
市場上也有很多其他人會參考這些K棒的解讀，因此了解它，你也可以知道其他部分投資人這時在想些什麼。
（意思是，K棒之所以仍有點用，原因之一，是因為很多人都同時學了類似的K棒判斷方法，導致自我實現預言。)
類似技術分析的書中，講得更進階完整的，是史瓦格期貨技術分析系列（新版叫《期貨市場全書》) ，很厚一本，我個人是更推薦這本，談得更全面，有興趣的人也可以自己去看囉。
推薦這本好書給你《陰線陽線》
市場先生 原文於2024.2 撰寫於 Mr. Market 市場先生 FB 讀書社團
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