新手學投資,不要從技術分析開始

最後更新:2023-09-19

談到股票,如果是用技術分析起頭,
我都很納悶,為什麼有些人可以說的非常有把握:

「這裡一定會漲上去!」

「都突破切線了,底下有支撐。」

「這裡之後會變成一個 W底。」

這些話 萬一給新手聽到,誤會就大了。

並不是說技術分析不能用,而是有些說法會導致錯誤的使用觀念,
所以,
市場先生分享一段剛開始學投資的故事,看完可以幫你對技術分析多了解一點。

剛開始學投資,我是從技術分析學起

那是一堂財務課程,

教授為了提起我們上課的興趣,
因此學期成績是用 模擬投資 的績效來決定,
上課時也會教各種 基本面、技術面 的分析方法。

那堂課結束後,
我就到圖書館去,把所有跟 投資理財 有關的書全借回來看完。

那時候圖書館裡投資書籍的選擇不多,
我印象最深刻的,是有一本白色的技術分析的書 (書名我忘了),
書的大小是比A4還大一點,厚度大約10公分,比5本書疊起來還厚的精裝書。

布林通道、甘氏指標、SAR拋物線…
上面寫滿了所有你聽過和沒聽過的技術分析方法。

我大概花了一個禮拜把它K完。

 

看完所有技術分析,但還是不會賺錢

看完幾百種指標以後,我心中產生一個懷疑:

要是這麼簡單能賺錢,哪輪的到我賺?

仔細查過以後,
均線,發明在100年前,
KD指標,發明在60年前,
MACD指標,發明在40年前…

100年前的東西,到現在還管用嗎?

但是不管怎樣,
這些方法和指標對當時的我都很新鮮,
所以我就在學校,
把K線圖一張一張印出來,開始練習畫線、用Excel統計價格資料,
把能試的技術指標都盡可能試過。

技術分析有時很厲害,但也有一大堆不準的地方

線畫著畫著,
我開始察覺到一些端倪,

就是我很確定:技術分析沒那麼準

所謂的準,就是應該要比丟銅板好很多,
丟銅板的機率是50%的話,
它的勝率應該要有60%以上。

但是,
這時心中又有另一個想法,

如果這方法這麼沒用,它也不會流傳這麼久。

那時,多找了些投資書籍來看之後,
我才了解到,

要賺錢不見得要勝率高。

 

技術分析要賺錢,跟勝率一點關係也沒有

勝率高不見得比較好
例如勝率90%,
每次獲利都賺 1元,但賠一次就賠掉 100元,長期來說還是賠錢。

也有些方法勝率超低,
但由於一次虧損有限,但一次獲利就超高,

例如勝率只有 10%,
輸的時候一次賠 1元,但賺一次可以賺 100元,這樣長期還是能賺錢,
長期來說還是能賺錢。

我曾聽一位投資高手大方地分享,
她的方法勝率只有10~20%,一般人很難接受,
但是因為有靠多種技術線提高賺錢可能性,而且風險控制很嚴格,
所以她仍有上億身家。

打開電視,
常會聽到某些古怪的人,
說什麼技術線黃金交叉,就一定會發生什麼事。

這種說法,太過關注在勝率 (因為觀眾愛看),

但勝率高跟會賺錢根本是兩件事。

延伸閱讀:高勝率 vs 高賠率 哪個比較好?

 

準確度 不重要,重要的是賺錢的 穩定度

從紙上分析結束之後,
技術分析 就暫時沒有成為我投資的方法,

技術分析能賺錢嗎? 可以

它其實是跟星座個性差不多的 “統計學”,
不能說絕對,有些方法仍有一定的效果。

但我不用技術分析的理由是:
我沒有找到一個夠穩定的方法。

穩定性:指的不是波動或回檔大小,而是投資邏輯最終是否足夠可靠,能得到理想的結果。

我看過有人用技術分析賺到錢,也看過不少人沒賺到錢,
至於我自己,並沒有找到印證可行有高報酬且夠穩定的方法,
許多方法即使看似有賺錢,但報酬往往也只跟買進持有成效差不多,其實就算不錯了。

在接觸程式交易以後,
統計技術分析的績效方便很多,
也再次印證這件事:

長期會賺錢的方法很多,但穩定性不見得夠。

有些方法高勝率,
但遭遇的危機波動太大,

舉例來說,
有個方法,也許5年能幫你賺100萬元,
但過程卻需要經歷 800萬元的起伏。

這種穩定性不夠的錢,我不想賺,也自認沒有實力去賺。

技術分析的穩定性很低,因為看價量永遠只是表象。

 

為什麼 技術分析 穩定性 很低?

因為 技術分析認為:股價已經反應了一切資訊,但實際上,並沒有。

也許反映了一部分,但猜的成分還是比較大。

例如:
有個公司董事知道自己公司股價會漲,
它當然會想盡辦法買進公司股票,這時股價會上漲,
而技術分析的人,看到股價上漲,
就開始猜測背後可能的原因,也許就被他猜中了。

但要是猜錯了呢?

也許是有位大戶,最近手頭緊,
所以大量把股票賣出變現,造成股價下跌。
但技術分析者卻解讀成,
公司大戶不看好公司未來走勢,所以你也跟著賣出…

所以到頭來,這些原因到底是甚麼也不重要了,
只是在猜,股價會不會上漲。

結果就跟丟銅板一樣,總會有連續猜錯的時候,
運氣不好,
猜錯的某一次損失特別慘重,
就算長期會賺錢,穩定性當然很低。

延伸閱讀:

1. 關於起漲點 – 3個不能說的秘密

2. 賺大錢的訣竅 – 避免大賠

 

新手學投資,不適合穩定性低的方法

穩定性低的投資方法,要有很強的心理素質

並不是技術分析不好,
但若用技術分析的方法要學會要接受常態的失敗、及時停損認賠,
有獲利時要能抱得住。
也會需要大量經驗輔助,來提高整體獲利的期望值

所以我完全不建議新手去學它,或至少順序上不應該是優先,
因為新手既沒有經驗,心理素質也不夠強。

到底心理素質要有多強,
可能需要到像宗教一樣信仰的程度。

我曾經遇過2~3個技術分析的 高手(?),
他們甚至會幫自己的方法、線圖型態 “取小名”,
或是建立一些聽起來像胡扯、倒果為因的因果關係,
為的就是讓自己”發自內心”相信它能賺錢。

well…以前我會覺得這些人都在唬爛,
但待在這領域,看過不少人以後,
我可以相信他們是賺錢的。
不過這些方法,完全無法複製到別人身上。

曾跟一位學生人數千人,且操作很理性有邏輯的高手聊天,他也坦白說:

「投資反正勝負其實都是五五波,守好停損,再靠分析方法提高一點賺錢的可能性,其實這樣就夠了。」

「不過,一般投資人根本不可能跟他們講這些,他們不想聽,只想知道哪支股票會漲。想要的是100%賺錢,但根本沒這種事!」

 

新手應該從比較穩定的方法開始學習,例如價值投資

這不是說技術分析沒用,而是它是透過價格,反映某些市場情緒,
而這些情緒脈絡有時候在統計上有一定的意義,且會一再發生。

問題是,一般人尤其是新手,如果你連統計都沒做過,其實很難去真正理解它的邏輯脈絡和成效。

不管是基本分析、籌碼面分析、總經分析,
穩定性都比技術分析高很多,也更來的有邏輯。

例如:
獲利不大但穩定性很高的 價值投資,就是很適合新手的開始。

學完其他的方法,再來比較看看,
你會發現,
技術分析的穩定性,真是讓人直冒冷汗阿…

但當然,若你已清楚理解技術分析的本質與優缺點,

也準備好想要學習技術分析的相關知識,可以開始閱讀市場先生替你準備的系列教學文章:

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延伸閱讀:

學技術分析我推薦看寰宇這一本 <史瓦格期貨技術分析>

<市場的本質:不存在絕對正確的方法>

<一次搞懂理財的基礎概念:認識股票 (上)>

<推薦一本新書 – 《小資女艾蜜莉 – 我的資產翻倍 存股筆記》>

<10元以下的低價股,和100元以上的高價股,哪種比較好? 結果出乎意料之外>


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一般留言

  1. 您好, 無論是基本面分析或技術面分析都有其優缺點。

    基本面分析理解股價走勢將回歸到他實際的價值, 但是無法找到合適的進場點。

    技術面分析可以協助我們選一個較好的進場點, 並避開可預知的潛在性風險。

    在金融怪傑一書中提到, 有些人以基本面分析獲利, 一部分人是以技術面分析穫利, 兩者併用的也有。

    近來在閱讀了近四十本書, 我發現大部份的人根本不懂技術分析。

    僅憑一、兩本書或是粗淺的名詞了解, 就覺的已經了解全部, 根本大錯特錯。

    在技術分析全解一書中, 蓋略的介紹了所有的指標用法。

    但仍然無法針對個別指標或技術分析提出更詳盡的狀況, 例如在使用這些指標會遇到什麼盲點。

    一項指標的完整介紹須閱讀專書才能更好的理解。另外也要搭配不同指標來確認。

    例如相場師朗的日本股神教你怎麼買都能賺的股市密技, 對於均線的介紹非常詳盡, 但勝率大約也在60-70%。

    技術面分析、基本面分析(含經濟指標)、籌碼面分析、消息面, 涵蓋以上四種方式的交易策略

    再發展出自己的風格來操作, 勝率高很多。

    希望真新手不要被此文嚇退而不學技術分析, 得不償失

    1. 我沒有覺得技術分析不能用,甚至我自己也會用

      但問題在於學習的順序,
      我觀察到的現象是大多數人會止步在技術分析、看圖表,就不再往前,甚至認為那就是分析的全部了。

      從你說勝率60%~70%當成標準,這種說法其實就超有問題,
      因為很多好的技術分析方法,其實勝率可能是20%~30%。

  2. 其實從你的發文就知道你對技術分析的研究並不多,勝率從來都不需要到100%,技術分析就是幫助你找到勝率相對高的點,沒認真研究的人當然可以很簡單的把他當作運氣運氣

    1. 我遇過談勝率高的人,只有兩種,一種是賺很多超級高手,一種則是沒那麼懂的新手,不知道您是哪種呢?

      我用程式回測過至少上百組的技術分析策略,不包含各種參數測試,對於有效和沒效的比例經驗來自於此,您對技術分析有做過任何回測過嗎?還是看感覺呢?
      技術分析本來就只是歷史行為模式的統計,但你找的到的價格現象,別人也找的到,所以超高勝率的方法一段時間後常常會失效。而很多技術分析方法,勝率3成也能有獲利,而且能相對持久有效。

      當然,也許您是超級高手,所以您能做到的事情我做不到,和您比起來我很弱所以寫出的文章也不夠專業,請多多包涵囉。

  3. 用回測技術分析我也做過許多次,單以價格的技術分析正常來說都會失真,我相信你回測絕對沒有搭配正確的進出場點位與當下市場消息,但如果面面俱到相信絕對不會賠成這樣,而且難道不會這止損位嗎?賺1塊就停利賠了100才認賠,不覺得這樣很極端嗎?而且單以一個20MA就可以造就一個林恩如,希望版主能夠審慎發文,別誤導新手

    1. 1. 搭配市場消息,是無法複製的回測。這樣同一個方法有人賺錢有人賠錢,你說它資訊的問題,那怎麼說你都對,何必回測呢?
      2. 相信你回測做的還不夠多。做的夠多就知道停損是只有極短線才會用的事情,長期而言有太多方法取代停損且比停損有用。另外所謂正確的點位如果能回測出來,相信你已經富可敵國。我們追求的只是統計期望值,不是人人都能找到聖杯。
      3. 賺1元賠100元是比喻,意思是不要追求小賺卻大賠。許多追求勝率的方法往往會有這問題,尤其新手過度在意進出場點容易凹單。
      4. 不大懂你說的造就是甚麼意思,別人的成就跟你有什麼關係呢?

  4. 好明顯閣下對技術分析完全不暸解,建議你學習Price Action,學習價格行為帶出來的隱喻,而不是盲目追求技術指標的參數,勝率等。

    從你的文章看得出來閣下對風險管理是一無所知,既然知道要贏錢勝率不用高也能賺錢的話,那Risk and Reward Ratio不是顯得很重要嗎?你可以多看Youtube關於這類型的視頻,多學習,多吸收而不是盲目拒絕新資訊。

    Technical Analysis分為多種類別,技術指標,Chart Patterns, Candlestick Patterns etc. 建立了很多年,精通任何一種從中穩定獲利的大有人在,很難理解你會覺得過時,可能是閣下未能透徹理解這些東西的原理吧。

    本人有時候都會用Fundamental Analysis配搭Technical Analysis去做交易,從不會否認任何一個派別,因為我深知道每學習一件新事物,我可以從中吸收,應用至我原有的交易策內,盡量提高勝率,做好RR,利用Back testing帶給我的市場優勢及合理期望,這是在任何金融交易應有的基本心態,因為這是一場概率遊戲。

    1. 文章說,「新手」不要從技術分析開始,理由在內文說了。

      我想,我並沒有完全否定技術分析。也許您誤解我的意思了,我並沒有否認這派別。這篇談的是學習順序問題,不是可行不可行問題,

      麻煩看完內文,不要看到幾個字覺得被否定就急著生氣。消消氣~ 這篇的意思不是你想的那樣。

      是說,這麼多人說技術分析有用,我自己是測過非常多類型指標的,有少數有用,絕大多數沒用,這也是事實,而我不認為新手能理解這件事。

      當然,老手也不用在意這篇說的,這篇也不是寫給高手看的。

  5. 不同項目用的比重不同,價值投資用在股市就很穩定
    但假如說到虛擬貨幣,因為缺乏基本面,技術分析的比重就很重
    虛擬貨幣市場只單純使用技術分析就夠撈了

    1. 的確,有些東西沒有基本面。

      不過沒有基本面的東西,通常也就意味著它不會產生現金流。

  6. 個人認為技術分析並非版主說的這麼無用,技術分析的內含還一部份是市場的心理,版主說的型態跟數值只是表徵,還是要看你怎解讀,股票上漲的原因很多,並非一定是財報漂亮的公司才會漲,本夢比有時比本益比迷人,另外基本面也有盲點,只能反應過去的績效,另外還有會計灌水等問題,沒有停損機制,等財報出來可能已經跌了一大段,紅茶店當年爆跌前的財報據說也很好(沒有去爬,只是聽說),多學一些都是好事,先後不是問題,重點要有自己的想法,不要書上說什麼都覺得百分百正確,個人認為不管什麼分析都有一點賭的性質在,穩定這件事其實沒有那麽決對,反而是風險控管要永遠擺第一位,新手盡量在可承受範圍內多嘗試,每個人適合的都不一樣,只推價值投資反而把路走窄了,以上淺見。

    1. 技術分析還是有好處的,我只是覺得不適合新手而已,對新手會有太多誤導。

      1. 完全同意。

        這篇的題目為「新手學投資,不要從技術分析開始」,文章的重點是「新手」。有些留言者看起來應該是「老手」。用「老手」的觀點去評論寫給適合「新手」學習的文章,似乎不太恰當。而且上面的「老手」們寫的東西「新手」也大概看不懂 (例如 Price Action, Risk and Reward Ratio, Chart Patterns, Candlestick Patterns …)。所以市場先生在此篇的內容沒有毛病。

          1. 真的沒毛病 文章很棒

  7. 當初就是看到這篇文章,讓我在股市賠了十多萬,後來我嘗試去研究k線RSI才提高勝率,在增加研究其他關鍵線型,最後終於知道怎麼賺錢,這篇文章害人不淺

    1. 那你現在賺多少的樣子,要不要跟大家分享一下
      我們大家都想知道呢
      你現在應該過得很好吧?
      拍幾張 有賺到錢的收據單據 照片來看看

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