今天和朋友在喝咖啡時，聊到了以前想很久的市場報酬分布的問題， 強者我朋友就順道做了一點統計， 「驗證順勢交易是否能賺錢?」 測試了S&P、DAX、FTSE、上證、台指後發現， 以日線來說，5個市場中，4個市場存在明顯的下跌厚尾， 唯一最效率的市場是S&P，它相較其他市場幾乎沒有驟跌的恐懼。 另外，5個市場在上漲的部分幾乎不存在厚尾現象。這是個很有趣的結果，也說明了越成熟、流量越大的...

短期的投機套牢以後，為何不應該變成長期投資？ 理由是， 「你無法在投機進場後，重新決定投資的報酬。」 --- 投入任何一筆資金以前， 都必須先確認自己是在「投資」或是在「投機」 【投資】 投入資金之前，就已經可以確定穩定的未來收益來源(通常是以現金流形式呈現)，稱為投資。 換句話說，做投資，大多數時候可以自行決定未來的報酬率是多少。好的投資機會總是充滿著競爭，世界上也隨時充滿著機會去創造一筆好投資...

「這支股票很好，但股價漲太多了，等它跌回來一點再買進！」 「颱風天，菜價太貴了，等跌回來再買。」 如果曾有這樣的想法，逆勢交易也許很適合你！ --- 與順勢交易不同， 順勢交易是利用市場的「厚尾現象」獲利，也就是趁群眾不理性的推升或是壓低價格來獲利。 《順勢交易靠什麼賺錢》 《順勢交易 vs 逆勢交易》 《驗證-順勢交易是否能賺錢》 逆勢交易則是利用市場「回歸平均」的特性獲利，也就是當價格穩定且理...

投資人買股票的原因不外乎兩種，一種是認為股價會上漲， 希望之後能出售股票來獲利；另一種則是希望領取股息，當做投資收入。 因為這些買股的不同需求，在金融業裡面，會根據股票類型特性，分為成長型、價值型、配息型， 無論是我們自己投資股票，或者買一些ETF、基金相關產品，也都時常看到這些詞。 這篇文章市場先生介紹這3大類型股票，分為以下幾個部分： 什麼是價值股？ 什麼是成長股？ 什麼是配息股？ 三種類型的...

限價單 : 使用指定的價格進出 市價單 : 不指定價格，根據當時市場報價進出 限價單能否成交、或者市價單成交在什麼價位，流動性是很關鍵的因素。 在買賣程中，為了快一點成交，我們有時要付一點成本給提供流動性的這些人，通常是所謂造市者(Market Maker)。 在流動性大的商品，更多時候會有許多極短交易者(tick trader)對上下一個價格跳動點位創造流動性，並從中擷取利潤。 流動性越充足，要...

「選擇長期投資，但卻天天關心它？」 「股價下跌時，會衝動想出清長期持股？」如果有這種情形，有一個 偏方 很適合你！ --- 「長期投資靠的不是尋找，而是等待。」 不被市場洗刷出場，是長期獲利的關鍵。 一般來說，這需要十分嚴格的紀律，紀律則通常建立在意志力、長期訓練以及對標的和策略的熟悉上。 但這並不容易。 因此，在這裡提供一個簡單的偏方。 適用於總是詳細研究，但無法抱緊股票的投資人，克服恐懼，並且...