文章起源… 看到一個國外的YT說， 像是在2023年初的時候，因為先前大盤已經跌很多，是一個很好開始進場的時機，如果在未來漲回前高，即使花兩三年，換算成年化報酬率，仍可以得到不錯的回報。 例如大盤已經從高點跌25%，漲回前高，會上漲33.3%，那花兩年漲回去前高年化報酬率是15.4%，花3年漲回前高年化報酬率是10.1%。 根據歷史統計，大多數大跌會在1-3年內漲回前高，當然也有少數時候花更久時間...

如果有簡單及多元的資產配置方式，哪一個會比較好？ 市場先生舉一個實際例子試算： 1. 簡單配置：60%美國大型股 + 40% 中期公債 2. 多元配置：30%美國大型股 + 20%全球非美國股市 + 10% REITs + 10%全球債 + 10%長期公債 + 10%抗通膨債 + 10%黃金 小結：簡單配置與多元配置，無論報酬或風險，相差其實很小 成果數據如下（2001~2023）： 1.簡單配置...

比爾．葛洛斯 (Bill Gross)，前PIMCO (太平洋投資管理公司) 投資長，曾執掌全球規模最大債券基金「PIMCO Total Return Fund」， 葛洛斯十分擅長預測，成功預測2008金融房市風暴，並躲過網路泡沫危機。超過30年多年，他操盤的報酬都贏過大盤，寫下債券史上的不敗傳奇，贏得「債券天王」的稱號。 從下圖可以看到葛洛斯接管PIMCO後(1987-2014年)，葛洛斯的整體...

這本書的英文書名是：A Random Walk Down Wall Street，直接翻譯就是：在華爾街隨機漫步。 中文書名是《漫步華爾街 》，這個書名省略掉最重要的核心觀點，也就是「隨機」兩字，所謂的隨機漫步，意思是市場是高度有效的，沒有人能夠準確預測股價漲跌，市場呈現出「隨機、無法預測」的狀態，因此最好的方法是採取被動、指數化的投資方式。 上面這段話，就是整本書的核心觀點，有意思的是，從197...

《投機與投資的藝術》的作者是菲利浦．凱瑞特 (Philip Carret，1896 -1998)，他在1928年創辦 The Pioneer Fund 共同基金，後來發展成為「富達投資信託基金」(Fidelity Investment Trust，與現在的富達投資無關)，並執掌該基金長達55年， 巴菲特稱他為：「我所認識的人當中的最佳長期投資紀錄保持者」。 凱瑞特在書中重新定義「投機」，多數人對投...

之前有讀者問：定期定額到達停利點以後，是要停止，還是繼續扣款？ 我覺得真正的問題，其實並不是該停止還是該扣款， 這問題可以拆解成2件沒有想清楚的事： 1. 是否該繼續扣款： 該思考的真正問題是：你為什麼選這標的？ 2. 為何要停利： 該思考的真正問題是：停利可以賺比較多？ 以下分別來解答。 問題1. 是否該繼續扣款：你為什麼選這標的？ 一般會使用定期定額，都是你相信標的在未來很長一段時間可以有向上...