川普天才法案GENIUS Act在講什麼？內容及目前進度整理

天才法案 (GENIUS Act)被視為美國第一個針對穩定幣的聯邦監管法案，2025/7/18由美國總統川普簽署通過。

穩定幣是一種以加密貨幣的形式來模仿傳統法定貨幣的虛擬貨幣，所以價格常常會和法幣掛勾，例如USDT、USDC都是與美元 1:1 掛勾的穩定幣。

本篇將列出天才法案的內容重點整理，也會列出白宮針對這項法案的聲明重點。

這篇文章為個人經驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。

天才法案進度

天才法案的全名是 Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act，中文翻譯是美國穩定幣指導與國家創新建立法。法案歷程時間日期如下：

天才法案內容 重點整理

天才法案對穩定幣提供法律基礎及監管要求，並且進行安全規範。
目的是能讓機構合規發行穩定幣，用戶更安心使用穩定幣。

根據法案，我們可以知道，這讓穩定幣有一個明確的法律依據，且定義穩定幣不是證券或商品，可避免機構重疊管轄。讓機構有規範可循及潛在風險及成本下降、能使用的應用範圍增加。

並且對穩定幣的安全性進行具體規範，包括客戶資產和保管人資產分離、穩定幣持有人有優先求償權。

以下將介紹法案全文 及 白宮聲明 的重點整理，法案全文可至美國國會官網查詢，白宮聲明全文可至美國白宮官網查詢。

天才法案 法案內容重點摘要

天才法案總共有20條 (SEC 1.~20.)，以下整理一些法條重點節錄：

• (SEC 3.~ 4.) 除了獲得許可的支付型穩定幣發行方，任何人不能在美國境內發行支付型穩定幣。即使在美國境外，只要交易對象是美國人或在美國的人，就具法律效力。

• (SEC 5.) 發行方需每年提交防制洗錢與經濟制裁合規性聲明，不提交者可能會被撤銷許可。

• (SEC 6.~7.) 如果穩定幣發行總量≥100億美元，且不是州核准發行方 (這是因為各州政府可自行核准發行商且有完整監督權)，就會受到聯邦監管機構監督。

穩定幣發行方需提交報告，內容須包含：發行方財務狀況、對營運與風險的控制系統、是否遵守/符合此法案跟銀行保密法、財政部制裁相關法律。

• (SEC 8.) 外國發行的穩定幣想在美國交易，需遵守美國任何合法命令，否則會開罰。

• (SEC 9.~10.) 鼓勵各金融機構可用AI、區塊鏈監控等技術偵測、打擊非法活動。客戶的資產必須與保管人資產分離，不可混合。

• (SEC 11.) 如果穩定幣發行方進入破產程序，持有者有優先償還權，並與其他穩定幣持有人共同享有按比例分配的優先權，高於發行人本身或其他債權人。

• (SEC 17.) 支付穩定幣不是證券或商品，且穩定幣發行方也不是投資公司，以降低監管模糊與潛在法律風險。

• (SEC 20.) 法案生效日為通過後18個月 或 監管機關發布最終規則後的120天。

天才法案 白宮聲明內容重點

2025/7/18川普簽署天才法案後，白宮有發表一項聲明，重點如下：

• 天才法案能保護消費者、強化美元作為儲備貨幣的地位，並能增強國家安全。

• 穩定幣發行方需以100%流動資產 (如美元或短期美國國債)作為準備金，且需每月公開揭露準備金的組成。

• 穩定幣發行方不能有任何誤導性行為。不能宣稱自己的穩定幣是由美國政府擔保、受聯邦保險保障，或稱法定貨幣。

• 透過推動美國國債的需求，穩定幣將確保美元持續作為全球儲備貨幣的地位。→ 這裡指的意思是，因為法案要求穩定幣發行方要去買美元或美國國債作為準備金，所以國債需求就會增加（市場先生提醒：僅短期公債）。

• 穩定幣發行方將適用「銀行保密法」，需建立有效反洗錢與制裁機制。

• 川普正在兌現他的競選承諾，這項法案將讓美國成為數位資產的領導者。

天才法案公布後，對加密貨幣市場影響？

天才法案影響的加密貨幣市場類型：

• 智能合約公鏈：支持穩定幣發行與交易的公鏈受到較直接影響，例如 Ethereum，及其他如 BNB Chain、Solana、Tron
• DeFi去中心化金融：可能因為穩定幣法案通過受到間接影響，提升流動性與規模、降低降低合規成本

各界對天才法案的通過有褒有貶，支持派認為這個里程碑為穩定幣帶來更高的可信度，也讓金融機構、消費者更願意使用穩定幣。各種穩定幣交易及DeFi可能因此得到更多項目進入開發以及更多使用者參與。

也有反對派認為，此法案等於允許總統及相關人士獲利，存在利益衝突 (例如有人質疑此法案為與川普家族關係密切的穩定幣USD1帶來好處)，也有學者分析這樣可能會造成短期國債市場的混亂。

天才法案簽署後，因為以太坊(ETH)目前是穩定幣發行的主要的區塊鏈之一，許多主流穩定幣（如USDT、USDC）基於以太坊的ERC-20標準發行和交易。

補充：以太坊是一個區塊鏈平台，許多穩定幣是在以太坊上發行。常見的使用情境通常是將A交易所或錢包的幣，轉到B交易所或錢包時會用到 (例如MAX交易所轉幣安)，詳細介紹可閱讀：以太幣(Ether)/以太坊(Ethereum)是什麼？

天才法案重點整理

1. 天才法案 (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act，簡稱GENIUS Act)被視為美國第一個針對穩定幣的聯邦監管法案，2025/7/18由美國總統川普簽署通過。

2. 即使在美國境外，只要穩定幣交易對象是美國人或在美國的人，就具法律效力。

3. 法案要求穩定幣發行方要去買美元或美國國債作為準備金，所以國債需求會增加（目前僅影響短期公債需求，無法影響中長期公債）。

4. 如果穩定幣發行方進入破產程序，持有者有優先償還權，並與其他穩定幣持有人共同享有按比例分配的優先權，高於發行人本身或其他債權人。

5. 支持派認為，法案為穩定幣帶來更高的可信度，使用度也將提升。反對派認為，此法案存在利益衝突，也可能會造成短期國債市場的混亂。

最後提醒大家，如果要使用加密貨幣交易所，建議使用規模較大的交易所。

簡短介紹幣安

Binance 幣安交易所，目前為全球虛擬貨幣規模排名最大的交易所，於2024年全球註冊用戶達2.4億人次，支援超過100種加密貨幣。

》幣安官網連結

幣安使用詳細步驟：幣安新手使用圖解教學

更多相關的文章分享：

1. 穩定幣是什麼？常見穩定幣種類？穩定幣怎麼買、安全嗎？

2. USDC穩定幣是什麼？和USDT的差異？完整介紹安全性/風險/交易管道

3. USDT是什麼？Tether美元穩定幣有風險嗎？USDT特性/用途/交易管道整理

4. 以太幣(Ether)/以太坊(Ethereum)是什麼？

這篇文章為個人經驗分享與資料整理，無任何投資推薦買賣之意，投資必定有風險，虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的，投資前務必自行研究判斷。

FB社團－加密貨幣學習討論區

區塊鏈、虛擬貨幣是很新的領域，也有很高的風險，我也還在持續研究了解中。
我會把自己一些研究心得或體驗紀錄在FB社團中，
也歡迎對這領域比較有興趣想多了解的人一起交流。

FB社團連結：加密資產研究筆記
（加入須審核）