S&P500是什麼?最完整的S&P500指數(標普500)投資指南
S&P500指數,中文是標準普爾500指數或史坦普500,英文全名是 Standard & Poor’s 500, S&P 500 index。
這是美國股票市場最古老也最具代表性的一個指數之一,也是最多投資人會參考的指數,
目前全球股票型ETF之中,資產規模最大的2檔ETF也都是追蹤S&P500指數。
這篇文章市場先生會整理幾個如果你想投資S&P500需要知道的事:
本文市場先生會告訴你:
S&P500是什麼?
S&P500指數用最簡單的理解就是:美國的500家大型企業(但不一定是最大)。
「指數」的意義在於:用一個數字就看出現在所有股票的整體漲跌,想了解指數可以看這篇:什麼是加權指數?
在美國最早出現的指數是道瓊指數,但因為道瓊指數只有參考30檔股票,比較缺乏整體市場的代表性,因此後來出現的S&P500指數也因此廣泛被使用參考,追蹤了500家企業希望更能反映市場的整體狀態。
S&P500的選股與編制規則
- S&P500成分股選股規則:由一個委員會選出,定期更換成分股
- S&P500的成分股權重比例:根據市值決定比例
因為S&P500指數有相對應的ETF
(注意:指數不等於ETF,指數是指數、ETF是ETF),
而現在許多ETF對應的指數都是有公開固定機械化的編制規則,也因此ETF投資才被稱為「被動投資」。
但S&P500指數發明的比ETF都還早,當年500家成分股,是由一個委員會定期開會討論選出與調整。
當然選擇也有限制,主要是考慮規模、流動性、和獲利,規定如下:
1. 規模與特性:
- 市值53億美元以上(每段時間不同)
- 總部設在美國
- 自首次公開發行募股至少半年
2. 流動性充足:
每年的交易量要大於它的總市值、超過50%股份在公眾手中
3. 獲利性(非嚴格要求):
連續4個季度合計的財報淨利要是正的。
至於這樣是好是壞?後面市場先生會再談到。
S&P500成分股有哪些?
其實最大的幾家都是大家耳熟能詳的公司,例如:Apple、微軟、波克夏、Amazon、嬌生、特斯拉等。
S&P500成分股(前10大) | |||
排名 | 公司 | 股票代號 | 權重(%) |
1 | Apple Inc. | AAPL | 6.688775 |
2 | Microsoft Corporation | MSFT | 5.781362 |
3 | Amazon.com Inc. | AMZN | 2.585493 |
4 | Alphabet Inc. Class A | GOOGL | 1.667401 |
5 | Tesla Inc | TSLA | 1.655939 |
6 | NVIDIA Corporation | NVDA | 1.634106 |
7 | Berkshire Hathaway Inc. Class B | BRK.B | 1.606486 |
8 | Alphabet Inc. Class C | GOOG | 1.480519 |
9 | Exxon Mobil Corporation | XOM | 1.376512 |
10 | UnitedHealth Group Incorporated | UNH | 1.32177 |
備註:排名可能會根據公司權重不斷變化 資料來源:slickcharts 資料整理:Mr.Market市場先生 |
S&P500怎麼買?
指數本身只是一個統計數字,是不能被交易的。指數衍生出的商品才能被交易,最常見的買賣方法有以下幾種:
方法1. 買S&P500的ETF:適合長期投資者使用
目前S&P500對應的ETF有很多,有點類似同一種巧克力但有不同的包裝,但內容物基本都一樣。
S&P500的ETF要怎麼選?會建議選管理成本低且追蹤誤差小的ETF,以下列出比較有代表性的幾檔:
S&P500的ETF | |||
代號 | 費用率 | 成立時間 | 特性 |
SPY | 0.09% | 1993 | 資產規模最大 |
IVV | 0.04% | 2000 | 追蹤誤差比SPY更低 |
VOO | 0.03% | 2010 | 追蹤誤差比IVV又更低 |
00646 | 0.50% | 2015 | 國內買的到,貴、追蹤誤差大 |
資料整理:Mr.Market市場先生 |
SPY最古老,相對的費用也比較高(0.09%其實也算頗低了,台灣50ETF是0.35%貴了4倍)。
IVV和VOO是後來成立的ETF,費用低蠻多。
其實這裡有個簡單的概念是,越早年的ETF在追蹤技術上誤差通常比較大(較差),以及法規限制越多,而後來的比較有優勢,例如IVV就允許將ETF中的股票借券借出賺取利息,讓ETF發行商更有能力降低費用。
而至於台灣元大標普500(00646)…就不談了,費率0.50%,希望它以後可以做的更好。
其他也有一些變種的S&P500相關ETF,比方說從S&P500成分中挑出成長性(growth)或價值(value)類股,或是不按市值加權而是所有股票等權重等等的變種。
市場先生補充:ETF要怎麼買?
1. 海外的ETF需要透過海外券商買進,比方說很多投資人常會用的IB、Firstrade。
可閱讀:買美股與ETF常用海外券商推薦
2. 想從台股複委託(手續費大概0.5%),就用台股券商的戶頭即可
可閱讀:最新台股股票開戶券商推薦
方法2. 透過指數期貨或差價合約CFD買賣:適合短線交易
ETF比較大的問題就是它只適合長期持有,不適合頻繁做交易。
但如果你是要對指數做短線操作,或是放空避險,那用指數期貨、指數選擇權和差價合約(CFD)會便宜很多。
這幾種商品的意義其實差不多,兩者都是保證金交易
- 期貨、選擇權合約規格固定,適合資金規模較大的人,資金太小就不適合碰,有到期日。
- 差價合約CFDs合約規格較彈性,不會到期,但長期持有會有利息成本。
但要記得,這些是屬於短線頻繁交易或放空的工具,反而不適合長期投資,尤其不要用差價合約來長期持有(期貨倒是可以長期持有,但要定期換倉),另外除非你是老手,否則也不要用過大的槓桿,尤其新手千萬不要放大槓桿。
S&P500的長期績效如何?
S&P500指數大致反映了美國的長期經濟成長與通貨膨脹,簡單計算績效如下,用歷史比較悠久的S&P500 ETF – SPY為例:
SPY ETF 年化報酬率 | |
年數 | 年化報酬率 |
過去5年 | 9.13% |
過去10年 | 7.90% |
過去15年 | 7.06% |
資料整理:Mr.Market市場先生 |
再把SPY、債券ETF BND、0050 ETF(這邊看的是美元版的EWT)拿來比較走勢:
基本上,空頭該跌也是會跌,多頭也不落人後,波動性上也算可以安心的一檔ETF,如果是想要定期定額操作也是可行。
S&P500指數的成分股有沒有缺點?
雖然S&P500是最具代表性的指數,其實還是有一些缺點,畢竟沒有任何指數是完美的,在投資之前你要注意到以下這些事:
1. 500檔是否難以完整反映美國經濟成長?
S&P500只選500檔股票,再加上市值門檻,所以能入選的基本上只有大型股,但以整個美國來說,其實遠不只如此。
主要是因為當年(1957年) S&P500指數發明時,統計技術還沒有很發達,只追蹤500檔也減少了麻煩,跟0050只追蹤50檔台股其實是同樣的原理。
因為有這些缺點,有些人會選擇羅素3000等或全市場指數(對應ETF例如VTI、ITOT)當作它的參考依據,而不是單純的只看S&P500。
2. 市值門檻留住了很多很大但不賺錢的公司
因為只能選500檔,且有市值門檻,因此有些市值大但不賺錢的龐然大物會持續的留在組合中。
例如:美國鋼鐵(United States Steel Corp, 代號X),古時候曾經是市值最大的公司,但到今天就不一樣了,它過去10年幾乎都在賠錢,但因為市值超大所以依然入選在內。
(後記:目前這檔也已經不在S&P500名單中)
3. 市值與流動性門檻將許多優質企業排除在外
好公司一定成交量大嗎?
成交量大的一定是好公司嗎?
顯然並不一定,但指數的規則本身並沒有辦法兼顧到這一項。
而光是市值這一關,美國可能能入選的企業就剩下1000家左右。
當然,即使沒有完美的選股,S&P500的年化報酬率依然有6%~10%,這已經相當充足。
S&P500股價資料怎麼查?
只要上yahoo股市就能查到它的歷史資料:S&P500股價查詢
要注意的是,因為S&P500也是有除權息的,但S&P500指數本身只考慮價格,不考慮獲利再投資,所以除權息時指數會往下降,
所以如果要看它獲利在投資的變化(也就是還原指數),要查S&P500TR(Total Return),類似台股加權指數和加權報酬指數的關係:S&P500TR連結
—
當然如果單看報酬率和波動性,其實S&P500已經是非常不錯的一個指數,雖然難免有一些缺點,但仍是非常重要的指標。
市場先生補充:
美股三大指數除了S&P500,還有道瓊斯工業指數 及 那斯達克指數。
你可以點擊閱讀:美股三大指數有哪些?三大指數外還有哪些重要的美股指數。
如果想對ETF更了解,市場先生有整理了一篇ETF的懶人包,裡面有各種ETF的投資觀念教學,看完你會對ETF更加熟悉,可閱讀:ETF投資懶人包
S&P500是美國大型股中最重要的ETF,沒有之一,下一篇會分享美國一些其他的股票型ETF:一次看懂投資美國最重要4大類美股ETF(大型股、全市場型股、中小型股、產業類股
本文為資訊整理與觀念教學分享,內容提到任何標的或券商均無推薦之意,投資必定有風險,任何投資決策前請務必自行評估判斷。
額外分享幾篇相關的文章:
1. NASDAQ那斯達克指數是什麼?該怎麼買、投資要注意什麼?
2. 道瓊指數是什麼?道瓊工業指數期貨、ETF、CFD該怎麼買?
5. ETF標的該怎麼選?追蹤指數和費用率都一樣的ETF要挑哪一檔?一個小故事
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您好,強基金網站中有人詢問有關S&P500ETF的差異,因此將這篇轉載過去
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https://forum.fundhot.com/viewtopic.php?t=7355
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(如果造成不便,請通知我刪除文章,謝謝。)
你一開始提到要入選s&p 500成分股有七個條件,最後一個是:
連續4個季度的財報淨利都要正的
之後提到這指數的缺點時,你以美國鋼鐵為例,說它連續賠了十年,但因為市值大所以依然在指數內。
這二個論點明顯衝突,可以進一步解釋嗎?
最後一項好像非嚴格要求,應該是因為美國鋼鐵市值很大,所以綜合考量下來還是被留著吧。
請問會推薦買元大S&P500 ETF嗎?這樣一樣可以直接用台灣證券戶購買
台灣券商可以用複委託買海外的ETF
可以看這篇:一分鐘看懂什麼是複委託?
請問如果有7萬美金會建議分幾次單筆買VOO,還是定期定額好幾年?
可閱讀:什麼是定期定額?
請問S&P500指數跟brk.b 十年以上 比較推薦哪個 自己不太會選股
感謝!
報酬好壞不一定也不知道,
只能從特性去評估風險,要考慮的是一個是分散,一個是集中。
想請問一下etoro上投資SPY ETF 會分配股息嗎?
謝謝 分享
想請問為什麼開頭會寫最古老的指數之一呢,最古老的指數不是道瓊嗎~標普似乎也不能算最古老之一?感謝回答~
對我來說,70年前或100年前都是很早,
比較誰最早或精準的年分沒什麼意義呀,那些很早期出現的指數,到今天除了道瓊工業指數以外還剩下幾個有人知道呢。
請問投資VOO
最低門檻需要多少美金呢?
看券商,大部分券商是一股,有些則是可以買進零碎股最低50 USD
可看券商這篇:美股常用券商投資開戶比較
市場先生您好
請問在抉擇要投資0050ETF還是S&P500ETF的時候
在這兩者間有沒有一些比較明顯的優缺點或是應該要注意的部分呢?
目前只有想到0050ETF的管理費較高 但S&P500ETF是美股所以有換匯的部分要注意 (如果我沒有理解錯的話)
其他不知道還有沒有比較重要的差異點
謝謝
標的不一樣,你應該看看成分股,在決定這件事,而不是比費用。
你好想請問一下,小資族適合定期定額買00646嗎?雖然內扣費用跟追蹤誤差都比較多,但是成立五年內來報酬率我也是可以接受的。另外00646日成交量大約幾百張,對於之後有賣出應該不會有問題吧!謝謝你!
可以是可以,要注意的都寫在文章內了,成本能接受當然就OK。
或者也可以考慮複委託。
那請問標普小型600指數涵蓋的範圍在哪呢?
聽說好像跟羅素2000很像 會不會是全美第1001大的到第1600大的公司
S&P500大型 (1~500) S&P400中型 (501~900) S&P600小型(901~1500)
台灣也有指數型ETF嗎?
當然有唷
最典型的例子就是追蹤台灣50指數的ETF
歡迎參考ETF新手入門教學