虛擬貨幣》什麼是穩定幣(Stablecoin)?有什麼優點與風險?美元穩定幣怎麼買、安全嗎?

最後更新:2021-11-14

虛擬貨幣》什麼是穩定幣(Stablecoin)?有什麼優點與風險?美元穩定幣怎麼買、安全嗎?

加密貨幣市場非常不穩定,例如其中最知名的比特幣(BTC),價格一天內超過10%波動、一個月超過100%波動都是很有可能的。

因此有些人就會有疑問:如果虛擬貨幣的價值不穩定,那不就很難當貨幣使用嗎?的確如此。

至少我們目前並沒有進入完全用虛擬貨幣交易的時代,加密貨幣仍是個很新興的產物,
目前我們一般更常使用的是手上由政府發行的貨幣(法定貨幣,為做區隔簡稱法幣),許多東西也都是用法幣做定價,尤其是美元。

這時,穩定幣(Stablecoin)逐漸興起,
它是虛擬貨幣市場裡的避險資產,穩定幣有很多種,可以模擬美元或歐元這些法定貨幣的價值,
它具有法幣一樣穩定的價值,也同時也像虛擬貨幣一樣能快速做資產轉移的動作。

目前穩定幣在全球加密貨幣市場的規模已經非常巨大,
USDT (Thether幣) 規模 331億美元,是規模第3大的加密貨幣 (前面是比特幣和以太幣),每日交易量則為全球最大。
USDC (USD Coiin)規模 72.9億美元,是規模第12大的加密貨幣,每日交易量也大約為前10大左右。

在踏入虛擬貨幣領域時,穩定幣是一定要了解的一項內容。

這篇文章市場先生介紹穩定幣,分為以下幾個部分:

  1. 穩定幣(Stablecoin)是什麼?有什麼功用?
  2. 穩定幣有什麼功能?
  3. 穩定幣有哪些種類?
  4. 穩定幣安全嗎?有什麼優勢與風險?
  5. 有哪些常見的穩定幣(USDT、USDC、DAI、BUSD、PAX)?
  6. 穩定幣該怎麼買?

本文為觀念教學與資料整理,無任何投資推薦之意,虛擬貨幣風險非常高,投資前務必自行研究分析判斷,不懂不要碰。

穩定幣(Stablecoin)是什麼?有什麼功用?

全世界有180種貨幣被聯合國承認,從美元到歐洲歐元到日元等等,
為了和虛擬貨幣做區隔,我們把這些國家發行的貨幣稱為法幣(法定貨幣)。

在全球經濟體中,這些法定貨幣經常被用來購買商品和服務,
儘管有通貨膨脹、匯率波動和其他因素的影響,
但這些貨幣的價值每天變化不大,因此各國的經濟體系可以使用這些政府發行的貨幣來運作,對我們一般人來說也信任它的價值。

穩定幣( 英文: Stablecoin )是虛擬貨幣的一種,是一種以加密貨幣的形式來模仿傳統的法幣(法幣就是政府發行的貨幣)。

由於目前虛擬貨幣彼此間交易容易、成本低,反而法幣和虛擬貨幣之間的兌換成本較高,
因此我們不會把手上的法幣(例如美元)和虛擬貨幣(例如比特幣)頻繁的做兌換,
這時如果你想要交易虛擬貨幣(例如比特幣),同樣是虛擬貨幣的穩定幣就是一個很好的中介。

穩定幣有許多種類,最常被使用的是以基礎資產價值為抵押的加密貨幣,
這些虛擬貨幣與某些法幣以1:1的比例掛鉤(如美元或歐元),
例如:某個1單位的美元穩定幣(虛擬貨幣,例如USDT、USDC),價值就相當於1美元。

甚至有些穩定幣還與其他種類的資產掛鉤,例如黃金等貴金屬、其他加密貨幣。
(這裡的掛鉤代表之間有建立聯繫、有關聯)

整體來說,穩定幣是具有穩定性的加密貨幣,與我們經常使用的法定貨幣類似,
不同的交易所會有幾種穩定幣,而在每一個穩定幣的背後,都有一家公司確保每發行一種貨幣就有1美元(或其他貨幣)在銀行裡,
這些公司承擔著實際擁有資產的責任。

穩定幣有什麼功能?

穩定幣的重要功能:

  • 減少交易時間、快速兌換貨幣
  • 減少交易成本和手續費摩擦成本
  • 波動小,方便作為價值儲存
  • 作為衡量價值的基礎單位

減少交易時間、快速兌換貨幣

一般情況下,你在虛擬貨幣交易所是無法快速從比特幣轉換為法幣(美元或歐元)的,
除非你將比特幣先提取出來,再透過經紀人兌換成歐元,這過程耗費的時間、交易成本可能都比較高。

但在價格波動大的虛擬貨幣世界中,快速交易才是首要目標,
因此交易者就可以使用穩定幣來快速切換到法幣,當你預計比特幣的價格會下跌,
就可以用當前的價格購買穩定幣(例如USDT)。

例如:1個BTC目前的價格正好是8000美元,而你預期價格會下跌。
這時可以在穩定幣中建倉,將1個BTC兌換成8000 USDT,
如果價格跌到7000美元,那麼你可以用你的8000USDT再次購買1.14 BTC,
這樣你就會有0.14 BTC的利潤。

減少交易成本和手續費摩擦成本

虛擬貨幣和法幣的兌換,目前都還是有些兌換上的成本在,
但是如果虛擬貨幣和另一個也是虛擬貨幣的穩定幣兌換,在交易所通常就可以快速完成,交易成本也比較低。

波動小,方便作為價值儲存

穩定幣相對法幣價值波動小,你不用擔心它明天是否就會對美元貶值10%的問題。

作為衡量價值的基礎單位

既然它擁有上述幾項功能,因此它可以被作為計價單位。
例如我們常聽到1個比特幣(BTC)值多少美元,
但在虛擬貨幣的世界,交易時用的是1個比特幣(BTC)值多少美元穩定幣(例如USDT)。

穩定幣有哪些種類?

穩定幣有許多種類,底下以較常見的4種類型:

法幣穩定幣、加密穩定幣、商品穩定幣、演算法穩定幣來介紹,
雖然種類很多,不過目前我們平時講的穩定幣,指的多是第一種”法幣穩定幣”。

1. 法幣穩定幣(Fiat-backed Stablecoin)

這是最受歡迎的一種穩定幣,直接與法幣掛鉤,
也可稱為法幣抵押穩定幣(Fiat-backed stablecoins),比例為1:1的穩定幣,
代表1個穩定幣就等於1個貨幣單位(例如1美元),所以每個穩定幣的存在,都有真實的法幣被存放在銀行帳戶中。

當有人想用他們的穩定幣兌換現金時,
管理穩定幣的實體者就會從儲備中取出一定數量的法幣,送到這個人的銀行帳戶中,然後等價的穩定幣就會被銷毀。

例如:發行者可能持有100萬美元,並分發100萬個代幣,每個代幣價值1美元,
用戶可以像使用代幣或加密貨幣自由交易這些代幣,並且在任何時候,
持有者都可以將其兌換成等值的美元。

法幣穩定幣是穩定幣裡結構最簡單的,對於任何一個剛接觸加密貨幣的人來說都很容易理解,
只要這個穩定幣所掛鉤的國家經濟穩定,就能保證幣值不會波動,
這意味著即使整個加密貨幣經濟崩潰、比特幣跌到0美元,也完全不會影響到法幣穩定幣。

法幣穩定幣的例子:USDT、USDC

2. 加密貨幣擔保穩定幣(Crypto-backed Stablecoin)

加密貨幣擔保穩定幣類似於法定穩定幣,不同之處在於它的基礎抵押品是另一種加密貨幣,而不是現實世界中的有形商品或法定貨幣。

加密貨幣擔保穩定幣的使用者會將加密貨幣鎖定在發行代幣的智慧合約中,合約會發行代幣,之後如果拿回自己的抵押品(加密貨幣),就要將穩定幣支付回同一個合約中(並支付利息)。

簡單來說,它和法幣穩定幣的差異在於,它背後的保證金使用的是另一個加密貨幣當抵押品,它的風險也很明確,就是抵押品的價值波動可能很劇烈。

加密貨幣擔保穩定幣 例子:DAI

3. 商品穩定幣(Commodity Stablecoin)

商品穩定幣是用其他種類的可交換資產來掛鉤,最常見的商品是黃金,也可以是銀、銅、鉑,也有以原油、天然氣和各種貴金屬商品原物料當成抵押品的穩定幣。

這個種類的穩定幣會持有實際價值的有形資產,這是大多數加密貨幣不具備的,
這些大宗商品甚至有可能隨著時間的推移而升值,也連帶提升穩定幣價值。

商品穩定幣例子:DGX

4. 演算法穩定幣(Algorithmic Stablecoin)

演算法穩定幣是利用演算法來控制穩定幣的幣量(控制貨幣發行量),透過演算法、智慧合約來管理發行代幣的供應,從功能上看,這種貨幣政策密切反映了中央銀行用於管理國家貨幣的政策,

如果價格低於其追蹤的法幣價格,演算法穩定幣系統將減少代幣供應;
如果價格超過了法幣的價值,新的代幣就會進入流通,以減少穩定幣的價值。

它最大好處在於維護成本低,
無須擔保品是優點也是缺點,畢竟我相信大多數人會更願意相信其他有擔保品的穩定幣類型。
它的缺點也在於演算法調整並非萬能,穩定幣可能還是會有不穩定的時機,短時間會出現些價格峰值(例如價值是1元,但某些時機可能會漲到2~3元或跌到0.5元)。

由於演算法穩定幣我覺得和前面幾種比起來覺得比較投機取巧(好吧,可能我不懂這技術),在其他穩定幣存在的情況我想不會需要用到演算法穩定幣,所以就不列出例子了。

穩定幣安全嗎?有什麼優勢與風險?

加密貨幣最大的問題就是波動度太高,這是一種高風險的投資,作為貨幣它並不是理想的支付方式,

例如從持有到交易結算時,貨幣的價值可能比你購入時的價值高出或低很多。

但是穩定幣就沒有這樣的問題,它的價格波動不高,
它們的擔保法幣或抵押品的價值,相對比較有保障,也沒有槓桿問題,可以作為一種信任的基礎,讓穩定幣保有穩定的價值。

穩定幣的優勢:

  1. 平緩虛擬貨幣的波動,讓投資人在交易時可以有一個穩定的價格。
  2. 虛擬貨幣中的避險資產,可以用來做為資金停泊以及交易的中介。
  3. 作為基礎貨幣或交易媒介,減少虛擬貨幣交易時的交易成本、加速交易進行。

穩定幣的風險:

  1. 有些貨幣背後的公司不透明,可能沒有資產可供支配,例如與法幣掛鉤的穩定幣通常是中心化的,這意味著它們是由一個實體公司運行,會有信用風險的疑慮,為了解決這個信任問題,穩定幣應該提供協力廠商的定期審察以確保透明度,這將有助於確保他們是值得信賴的。(說的是最大的USDT)
  2. 法幣穩定幣會受到法幣的法規與價值限制,它只是作為有抵押的兌換,但同樣的無法對抗通膨、貨幣貶值等法幣原本就有的問題。
  3. 法幣穩定幣價值雖然跟法幣接近,但仍是有浮動,但不代表這兩者間可以快速、無成本的做兌換。
  4. 加密穩定幣因為是與其他加密貨幣掛鉤,也使得它們與法幣或商品穩定幣相比,更容易受到價格不穩定的影響。

有哪些常見的穩定幣(USDT、USDC、DAI、BUSD、PAX)?

最受歡迎的穩定幣是Tether(USDT),每日交易量在所有加密貨幣中最高,僅次於比特幣,

常見的穩定幣簡介(USDT、USDC、DAI、BUSD、PAX)

1. USDT :
美元法幣穩定幣,根據市場需求抵押美元來獲得USDT,以美元1:1抵押,
是目前最多人使用的穩定幣,各種交易所都能接受。

但Tether(USDT)有許多爭議,有人懷疑Tether發行的USDT數量超過了其美元儲備的實際量,
因為該公司不願意發佈透明的審察報告,因此也有許多新的法幣穩定幣興起,試圖取代Tether。

即便有新聞宣稱它抵押品不足,但它仍是目前最多人用的穩定幣。
會擔心的可以用 USDC、BUSD 取代也是一樣的意思,這兩個也是目前最多人用的穩定幣。

2. USDC :
美元法幣穩定幣,根據市場需求抵押美元來獲得USDC,以美元1:1抵押,
發行公司Circle是美國持有執照的金流服務商、有監管公司監管,
還會定期審核銀行帳戶,透明度比USDT高。

3. DAI :
1:1去中心化的美元穩定幣,用戶透過抵押乙太幣可獲得DAI,
它比USDT具有更好的透明性,全部交易可以在區塊鏈上查詢。

4. BUSD :
美元法幣穩定幣,根據市場需求抵押美元來獲得BUSD,以美元1:1抵押,
是Binance透過Paxos公司發行的美元穩定幣。

5. PAX :
美元法幣穩定幣,根據市場需求抵押美元來獲得PAX,以美元1:1抵押,
與USDC類似,但由Paxos公司發行,也是透明度高的穩定幣之一。

10大穩定幣排行榜(依市值大小排名)

穩定幣該怎麼買?

想要買穩定幣,只要註冊登入好虛擬貨幣交易所,就可以入金購買穩定幣,
以最常被交易的USDT為例,幾乎各大交易所都可以使用。

對於交易所,只有一個建議就是:請用大的交易所,不要用不知名的小交易所。
可閱讀:全球Top20 虛擬貨幣交易所排名清單

規模大的加密貨幣交易所:

  • 全球前兩大加密貨幣交易所:幣安火幣
  • 適合台灣人使用的台灣交易所(可台幣出入金):幣託

這些交易所可以買賣加密貨幣現貨,或者一些合約衍生性商品。

底下以全球規模最大的虛擬貨幣交易所Binance (幣安)為例,註冊後點選畫面上的買幣,
選好幣值、想買的穩定幣就可以用信用卡支付買幣。

許多人想接觸虛擬貨幣時,一進入會想說是不是要交易比特幣(BTC)或以太幣(ETH),但實際上這些幣別波動都很劇烈,你今天看到的價格和明天可能落差極大,
這時從穩定幣開始,例如1000 USD就可以換價值約 1000 USD的美元穩定幣 (當然,會有一些手續費),就比較不用擔心波動劇烈的問題,可以之後在尋找交易的時機。

如果不了解Binance (幣安)如何註冊操作,可先閱讀:

幣安註冊流程教學以及手續費優惠連結

幣安買穩定幣

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快速重點整理:穩定幣是什麼?

  1. 穩定幣是虛擬貨幣市場裡的避險資產,有些穩定幣可以模擬美元或歐元這些法定貨幣的價值,同時也像虛擬貨幣一樣能快速做資產轉移的動作。
  2. 穩定幣有許多種類,最常見的是法幣穩定幣,用加密貨幣形式模仿傳統法幣(政府發行的貨幣),例如美元法幣穩定幣,會根據市場需求抵押美元來獲得幣(例如USDT),以美元1:1抵押。
  3. 穩定幣讓投資人在交易虛擬貨幣時可以有一個穩定的價格,但是與法幣掛鉤的穩定幣通常是中心化的,這意味著它們是由一個實體公司運行,可能會有信任風險存在。
  4. 最受歡迎的穩定幣是Tether(USDT),每日交易量在所有加密貨幣中最高,僅次於比特幣。不過USDT也有一些資訊提到有沒有足夠抵押品的疑慮,目前沒有確切的答案,不過它仍是最多人用的穩定幣。USDC、BUSD,則可以是它的替代品,功能與價值完全一樣。

另外穩定幣和我們一般貨幣一樣,也有類似於定存的功能,
下一篇文章會介紹穩定幣定存,
待續…

下一篇可閱讀:穩定幣定存利率比銀行高?是怎麼做到的?有風險嗎?(施工中)

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本文為經驗分享與資料整理,無任何投資推薦買賣之意,投資必定有風險,虛擬貨幣屬於極高風險的投資標的,投資前務必自行研究判斷。

FB社團-加密貨幣討論區

區塊鏈、虛擬貨幣是很新的領域,也有很高的風險,我也還在持續研究了解中。
我會把自己一些研究心得或體驗紀錄在FB社團中,
也歡迎對這領域比較有興趣想多了解的人一起交流。

FB社團連結:加密資產研究筆記(比特幣、以太坊、虛擬貨幣、NFT)
(加入須審核)

編輯:Joy 主編:市場先生


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