定存報酬率有20%？投資新手最常遇到的5個「話術陷阱」

你是否曾經接過這樣的一通電話：
「您好，我是XX銀行，
我們現在推出一套針對老客戶的回饋專案，
現在只要申辦這個定存方案，
期滿後將會有高達20%的報酬率！…。」

許多朋友告訴我，當他們接到這電話時都有點心動，
有些人甚至在電話中就同意簽約了。
我以前也曾經接過不少這樣的推銷電話，
如果對投資不夠了解就很容易被其中的「話術」所騙，
最後發現時，通常已經被綁定了低報酬率的合約，
解約十分不划算，
造成一筆資金被綁定好幾年，最後還沒有多少獲利。

要如何避免這些投資理財的陷阱？
以下市場先生分享5個投資新手最常見的「話術陷阱」，
遇到時務必要小心謹慎！

繼續往下看..

陷阱1. 「報酬率」 不等於 「年化報酬率」

定存怎麼可能報酬率有20%？

原來關鍵是「報酬率」要在同樣的「時間基礎」下才能互相比較，通常是「年」。

10年賺20%，和20年賺20%是天差地遠的結果。
必須要將兩個報酬率的單位，時間都換成”一年”才能互相比較，

一年的報酬率又稱為”年化報酬率”。

要記得，在所有金融專業領域談到報酬率這個名詞，
都是指年化報酬率。

只要不是用一年為單位，那就是話術！以我接到的電話為例，理財專員提到的20%報酬率，
就是用20年算出來的結果，如果換算成一年，
報酬率就只有0.91%，連現在平常定存1.3~1.4%報酬率都不到。

假設定存單一筆投入，
同樣總報酬率20%，花費不同的時間結果大不同！

如果時間短於一年也一樣有些話術

有時候你也會看到銀行推出年化報酬率10%的美金高利定存，
看起來很厲害對吧？

但它可能會在灰色小字的地方跟你說，一次上限最多只能存1萬美金元，高利息期間只有1個月，
因此10%的年化報酬率必須換算成1個月，
也就是10%÷12個月= 0.83%月利率，存1個 月後你會拿到83塊美金，相當於兩三千塊台幣。
以一個月來說這月利率的確比平常高，
但實際上也許你跑開戶流程、轉帳的手續費就要先扣許多成本。
而一個月後的利息又恢復原本每月四五百塊，
整體下來不如挑一個利率合理但更長期、無上限的方案。

選擇類似高利定存優惠，「存款期間」也很重要，
建議是挑選6個月~12個月的優惠定存，且存款金額「無上限」的會比較好。
(正常的高利定存活動都是有下限無上限，而假定存真推開戶的則是有上限金額)

可閱讀：各大銀行最新定存利率比較

因應對策：防止虛假的報酬率

雖然這些方式都不是詐騙，比較算是行銷手法，但很可能會和你最初直覺的預期差很多。

1. 可以詢問對方「請問年化報酬率是多少？」
2. 可以詢問對方「這個投資獲利是一年能拿到嗎？」
3. 可以詢問對方「最後實際獲利金額是多少？」

關於投資報酬率是否合理，
可以參考這一篇文章：為什麼說股票合理的報酬率是5%~10%？

陷阱2. 「低風險」不代表「不會賠」

「投資這個基金的風險很低！」

你可能聽過一些基金銷售業者說過類似的話，

要小心，其實你們對「風險」的定義不大一樣。

大多數人聽到風險很低，

第一個直覺就是這個投資「不容易虧損」，

虧損有限但獲利潛力大，

甚至確保穩賺不賠…但現實世界這是辦不到的事。

在學術界和財經領域，

專業人士們在使用「風險」這個詞時，可能和一般人想的完全不一樣。

對專業人士而言，

當他們說到風險低，並不是不容易虧損，

而是「波動比較小」，套句學術的用語就是標準差比較小。

波動小不代表不會虧錢，

也許是「穩定的賺錢」、「小賺小賠」、「穩定的賠錢」，

這三種狀況都可以稱為波動小，

最典型的例子就是錢放在銀行定存，
風險極小但也不太有獲利潛力。
反之「大賺大賠」、「高低起伏很大」都是高波動，

也可以說是高風險，

此時的風險高低跟賺錢賠錢沒有絕對關係。

你確定這位理專說的低風險，是哪一種嗎？
要注意投資有風險並不是壞事，
承受一些風險，可能造成虧損的同時也可能有更高的獲利，
千萬不要看到低風險就認為可以投入了！

因應對策：小心低風險話術陷阱

1. 可以詢問對方「最近10年每年的損益是多少？」

2. 可以詢問對方「我的最大可能虧損是多少？」

陷阱3. 「測試過」的投資方法為何「沒有效」？

以前剛開始學投資時，常常和許多朋友交流股票的操作方法，
在談到型態、趨勢線、技術指標的時候，
我們都會把這些分析方法，用過去的股價走勢來驗證，
觀察看看同樣的方法在過去是否能成功。

這時我常會聽到有人說：

「這招我覺得很準！」

「在這時候買進很容易賺！」

甚至他們可以指出過去在股價線圖上所有買進會賺錢的地方。

許多朋友以為自己找到了超準的投資方法，

一直到實際開始應用，才發現和想像中的不一樣。

在檢驗自己的投資時，要注意的問題有 2個：

問題1. 符合條件，但卻沒提到的案例有多少?

比方說一個簡單均線策略，
突破均線買進、跌破均線賣出，
如果在一檔有明顯漲跌的股票上，
看起來會是非常有效能賺錢的方法。
因為這檔股票漲跌幅度很大，我們眼睛會注意到明顯的獲利，
但卻會選擇性忽略一些符合條件，但卻不明顯的虧損。

問題2. 測試的時間，有沒有涵蓋到市場多頭、空頭、與盤整年？

在市場多頭時，因為大多數的股票都在上漲，
因此無論用任何投資方法幾乎都會賺錢。
許多人誤以為自己的投資方法很準，
在市場面臨空頭下跌的時候，把獲利全部吐回去。

舉個例子，公司宣布執行庫藏股時，買進真的會賺錢嗎？

如果在 2009多頭年，的確會賺錢，
但過了上漲最兇的09年以後，其他年份都是賠錢的。

因應對策：確認有充足的驗證

1. 資料取樣本的時候有沒有過於樂觀，或是只取明顯有利的案例？
2. 資料涵蓋 10年以上，因為通常10年包含了一整個多頭、空頭、盤整的景氣循環

陷阱4. 「高勝率」不等於「高獲利」！

「我之前用了這方法5次，有4次都賺錢，勝率高達8成！」
如果有人要教你這種高勝率的投資方法，你會想學嗎？

大多數人都投資都喜歡常常贏、討厭賠錢，
問題是常常贏並不等於賺錢！

尤其要小心避免「大賠」

舉一個簡單的例子：
方案1. 投資5年，前4年都報酬率20%，只有最後1年虧損30%。

方案2. 投資5年，每年報酬率都是10%請問哪個方案比較好？

答案如下，方案1看似只有一年的虧損，其他都大勝方案2，
但5年後年化報酬率竟然剩下7.7%。

在一列火車上有300個人，所有人平均年收入是70萬元，
假設這時年收入70億的郭台銘走進了火車，
這時火車上所有人的平均收入會提高到將近2400萬。

這故事告訴我們，在投資時我們很習慣看長期平均的效益，
但偶然的極端現象影響也可能非常巨大。

當有極端值出現時，平均值就會失去作用。

僅僅一次的虧損，
就讓前面好幾年20%的獲利剩下7.7%，成果大打折扣。
因此在投資時千萬不要只看勝率很高就認為很好，
而是應該要盡量避免大賠，尤其是極端的大賠。

因應對策：常常贏並不代表就一定會賺錢！

1. 查清楚：平均一次獲利賺多少、平均一次虧損賠多少

2. 是否有潛在巨大虧損的可能性？因為只要重傷一次就很難補回來

喜歡高勝率嗎？市場先生立刻就能提供你一個勝率9成的策略：
延伸閱讀：一個勝率9成的策略，告訴你不要太迷信勝率
你敢用嗎？我自己是不敢用，
看完你也會明白，為什麼真正的投資高手都不會強調自己很準。

陷阱5. 基金的投資績效「勝過大盤」？

「這3檔基金績效最近幾年獲利都超過大盤，
你要不要考慮一下挑選其中一檔投資呢？」

也許你曾經聽過一些業務員在推銷基金，
當談到基金的成效好壞時，
常常會提到與大盤加權指數的漲幅作比較。

但其實和大盤比較的背後有個很大的潛在問題：大盤有可能是下跌的。

當大盤跌 20%，基金只賠了 10%，看起來少賠好像還不錯？

假如你是一位基金經理人，
大盤跌20%你卻只賠了10%，這樣的表現可以說非常優異！
甚至會吸引到更多人投資，幫你賺進很高的管理費收入。
資金一多，能選擇的投資標的就漸漸受到限制，
導致最後只能選擇許多大型股，導致績效和大盤不會差太多。

問題是，大多數人都不是基金經理人，而是一個小散戶。
因此大盤跌20%，你卻只賠了10%，結果仍然是賠錢。
並不會因為你贏了大盤自己的資金就有增加，反而還減少。

散戶最大的優勢就是投資買進賣出很靈活，隨時隨地可以出場，
但基金經理人因為資金規模大，無法做到靈活的買進。

投資時千萬不要搞錯角色，把自己誤當成基金經理人。

一般投資人的目標就是賺錢，
賺得少也無所謂，而不是贏過大盤就好。另外投資基金要很注意的是「管理費」問題，
因為當年度無論賺賠，你都必須得付出一筆管理費給基金公司，
如果基金當年還虧損，那你的資金就更加雪上加霜了。因應對策：如何避開基金的話術？

1. 可以詢問對方「是否有近10年每年的報酬率」，盡量少買剛成立的新基金
2. 確認該報酬率，是否已經有扣掉管理費？因為沒有扣掉的話報酬率會高估很多。

關於基金，可以參考這本書：
《華爾街的刺蝟投資客之投資啟示錄》那些年，關於避險基金的故事

快速總結：如何避開投資陷阱？

提供市場先己常用的方法，
我投資之前一定要先問自己2個問題：

1. 如果有這麼好的投資，為什麼你不自己投資？你投了多少錢？

2. 如果有這麼好的投資，為什麼是我？我憑什麼得到？

如果問完這兩個問題後對投資有疑慮，那代表一定有些問題！
用這個方法就能簡單的避開大多數的投資陷阱囉！

這篇文章為市場先生資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。

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【本文刊載於Cheers快樂工作人雜誌203期非經授權請勿轉載】

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