如何選出退休定存股？原來「不花時間」賺更多！

【本文刊載於Yahoo奇摩新聞大破產世代專輯】

「你覺得如果要做退休規劃，哪類的股票比較適合長期投資？例如中華電信這一類的股票可以嗎？」

上個月和一位朋友聊到退休規劃，是一位40出頭歲的工程師，
他剛開始工作時，剛好經歷到台灣電子產業最輝煌的時期，
當時配到許多的股票，累積到一些資本。

「可是你退休看來不成問題啊？」因為就我所知他在竹科至少就有2間房子。

「我覺得房地產未來幾年不大看好，目前想找機會把多研究股市。」

房地產和股票，都是具有抗通膨、能產生現金流特性的資產。
但股票應該怎麼挑呢？
本來是沒有標準答案，可以自由發揮。
不過隨著年紀越大、資產越多，
能承擔的風險越來越小，選擇其實也就越來越少。

對於退休族來說，只有2大原則一定要符合：

退休選股原則 1. 有穩定現金流

投資的錢一般而言都必須是「閒錢」，
一方面是避免自己的生存受到影響，
另一方面也避免投資過程賺賠的情緒，影響到投資績效。

但是，當這筆資金不是閒錢，
一定要盡可能避免本金受到過大的傷害，
而降低風險最好的方法，就是確保它能穩定產生「現金流」。
一方面能避免投資之後手上閒錢不足的問題，
確保本金回收機率很高，並且價格通常也比較穩定。

不能產生現金流的資產，價格通常也比較不穩定。
舉個簡單的例子，石油和咖啡豆不能產生現金流，
過去5年 石油 最高最低點價格差5倍以上、咖啡豆 最高最低也差3倍，
並且未來仍可能有劇烈的波動。

換句話說，
不能產生現金流的資產，買賣時機的好與壞，結果差很大。

但能產生現金流的資產，價格通常會比較穩定，
你很少看到房價在幾年內暴漲暴跌，即使個股有大波動，
整體大盤變化大概也都在2倍以內。

根據統計有穩定配息的企業，雖然不見得會有大成長，
但股價的穩定度會比不配息的股票穩定2倍以上。

延伸閱讀：<選穩定配息的股票真的比較好嗎?>

退休選股原則 2. 公司不能倒、獲利不易衰退

股票和其他投資商品最大的差別在於，
持有股票的股東要共同分擔企業的經營風險，有血本無歸的可能。

公司要倒也沒這麼容易，
宏達電股價從最高點跌到十分之一也沒有倒，
但投資人已經受到重傷。
因此關鍵是獲利要不容易衰退、不受景氣循環或原物料價格影響。

關於公司穩定性，一個簡單的方法，是選擇較老的企業，
上市櫃10年以上的老公司，穩定性會明顯優於剛上市的企業。

延伸閱讀：<為什麼10年以上的老公司，投資風險比較低?>

另一種省力的方法是選擇ETF，
比方說最常見的0050ETF直接買進台灣最大的50間企業，
並且保證一定不會倒 ，
因為如果出現有衰退的股票，ETF會自動幫你換股剃除。

延伸閱讀：<投資ETF，該選0050還是0056好？>

符合這兩個原則，就可以選到相對安全的投資標的，

即使如此，許多人心中都還是有兩個疑問：

疑問1：如果多花時間研究，真的能賺到更多報酬嗎？

答案：很多時候「不花時間，可以賺更多！」

大部分的人會想提高報酬率，都是想賺得更多更快。
但事實是，大多數人不見得能找到正確的獲利方法，
反而白白浪費了許多的時間與金錢！

前幾天有一位朋友問我，如果用KD指標 (一種判斷股價短期相對高低檔的指標) 嘗試著買在低檔、賣在高檔，能不能得到更好的報酬？

「KD 15以下買進，80以上就賣出，我覺得這樣一定能賺錢！」他很有自信，邏輯買低賣高乍聽之下很合理。

於是我幫他做了一個測試，
如果按這個策略套用在過去10年的0050ETF上會發生什麼事?
成果如下圖…

一試之後發現這個看似能賺錢的方法…原來在2008年會慘賠24.5%，
最後年化報酬率0.5%比銀行定存還低！
反之如果放著都不動並且把獲利在投資，10年來的年化報酬率就有5.8%。

大多時候，想老半天的投資絕招，可能還輸給銀行定存！