退休規劃怎麼做？退休金存多少才夠？(附退休理財規劃試算)
最後更新：2024-03-21
本篇市場先生將介紹退休規劃，包含一般人需要知道的退休規劃知識。
本文市場先生會告訴你：
退休規劃是什麼？
退休規劃指的是退休之前在財務上面的規劃準備，目的是可以讓自己在退休、沒有收入的狀態下，依然能有足夠的資產或現金流收入，讓我們能維持理想的生活品質。
退休規劃有三個重點：
- 退休後想維持理想的生活品質，要花多少錢？
首先要了解到如何計算評估自己所需的支出，以及不同時期支出變化。 - 如何分配收入，進行儲蓄與投資理財規劃，透過複利讓資產增值？
建立儲蓄與投資的計畫，並且了解各種投資商品工具的知識，讓自己提早撥出一部分資金用於投資複利，累積退休金。 - 如何建立資產配置投資組合與提領計畫，確保退休後的財務安全？
建立符合自身風險的資產配置，並建立提領計畫，讓自己退休後也能擁有持續的現金流入。
幾歲可以退休？退休金存多少才夠？
比較簡單的答案是：「錢賺夠一輩子能花，就可以退休。」
那退休金準備多少才算夠呢？市場先生首先先幫大家建立一些基礎的數字概念。
一般家庭，要存夠多少錢才能退休？靠工作累積這些錢需要多久？
這裡市場先生提供一份表格，裡面列出人生收入與支出的重點項目，來幫你快速估計理想的生活品質之下一個家庭所需要的支出。
一輩子總共要花多少錢？實際案例試算
以下以30歲夫妻、薪資以行政院主計處2022年公佈的薪資中位數 (男性55.7萬元、女性48.1萬元) 為例，用EXCEL試算條件如下：
- 假設存款已有100萬元
- 夫妻雙方10年後年薪成長2倍
- 買房+利息共1500萬
- 買一台車60萬，10年換一次車
- 一個孩子養到大學畢業500萬
- 生活費(所有家用支出)每月6萬
- 每年旅遊支出10萬
- 一輩子醫療保險共250萬
- 孝親費每月2萬
試算結果如下圖：
試算結果顯示，在這個案例中，如果要達成理想的生活品質，一輩子要花7630萬元，還要工作41.3年，也就是71歲才可以退休。
這就是一個最簡單退休規劃的例子。
但透過這個簡單計算，你也許會發現問題：
「我及另一半的體力，真的能工作到71歲嗎？」
「如果中途突然失去收入，該怎麼辦？」
「不想工作41年這麼久，想提早退休，該怎麼做？」
這裡支出與退休數字僅是一個快速的估算，每個人也許計算下來數字都略有不同，
但與實際狀況其實也不會差太多，
最重要的是，透過這個計算，能讓我們提早發現一些問題。
提前開始規劃，能讓自己有機會修正退休計畫與達成目標，人生下半場能更有餘裕
人一輩子到退休，所需的支出金額，即使是很基本的開支，也至少是數千萬元，比許多人想像中的金額還要大很多。
從上面試算可以看到，如果沒有做試算，很多人也許並不知道，按照原來的步調，自己並無法達成理想的退休生活，或者是必須退休後縮衣節食、降低生活品質。
如果缺乏規劃，也可能會讓人無法如期退休。
而當人生出現一些變故時，或者無法工作這麼久，都可能會導致退休後的生活品質下降，甚至出現財務上的危機。
有提前規劃準備，提早管理支出、規劃儲蓄與投資，能讓自己有更大的機會達成理想中的退休目標。當遇到預期之外的意外事件，也更有應對的餘裕和彈性，確保人生下半場有更好的生活品質。
市場先生提醒：啟動退休規劃重點，不是計算，而是勇氣。
我看過許多人（包括我老婆）在談到退休規劃議題時，第一個反應就是「不想面對」、「避而不談」，
原因是這些試算的金額數字算下來都很大，像是難以解決的大問題，因此覺得等船到橋頭自然直就好。
但我認為事實正好相反，只有正視這些數字，我們才有機會在更早的時間點，做出一些有利於退休規劃的決策。
我自己第一次做這類計算，是在20歲出頭剛學投資理財不久的時候，第一次算下來數字也覺得很驚訝，後續自己也用很多不同方式計算了很多次。但理解這些數字，也對我後來設定目標、追求財務改善，有很大的幫助。
鼓起勇氣與耐心，真的去算一次，就會對退休開始有概念。
看到數字很大也不用太擔心，因為透過調整和投資，可以讓自己往目標更加靠近，這也是退休規劃的意義。
計算家庭支出，每年消費支出是多少？
退休需要多少錢？取決於你想要在幾歲退休。
每個人期待的消費支出水準不一樣，而人生在不同的年齡的支出也不會一樣。
一個人生活費支出多少沒有標準答案，支出多雖然負擔更重，但也並非絕對不好，因為我們也能得到更好的生活品質。
怎樣的支出算高、怎樣算低呢？我們可以先看看統計數據，了解多數家庭的平均水準。
你不一定要和平均值相同，但做為參考，你可以評估自己是否高估或低估收入支出數字。
台灣人的平均支出金額是多少？
行政院及各縣市的主計處都會定期公布家庭收支調查報告，以一戶為單位，列出2022年全台灣及台北市的狀況：
- 在未滿30歲~64歲之間，全台平均家庭年支出(消費支出+非消費支出)約落在120萬元/年，假設從25~64歲共40年間，合計家庭總支出約4800萬元
- 在65歲以上，平均年支出會下降到大約67萬元/年，假設從65歲-84歲共20年間，合計總支出約1340萬元。
年紀越大消費支出和非消費支出的金額也會減少，主要是因為養兒育女的責任結束、出國旅遊消費減少、稅金和各種規費減少，導致支出金額下降。
根據主計處資料來估計，一般家庭平均水準的支出，從25歲到84歲(60年)，合計共 6140萬元。
這是一個平均水準的數字，可以做為參考。
補充：行政院、各縣市主計處家庭收支調查報告的細項包含哪些？
- 所得收入包含：本業、產業主所得、財產所得收入、自用住宅設算租金收入、經常移轉收入(政府、社會保險等)、雜項收入等
- 消費支出包含：食品及非酒精飲料、服飾用品、房地租及水電費、家具、醫療保健、交通、通訊、休閒、教育、餐廳及旅館等
- 非消費支出包含：利息支出、稅金、規費、罰款等
想知道這三大類每個細項的金額，可在行政院主計處的網站查詢。
小結
- 根據主計處統計，在65歲之後，台灣人平均年支出為67萬元/年。
- 30~64歲之間，平均年支出約為120萬/年。因此如果想在更年輕時退休，也需要為此準備足夠退休金。
- 每個人實際退休年齡、退休需要的金額並不相同。
- 很多人會在評估未來支出這一步止步不前、不願去面對。但只有先做計算，才能更容易去實現目標。
有些人的收入較高，或者支出很低，又或者家庭資產足夠雄厚，可以僅靠工作收入或積蓄就能夠滿足退休所需。
但對其他大多數人來說，大多會需要藉由投資的輔助，讓自己能夠實現理想的退休規劃。
接下來首先要了解 4%法則，這是從投資的角度，來評估自己退休需要多少資金的另一種方式。
4%法則 – 評估退休後現金流，所需要的資金
現在我們知道全台平均及台北市的年支出後，可以做為個人未來生活支出的一個參考依據，
接下來可以運用4%法則，評估考慮投資的話，需要多少錢才能建立持續提領的組合。
4%法則的好處，是打造持續創造現金流的小金庫
4%法則，簡單來說，就是在退休後每年都從帳戶中領4%出來當生活費，而帳戶則藉由投資不斷保持成長。
只要投資組合長期平均報酬成長超過4%，那即使每年持續從中領出4%資金做為生活費，本金也不會大幅減少。
藉由合理投資，讓帳戶總資產不會減損，
並且每年少量的提領，讓退休帳戶在每年提供現金流，
使這筆資金就像是一個能持續創造現金流的小金庫，很大機率可以永遠一直領下去。
藉由4%法則創造持續現金流，可以用於評估任何時間點退休，所需要的本金
假如有進行投資，我們並不需要等到存夠一輩子所需要的錢才能退休，
而是只需存夠一定的投資本金，這些投資本金足夠創造出足夠支付每年消費支出的現金流，就能達成退休目標。
例如，自己不想等到65歲，而是想在40歲就退休，所需的資金又要怎麼估計？
透過4%法則，只需要了解自己每年平均消費支出，將這個支出總額除以4%，就能得出所需的投資本金。
只要存夠這個本金，就隨時可以退休，因此此時用4%法則，有很大機率能永續提領下去。
4%法則能確保無論在任何時間退休、無論活到幾歲，每年都有錢能用。
4%法則可以解決退休後因為活比較久、錢卻不夠用的問題，
例如在計算一輩子要花多少錢時，我們也許會假定自己錢需要用到平均年齡85歲。
但如果實際上，我們健康狀況不錯或醫療進步，因此能活到90歲、100歲，到時錢不夠用的話怎麼辦呢？
4%法則創造的現金流，就像是個能每年持續創造金錢的小金庫，即使退休後壽命比預期長，也不用擔心錢用完的問題。
藉由4%法則創造持續現金流，來支應每年的花費，
能確保「無論在任何時間退休」、「無論活到幾歲」，每年都有錢能用。
關於為什麼4%法則有效，可閱讀：4%法則是什麼？
根據4%法則，建立退休投資組合，需要多少錢？
如果以全台灣平均來看：
如果想在30~64歲退休，平均家庭年支出約120萬元/年，建立組合需要3000萬。
計算：3000萬 × 4% = 120萬
意思是將一個3000萬的投資組合進行合理投資，並從中每年提領4%作為生活費，即可創造120萬/年的現金流，用於支應自己的生活支出。
如果是想在65歲退休，65歲之後平均家庭年支出約67萬元/年，建立組合需要1675萬。
如果以台北市平均來看：
如果想在30~64歲退休，平均家庭年支出約140萬/年，建立組合需要3500萬。
如果是想在65歲退休，65歲之後平均家庭年支出約103萬/年，建立組合需2575萬。
市場先生提示：如何更進一步提升確定性？
4%法則永續提領的機率雖然已經很高，但如果你希望確定性更高，可以拉高自己目標的消費支出金額，或者將4%法則改為3.5%或3%，
如此會需要存下更多投資本金，但可以更加往百分之百穩定邁進。
如果是想增加退休後生活品質的人，也可以用這個方法，增加自己的支出目標。
我認為支出不是壞事，支出的另一個面向就是反映我們的生活品質。
但越高支出，勢必需要越多時間工作與儲蓄來累積資產，自己要去思考其中的權衡取捨。
計算家庭收入，每年累積多少儲蓄？
延續上述的例子，對退休前及退休後的支出有概念以後，接下來要了解收入及儲蓄。
收入高低，會影響我們是否有多餘的資金可以進行儲蓄、投資，
透過投資，可以讓儲蓄幫你工作，加速累積我們達成退休目標所需的本金，
而每年能儲蓄的金額多寡，則影響抵達資產累積目標所需要的時間。
每個家庭收入都不一樣，以下我們看看台灣整體平均的數字，作為評估自身狀況及後續試算的參考。
台灣人的平均家庭收入金額是多少？
根據上表，假設一對30歲住在台北市的夫妻，每個年齡區間可存的金額如下：
- 現階段(30~34歲)：每年可存36萬元
- 35~39歲：每年可存36萬元
- 40~44歲：每年可存31萬元
- 45~54歲：每年可存41萬元
- 55~64歲：每年可存46萬元
也就是說，假設完全沒有任何活存利率、從30歲開始到65歲退休，且退休前每年都可以穩定儲蓄、沒有額外的花費，這對夫妻可存共1385萬元。
而平均而言，每年能存下的錢，夫妻合計大約落在33萬/年~39萬/年，相當於每月大約能存下3萬元/月。
上一段我們知道，而台北市65歲之後平均家庭年支出約103萬/年，1385萬只夠花13年，是不夠用的。
如果想建立4%法則，創造103萬元/年的現金流，投資組合本金需2575萬，如果是看全台平均家庭年支出，65歲之後的支出約67萬元/年，所以建立一個持續提領的組合需要1675萬。
因此所以如果把儲蓄只放活存，無論是全台平均或台北市，都不足以累積到足夠的本金。
藉由這段計算，我們可以發現，如果這對夫妻如果不想延後退休，那想達成退休目標的缺口，就需要進行一些調整。可能的做法包括：
- 檢視支出，看是否能讓支出有更低的機會，進而增加儲蓄。
- 試著增加收入，並管理支出，讓儲蓄有機會增加。
- 將儲蓄進行投資，加速本金累積。
- 退休生活不在台北過，也許能降低支出。
這些都是可行的調整方法。
提醒：本篇文章中的數據是平均數，不是中位數。但因為現有數據沒提供中位數的資料，所以用平均值會有高估的情況，收入支出極高的人會略為拉高整體平均值。詳細可閱讀：美化的平均收入
退休規劃的投資理財工具有哪些？
前面無論是4%法則評估靠投資退休所需的本金，或者將儲蓄投資來加速本金累積，
這些都需要透過投資理財工具來執行，透過不同工具，可以投資在不同 報酬/風險 的資產。
退休投資理財工具也會因每個人承擔風險的能力不同，而有不一樣的做法，我認為有簡單和困難之分，但沒有絕對正確標準答案。
從保守(風險承擔能力較低)到主動(風險承擔能力較高)，常見的幾個投資資產為：
- 現金類(台幣、美元)：風險最低，但長期持有需考慮通膨。
- 短/中/長期債券、投資等級債、高收益債：其中公債風險最低，可直接購買債券或買債券ETF/基金
- 股票類：投資個股風險最高，可透過共同基金或ETF分散風險
以下列出這些資產類別的歷史15年滾動報酬和風險：
| 資產類別 | 滾動報酬最高/最低 | 歷史最大回檔 |
|---|---|---|
| 現金類 (台幣) | 1.6%/0.8% | 0% |
| 現金類 (美元) | 8.7%/0.6% | 0% |
| 短期債券 中期債券 長期債券 投資等級債 高收益債 | 10.3%/1% 11.8%/1.9% 7.5%/2.2% 8.6%/2.4% 8.1%/4.9% | -6% -15% -45% -18% -29% |
| 股票類 | 19.3%/3.6% | -51% |
台幣類報酬是用台幣計價、美元類報酬是用美元計價，以上報酬皆小數點後一位四捨五入
資料整理：Mr.Market市場先生
市場先生補充：歷史15年滾動報酬的意思，是以1972-2023共51年間，期間任意連續15年的年化報酬計算。
最高與最低，代表取出其中最高的15年、最低15年，對應的年化報酬。代表歷史上最好的15年與最壞的15年狀況。
實際上，歷史上大多時候的結果，是落於中間值，也就是介於最高與最低的中間區段附近。
但透過了解極端值，能幫助我們比較正確評估一些可能較壞的情況。而如果拉更長時間(超出15年)，結果則會更加趨近於中間值。
以下列出上表各資產類別常見的投資工具，並且依保守~積極程度整理如下圖：
以下一一介紹各個資產類別及工具：
1. 現金類(台幣)
現金類包含銀行/數位帳戶定存、貨幣市場基金、極短期債券等，這個類別風險最低，但長期持有需考慮通貨膨脹的狀況。
銀行定存
如果是銀行定存可以分成定期存款(通常指未滿一年的存款) 和 定期儲蓄存款(通常指一年(含)以上的存款)，一般來說，存一年以上的定期儲蓄存款會優於定期存款。詳細可閱讀：如何定存最划算？
定期儲蓄存款又分成整存整付、零存整付、存本取息這三種方式，詳細可閱讀：整存整付/零存整付/存本取息差在哪？
台幣定存因為央行利率政策，所以普遍利率比較低。各銀行除了有各自的定存利率之外，不定期還會有優惠利率的活動，詳細可閱讀這篇台幣美元定存利率整理。
數位帳戶活存
另外，數位帳戶活存也是一個方式，現在有許多數位帳戶有推出的活存利率，撰文當下利率最高有到2.5%，但大多都有限額(例如最高10萬元以內才有)，資金小的時後也可以多多利用。
詳細數位帳戶比較可閱讀：19間數位帳戶活存利率比較/優惠整理
2. 現金類(美元)
外幣定存/貨幣市場基金
外幣定存中，美元定存最普遍，且利率比台幣定存高，但匯率會有一些影響。
貨幣市場基金則是幫你買一些「高流動性且安全的短期票據」，簡單來說，就是一年內到期、隨時可以變現、安全性極高、而且會產生利息的投資商品，一般主要也是只看美元貨幣市場基金。
美元貨幣市場基金主要功能是替代美元定存，因為當資金較大的時候，美元定存的利息超出免稅額範圍，會被併入國內綜合所得。
而貨幣市場基金的報酬是跟著美國短期利率，通常和美元定存接近(略高或略低)，在稅務上是計算到海外所得，比較不會被課到稅。
但使用貨幣市場基金，要避開美國零利率的時期，因為那時候貨幣市場基金報酬也會接近零。
詳細可閱讀：貨幣市場基金是什麼？、貨幣市場基金要怎麼買？
一年內到期債券
一年內到期債券算是貨幣市場基金的同質商品，例如1年內到期的美國國債。
以美國國債來說，可以透過美股券商直接買一年內到期的公債。
一般只建議用國外券商才會買短期債券，不會在國內買，因為交易成本太貴。
一年內到期債券ETF
如果不想買公債，也有像是SHV這樣投資極短期債券的ETF可購買。
以方便性來說，短債ETF，可以用國外券商買海外的短債ETF，或者用台灣投信發行版本的極短期美債ETF，
用 貨幣市場基金，可以取代短債ETF，兩者投資的標的範圍和報酬走勢高度類似，但貨幣市場基金交易成本更低。
詳細可閱讀：美國三個月期國庫券利率
如果對債券還不熟悉，可閱讀：債券新手入門教學
3. 短中長期債券/投資等級債/高收益債
債券(直債)
直債就是直接購買債券，而債券中，公債是風險較低且常見的債券種類(借錢給政府的債券)，而在公債中，美國公債是一個最常見的債券。關於美國公債，詳細可閱讀：美國公債是什麼？
台灣也有公債，但通常是機構在購買，一般投資人想直接買債券，還是會以美國公債為主。
如果你想買公債，目前常見的做法就是開一個海外券商的證券戶去購買，以下市場先生有寫過三間海外券商買債券的教學：
想從台灣的銀行或證券買美國的債券(直債)也可以，但要做好費用很高的心理準備。
債券基金
債券基金會買進一籃子的債券，並透過基金經理人與管理團隊操作，跟債券ETF有點像，但投資的範圍、類型通常更加廣泛多元，報酬風險也會有較大的變化，管理費也比ETF略高一點。
要注意的是，以一般人退休規劃來說，建議只使用投資等級債。另外，也不要去使用一些奇怪的匯率避險級別的基金(例如南非幣避險)，也不要使用手續費後收型的基金。
詳細可閱讀：債券型基金是什麼？
如果想購買債券基金，必須開一個基金平台的帳戶，詳細可閱讀：基金開戶推薦
債券ETF
債券ETF就是投資一籃子的公債，債券ETF有分很多種，以下舉例：
- 短期公債ETF：投資1-3年期的公債，例如VGSH
- 中期公債ETF：投資3-10年的公債，例如VGIT、IEF
- 投資等級債ETF：投資信用評等高(至少BBB級以上)、較優質的債券，例如AGG、BND、VCIT
中期公債的風險屬性跟短期公債、債券基金相比，會相對較積極一點點，但風險也不會很高。
關於短期、中期公債，可閱讀：一次搞懂短期、中期、長期債券差異
投資等級債ETF會包含公債與公司債，想買投資等級債，一般直接買債券的成本較高，透過ETF購買一籃子債券的成本會低很多。
想投資債券ETF，可以選擇國內發行的美債ETF，或者用複委託或美股券商下單海外美債ETF。
補充：要注意ETF配息的稅務
投資債券ETF，最需要注意的是ETF配息預扣稅是否會退稅，透過國內券商複委託，或者海外券商IB盈透證券，都會有自動退稅，不用擔心配息30%預扣稅問題。
國內的美債ETF(誤差略大，但沒有預扣稅)：台灣投信發行的美債ETF清單
複委託(會自動退稅)：台股複委託券商整理
美股券商(會自動退稅)：IB盈透證券開戶教學
4. 股票類
股票型基金
共同基金大多是主動操作型，上述提到的ETF則大多是屬於被動型的投資 (會說大多，是因為近期也有出現較被動的共同基金，也有出現較主動投資的ETF)。
共同基金詳細可閱讀：共同基金的優缺點/適合什麼人投資
這裡的股票型基金是指讓基金經理人及團隊主動操作的基金，目標是報酬超越大盤，所以因頻繁調整而產生的交易相關費用，通常也就會比較高。
想投資股票型基金，建議去基金平台開戶，詳細可閱讀：基金開戶推薦
股票型ETF
ETF(交易所買賣基金)就是投資一籃子的標的，股票型ETF也有很多種類型，其中最有名的是股票指數型ETF，以美國來說，像是SPY、IVV就是追蹤S&P500指數(美國前500大企業)的ETF。
以台灣來說，像是追蹤台灣50指數(台灣前50大企業)的0050 ETF，就是全台成交量與規模最大的ETF之一。
想投資股票型ETF，就要開台股券商或美股券商，詳細可閱讀：ETF怎麼買
個股
這裡是指上市公司的個股，也就是平常會在看盤軟體看到的各個公司的股票。
個股相對其他投資商品，漲跌幅波動會較大，以美股Amazon為例，歷史最大跌幅曾趨近90%。因此如果是退休後的資產，除非自己非常了解某檔公司的股票，不然就可能要承受較大的風險。
很多人會以為投資就是要買股票，但其實個股我放在最後，因為它的風險最高。相較之下，股票型ETF或者股票型基金，至少分散到一籃子股票，透過分散投資避免重押，相對比較安全。
如果你要投資個股，那確保自己有足夠能力研究，也要進行適度的分散，否則退休只有一次，搞砸就麻煩了。
投資個股跟ETF一樣，台股要開台股證券戶下單，美股可使用複委託功能，或開美股券商下單。
資產配置試算：管理退休投資的風險
適合大多數上班族的方法：定期定額投資
以下將試算一對夫妻每月定期定額3萬元，不同的投資組合存下的錢會是多少 (金額都以 萬元 為單位)。
試算投資標的：不同年期的公債ETF、股票指數型ETF
會挑選這兩種標的，是因為股與債通常是呈現「負相關」的走勢，簡單來說就是，當一個漲、另一個就會跌。
在資產配置中，挑選負相關的標的有助於降低整體資產的波動性，詳細可閱讀：資產配置投資策略
歷史最大回檔幅度 = 帳戶淨值從最高點的滑落程度，目的是要讓我們知道任一時間點進場可能會面對的最糟狀況 (本篇的最大回檔皆為月資料)。詳細可閱讀：什麼是最大回落MDD？
提醒：以下為方便試算的假設，無推薦之意，投資必定有風險，任何投資決策前請務必自行評估判斷。
保守型配置組合
保守型的配置適合風險承受的能力相對較低的人，例如年紀較長可能會傾向把資金放在較保守的標的。
- 資產配置試算標的：70%短期公債ETF(SHY) + 30%股票指數型ETF(IVV)
- 承受風險：期間最大回檔為 -11.9%
- 試算年化報酬率範圍：以歷史15年的滾動報酬為例 (最高5.5%、最低3.7%)
保守型配置組合，每月定期投資3萬元，經過不同年數，可以累積的退休金試算：
| 保守型資產配置 投資經過年數 | 最高資產價值 年化報酬5.5%計算 | 最低資產價值 年化報酬3.7%計算 |
|---|---|---|
| 20年 | 1255萬 | 1039萬 |
| 25年 | 1841萬 | 1440萬 |
| 30年 | 2607萬 | 1920萬 |
| 35年 | 3609萬 | 2497萬 |
以4%法則來說，假設存滿35年，退休後每年最高可領約144萬，最低可領約99萬元。
中等型配置組合
中等型的配置適合不想太保守、又不想太積極的人。
- 資產配置試算標的：50%中等債券ETF(IEF) + 50%股票指數型ETF(IVV)
- 承受風險：期間最大回檔為 -20.1%
- 試算年化報酬率範圍：以歷史15年的滾動報酬為例 (最高9.2%、最低6.3%)
中等型配置組合，每月定期投資3萬元，經過不同年數，可以累積的退休金試算：
| 中等型資產配置 投資經過年數 | 最高資產價值 年化報酬9.2%計算 | 最低資產價值 年化報酬6.3%計算 |
|---|---|---|
| 20年 | 1883萬 | 1367萬 |
| 25年 | 3141萬 | 2060萬 |
| 30年 | 5093萬 | 3000萬 |
| 35年 | 8126萬 | 4277萬 |
以4%法則來說，假設存滿35年，退休後每年最高可領約325萬，最低可領約171萬元。
積極型配置組合
積極型的配置適合風險承受能力較高的人，相較保守型、中等的配置，積極型的波動較大。
- 資產配置試算標的：20%中等債券ETF(IEF) + 80%股票指數型ETF(IVV)
- 承受風險：期間最大回檔為 -39.3%
- 試算年化報酬率：以歷史15年的滾動報酬為例 (最高13.3%、最低7.5%)
積極型配置組合，每月定期投資3萬元，經過不同年數，可以累積的退休金試算：
| 積極型資產配置 投資經過年數 | 最高資產價值 年化報酬13.3%計算 | 最低資產價值 年化報酬7.5%計算 |
|---|---|---|
| 20年 | 3018萬 | 1558萬 |
| 25年 | 5869萬 | 2447萬 |
| 30年 | 1億1193萬 | 3722萬 |
| 35年 | 2億1133萬 | 5553萬 |
以4%法則來說，假設存滿35年，退休後每年最高可領約845萬，最低可領約222萬元。
定期定額幾年能達到目標？自己算算看
用市場先生做的excel試算表，填入每月定期定額金額、預估報酬率、4%法則算出的目標金額，就會算出幾年可以達成目標。
以中等型配置為例：
- 假設沒有初始資金，每月定期定額3萬
- 中等型配置平均報酬為7.6%(四捨五入=8%)
- 以台北市平均舉例(創造103萬元/年的現金流，依4%法則計算，投資組合本金需2575萬)
下圖excel試算結果，可以知道需26年達成目標，你也可以在左邊的單筆投資輸入一樣的狀況，可以看到要達成目標就需要90年：
如果有興趣的人，可以自己下載這個excel算算看：市場先生excel試算表 (免費下載)
只要是投資，先留意風險，而不是先注意報酬
該選擇積極型，還是保守型？ 看MDD，而不是看報酬。
在上面的例子中，你會發現積極型組合的報酬比保守型更高，同樣時間有機會累積更多資產。
但其實選擇越積極的方法，過程中的震盪就越大，也不一定能達到最佳的結果，也可能最終報酬是最低的範圍。
在上面的表格中，有列出包括MDD最大回檔，以及15年滾動報酬的高低範圍，是想讓大家不是只有看到報酬，而是也要能將過程可能劇烈的波動也考慮在內。
例如最積極的資產配置例子，MDD為 -39.3%，意思是當你帳面上是1000萬的投資組合時，歷史上曾經發生過從高點到低點，1000萬元跌掉393萬元，剩607萬元的情況，這樣的波動有些人可以承受，有些人則會恐慌的賣在低點。
如果你不能承受風險，那就應該選擇相對更保守的方式。
只有風險承擔得起的前提下，你才有機會得到對應的報酬。
資產配置 vs 只放活存 會差多少？
假設全部的錢都沒有做投資組合的配置，會跟上述的投資組合差多少錢？
以下以台幣活存利率0.5%、每月存3萬為例，走勢比較如下：
從上表我們可以知道，假設30歲開始存前、65歲退休 (經過年度是35年)，存下的金額為1373萬，跟各個配置的差距為：
- 和保守型配置的差距為1560萬元，每年可提領約62萬元
- 和中等型配置的差距為4303萬元，每年可提領約172萬元
- 和積極型配置的差距為6570萬元，每年可提領約262萬元
- 只放活存執行4%法則，每年只可領約54萬元
也就是說，如果你的資金只放利率0.5%的活存，再加上退休後領的勞工保險的老年年金給付＋國民年金＋勞工退休金 (假設一年可領24萬)，加起來約78萬/年。
以全台灣65歲之後平均家庭年支出約67萬元/年來看，還算是夠用但也很緊繃了，如果是台北市103萬/年的話，則是不夠用，而且以上都是沒有考慮到任何額外支出、通膨等情況。
退休規劃試算完成後最重要的一步：調整優化
關於退休規劃，前面市場先生提供了很多的試算，包括：
- 透過支出的統計數據，評估了解自己未來可能的支出。
- 透過4%法則，了解根據目標支出，自己最少需要建立多少錢的投資組合。
- 透過收入的統計數據，思考自己能存下多少儲蓄。
- 根據儲蓄金額，定期定額試算不同報酬情況下，評估自己累積足夠投資組合的速度。
- 了解投資在不同資產配置之下，存在的不確定性，長期投資結果可能的上下範圍。
試算的目的，是為了要理解現況，
而理解現況後，你可以選擇接受當下計算的結果，或者如果對結果不滿意，可以進行調整。
思考看看：你希望怎樣的退休計畫？
- 希望加速退休、越快越好？
那要設法增加儲蓄，增加儲蓄可以設法提高收入，或者降低日常支出，
減少退休後支出，也能夠降低所需要的金額，加速達成退休。
- 希望退休生活的品質更高？
支出高代表生活品質提升，相對的，用4%法則回推需要的本金也會增加。
那可以透過拉長累積的時間（延後退休），及增加儲蓄來達成。
- 希望達成退休的過程，不需要過得太緊張？
希望不需要過度壓低累積資產過程的支出，那就需要設法提高收入，或者延後退休時間點。
- 希望退休後更安穩、生活的確定性更高？
保守的估計退休後支出，將支出估的更高；
保守估計投資結果，用相對低的歷史報酬數字來評估未來所需時間。這些都能提高達成結果的確定性。
不同的目標，需要付出的代價也許並不同，而對不同人來說，同一件事情的代價高低感受也並不一樣。
因此每個人退休規劃調整方向，答案並不一樣，也沒有標準答案，
想想看，怎麼調整，才能讓計畫與過程，變成你希望的樣子？哪些目標是你非常重視、非達成不可的？哪些努力或代價，是你願意接受付出的？
調整後，重新再去試算一次看看，找出一個自己想要的退休規劃，並且確實的去執行它。
市場先生提醒重點：計算時，不要試圖去提高投資報酬率
不要試圖用更高的報酬率去做試算，也不要為了讓試算結果更理想，去選擇風險更高的投資方式。
原因是投資存在風險與不確定性，用高估的報酬算法，雖然會得到一個漂亮的成長率、加速的退休時間點，但未來並不見得會跟過去歷史上最好的情況相同。
例如在本文中，市場先生提供報酬數據，都是以15年滾動報酬之下，歷史上可能的年化報酬上限與下限範圍。意思是，結果如果想結果落再在這些範圍中，那最起碼你要持續投資累積長達15年。如果時間更短，結果的上下範圍，只會更加浮動、更不確定。
以我自己來說，在估計時，會採用最高與最低中間值，或者中間偏低，這種相對保守的報酬率，去做其他的數字與時間估計。
例如我個人自身風險承受能力，會選擇中等型的資產配置(約50%股票、50%債券)，它的回檔幅度在我能接受的範圍內。而15年滾動報酬，會落在 最低6.3%、平均7.6%、最高9.2%之間。
我會採用6.3%，或者7%、7.6%，來做未來報酬的試算，我不會用9.2%去做評估。
未來實際年化報酬會怎樣是一回事，實際可能是9%也可能是6%，實際退休時間可能更早或更晚，
然而一開始估的越保守，也許算出來的結果並不漂亮，但容錯空間也會越大，實際結果也只會更好、很難更差。
人生只有一次退休規劃，因此沒有太多容錯率，因此對我而言，估計的越保守，達成的可能性就越高。 – 市場先生
補充：勞保與勞退，相關的退休金可以領多少？
勞保、國民年金，及勞退也是退休另一個常見的現金流來源。
相關的退休金一共有三種：
- 勞工保險的老年給付
- 國民年金的老年年金給付
- 勞工退休金
（根據職業不同，有些人不是勞保，而是公保或軍保，金額數字會不同，但概念類似）
| 給付項目 | 給付標準 | 給付範圍 |
|---|---|---|
| 勞工保險的老年給付 | 最高60個月平均投保薪資 | 12,348元~20,588元 |
| 國民年金的老年年金給付 | 月投保金額 | 依保險年資 |
| 勞工退休金 | 每月工資的6% | 依每月工資 |
資料整理：Mr.Market市場先生
1. 勞工保險的老年給付
這個老年給付，來自我們平常每個月都會繳的勞保費，所以你只要投保年資滿15年，就可以依最高60個月的平均投保薪資領這個老年給付。
這個金額不用自己算，勞保局有提供試算。以下以今年滿65歲的勞保保險人(民國47年次)、2023年的最低及最高投保級距為例，每月最低可領12,348元、最高可領20,588元。
下圖以最高投保級距為例：
補充：如果是民國98年1月1日前就已經有保勞保的，你可選擇「一次領」或「按月領」，一次領需符合特定資格，在這日期之後才有保勞保的，只可以「按月領」。
2. 國民年金的老年年金給付
國民年金主要對象是25歲~65歲以下，沒有參加勞保、農保、公教保、軍保的國民，另外，如果你曾經中斷勞保(例如離職退保期間)，也會有國民年金。
只要你曾經參加過國民年金，無論參加國民年金的年資有多少，年滿65歲時，都可以申請國民年金的老年年金給付。（有繳勞保時，就不會繳國民年金，但只要有繳過，就根據各自投保金額，兩個都能領）
國民年金的月投保金額是固定的，每月領取金額會根據不同階段的月投保金額、保險年資決定。
國民年金詳細介紹可參考勞保局網頁，另外勞保局也有提供國民年金試算網頁，有需要可以參考：
3. 勞工退休金
勞工退休金來自你的公司(雇主)每個月幫你提撥每月工資的6%，這個6%會幫你存到專戶裡(不是你的銀行帳戶，是勞工退休金的專戶)，直到你要退休且符合請領資格時才能領，可以領到這個專戶沒有錢為止。
我們以全台灣薪資中位數43,000元/月下去試算，每月約可領到12,561元：
上述只是假設，你可以到勞保局網頁查詢目前你自己的專戶裡有多少錢。
補充：民國94年7月1日之後才到職的勞工，全部都是用新制，新制舊制的差異可在勞保局的網頁查到。
小結：勞保、勞退可以領多少？
從上面試算可以知道，正常工作30年的人，退休後勞保一般人可以領1~2萬，勞退大概可以領1萬多。
也就是說，退休後全台平均每月可領約2~3萬不等的現金流。
雖然不足以支應個人全部的開銷，但也是一筆收入。
市場先生觀點：將勞保、勞退的資金，當成「額外預備方案」，而不是先納入自己的退休計畫
原因在於無論勞保或勞退，這些錢要等快退休、60~65歲才有機會拿到，
勞退因為是分離帳戶不會有問題，但勞保或國民年金，近年都有入不敷出的情況，領不到或縮水打折幾乎是可以預見的。而過程中還需要考慮這些勞保勞退基金投資績效問題、通貨膨脹問題等等變數。
我建議把這些政府提供的退休保障計畫，當成額外預備方案，而不是納入退休計畫中。
退休規劃能靠自己，就先靠自己，而萬一自己退休計畫出現意外，還有多出這一層防護網。
退休規劃結論：越早開始越好，且需做資產配置
以上關於退休規劃的試算，是假設20~35年期的狀況，如果越早投入，提早達成目標金額的可能性就越大。
文中談到的4%法則，並不一定只能提領4%，例如年紀很大時，可以增加提領率。但從機率上來看，提領比率越低，越有機會永續提領，但無論如何，退休規劃都是越早開始越好。
如何增加退休規畫成功機率？
一個簡單的方式就是：估計越保守，成功率越高。
例如在估報酬率時，你都用歷史上較壞的情況去估，
在估支出時，加大自己未來的支出數字，而不是假定自己支出會很少，
在評估4%法則提領時，也許你可以改成用3%提領來計算所需的資金。
未來的結果，不一定會和試算一樣，
但當你估的越保守，代表所需要的準備也越充足，最終也會有越大機會得到自己想要的成果。
更進一步提高退休及投資成功的可能：增加更多財務知識
當你對如何計畫退休有所了解，下一步就是要了解投資的工具(例如ETF、各種投資工具)，及投資的方法 (例如資產配置、定期定額)。
要記得選擇不同的資產配置及比例，就會承受不同的風險，在挑選標的時，建議挑選「負相關」或「無相關」的標的，降低整體資產的波動性。
可以藉由認識更多不同類型的資產類別，就可以更知道自己適合什麼樣的資產配置。以下各資產類別的文章供參考：
另外，也分享跟資產成長相關的文章：
最後，也可閱讀一些投資書籍，增加投資知識：市場先生的投資書單分享
編輯：Eden 主編：市場先生
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