為什麼長期投資容易賺錢，短期投資容易賠錢？

 

 

 

 

 

可能你覺得觀察 1秒鐘的勝率沒甚麼意思，
但這位牙醫不這麼想，

只要螢幕上出現損失，他就非常心痛，
只要螢幕上出現獲利，他就心情愉快，
但快樂比不上賠錢的痛苦。

假設一天交易 8個小時 (台灣是 4.5個小時)，
他會有 241分鐘心情愉快，239分鐘不愉快。
等於一年他會有 60688分鐘愉快，和 60271分鐘不愉快
因為賠錢的痛苦比賺錢快樂還大，
他一整年其實充滿著情緒的赤字。

但如果這個牙醫一個月才看 1次盤，
因為一個月有 67%的機率賺錢，
所以他每年會心痛 4次、但開心 8次。

假設他 1年只看 1次他的表現，
那 20年裡，他有 19年都會心情愉快，只有 1年不愉快。

在越短的時間裡隨機性越高
雜訊帶來的報酬起伏不定、波動程度大

上面這個故事，出自 塔雷伯的 <隨機致富陷阱>
(這本書先前絕版，當時絕版書一本網路上賣2500元…現在已再版)

他想表達的是
即使長期的機率很穩定，
但越短的時間內，看到的「雜訊」越多，
而且受雜訊的影響越大。
換句話說，

越短的時間內，勝率越難控制

根據上面的故事，
一個穩定的長線投資，
在越短的時間內，表現會越不穩定。

如果你想短線交易賺價差，
能掌控「勝率」的可能性就越低，
因為在短線有一堆雜訊干擾。

也許技術面、籌碼面有提高勝率的手段，
但不可能找到勝率超高或穩贏的方法。
這種說法，就跟想常常猜到雜訊的方向一樣，

短線上的勝率，通常被使用的投資方法、商品類型所左右，
策略只能從這些基礎上去改善。

舉2個我的經驗數字：

1. 順勢交易，勝率大約30~45%，
平均獲利是虧損的2~3倍或更高。
2. 用選擇權賣方交易，勝率大約70~90%，
但一次的虧損通常是平均獲利好幾倍。