也許你有聽過這種說法： 「連續 4天大跌後，上漲的機率會提高！」 「連輸 3~4次以後，下一次贏的機率會增加！」 於是， 有些人會在這之後，加大自己投入的部位， 把投入資金從10萬 提高到 20萬， 如果失敗了又再度提高...   這種說法，就是受到「賭徒謬誤」的影響！ 看起來穩贏的賭局，如果賭注金額下挫，也可能全盤皆輸？ 曾經有一位教授 Ralph Vince做過一個實驗...

剛開始學投資不久， 有一天， 營業員突然丟給了我一個神祕的網站。 「這個是證交所沒有對外公開的資料， 你研究看看，但不要告訴別人。」

「外資的單，能跟嗎？」 上次寫完這篇，外資每年在市場中的勝率是 100%， 一位朋友問到這件事。 「可以跟，但最近幾年真的成效不會太好。」 從2011年後，外資台指未平倉的準確度， 的確沒有以前這麼高。 「但我只有一口大台的資金，這樣要怎麼跟？」 以長線單來說，一口大台，保證金約 8萬， 通常需要 40萬~50萬的資金才能做一口單的波段操作。 他的問題是，外資2萬口空單，和1萬口空單時，他都只能下...

「外資期貨空單破 10000了，你覺得外資什麼時候回補?」 上禮拜和朋友聊天，問到這個問題。 「你為什麼覺得會回補，而不是持續?」我反問他， 我不喜歡做預測， 當心中有先入為主的想法，副作用會很多。 例如：想拗單、想逆勢搶反彈、想做預定外的操作， 都是因為心中對多空有先入為主的想法。 「不然，統計一下看看？」他說 這是個最客觀的好主意。 那天下午，我們就對外資未平倉數字做了簡單的統計， 最後結果還...

今天一位業界的朋友， 提到出場天數最佳化的問題。 所謂出場天數最佳化， 就是策略進場後，不斷嘗試 3天、5天、20天出場， 希望找到一個最適合的數字。 「很多研究員每天都在做這種事，他們每天都可以找出一個最佳的出場時機。」 一位券商工作多年的朋友感嘆地說道。 這類故事，也許是以前聽多了的關係 (當然，我自己也有做過)， 已經麻木很久了。 但是講到出場時間， 我認為「固定時間出場」很值得一提。

上週台指期第一次上萬點， 辦公室的同事們紛紛議論。 「金融股成交比重 24%? 我還是第一次看到...」 「不是靠電子上萬點，感覺很虛...」 主要漲幅是由金融股上漲帶動， 而且金融股的成交比重竟然超過 20%， 在歷史上也很少見。 這問題讓市場先生很好奇： 金融成交比重很高，跟未來 台股指數走勢 有甚麼關係？