如果想投資騰訊、阿里巴巴、百度股票要怎麼做?3種中國電商投資管道分享

【本文是廠商合作分享】

前陣子和幾位到大陸發展的朋友聊天,聽到他們分享目前大陸電商發展,
早在幾個月前他們就開始陸續做今年雙11的活動準備,甚至有的公司是從一年前就開始準備。

截至2018年阿里巴巴天貓在雙11的總營業額如下表:

年度 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
天貓營業額(億) 191 352 571 912 1207 1682 2135
成長率(%) 84.30% 62.20% 59.70% 32.30% 39.40% 26.90%
單位:億人民幣 資料來源:天貓 資料整理:Mr.Market市場先生

以雙11活動來說,最直接受益的是各大電商平台,以及各大金流管道,
上游的生產製造雖然在這個時節是削價競爭,但也能有不錯的效益。

最新2018年雙11剛結束,阿里巴巴天貓創下新紀錄,單日營業額2135億人民幣,相較去年成長26.9%

Q4是傳統銷售旺季,包含歐美萬聖節、感恩節、聖誕節,大陸雙11、台灣周年慶的檔期。
這時間除了商品折扣很多,也可以研究一下相關投資標的是否有操作的機會。
以下先看看中國最大的幾間上市電商類股近幾年的變化:

1. 阿里巴巴(BABA)

和S&P500比起來 阿里巴巴漲幅領先較多一點,最近從6月開始到近期都是回檔。

至於有人會問是否每年雙11前夕有上漲?

答案是否定的,從數字上並沒有觀察到雙11前後會有必然的漲跌狀況。
可以理解成對於營收成長的預期早已經反映在之前其他月份的漲幅中。

2. 騰訊控股(00700)

騰訊上市比阿里巴巴更久,同樣跟著今年陸股走勢,近期往下拉回很多。
不過只看最近5年漲幅也很驚人,是S&P500的4倍以上。

如果你最近有去過大陸,應該可以感受到生活幾乎不可能離開微信。

3. 百度(BAIDU)

在Google進不了中國的情況,百度目前依然是最大的搜尋引擎之一,
不過對手今日頭條的競爭中,最後中國的搜尋市場會怎麼分還要再繼續觀察。
股價在2015年之前很猛,但最近5年就一般般,整體輸給S&P500。


要如何投資大陸電商股?有3個方法

方法1. 最簡單的方法:買陸股ETF

只要有台灣的股票券商帳戶就可以買ETF,不但方便而且交易成本很低。

不過要注意,陸股ETF有很多檔,
但其中電商成分股比重較高的只有台新MSCI中國ETF(股票代號00703)這檔。

長線操作:
台新MSCI中國ETF投資的成分股,其中騰訊佔15.65、阿里巴巴佔10.72%、百度佔3.04% (2018/11/30為止資料),這三檔就將近30%。
整體ETF在通訊服務跟非核心消費成分股上佔的比重接近5成。

(註:2018/10 GICS調整生效,騰訊、阿里巴巴和百度等中國最大的科技公司從資訊科技行業分類中移出,騰訊和百度移至新設立的通訊服務行業,阿里巴巴將被劃入非核心消費類股票。)

短線操作:
台新MSCI中國ETF正2,主要會透過期權商品複製出MSCI中國ETF的2倍成效。
正2屬於槓桿型ETF,如果台新MSCI中國ETF上漲20%,那正2的槓桿大約就會上漲40%。反之下跌時也會跌2倍。

台新MSCI中國ETF正2主要適合短線上看好中國的人買進。
不過如果長線持建議還是以非槓桿為主,以免波動太大。

但除了這一檔以外,如果是其他陸股ETF,買到的就不會是電商類股,而是一堆金融股。

可閱讀:如何投資陸股?台新MSCI中國ETF基本資料與成分股介紹

買ETF是最簡單的方式,也最適合新手。
當然這樣的作法會買到一些非電商的股票,不過分散持股也讓整體投資組合波動相對穩定。

從ETF的前10大持股可以了解到它的組成成分除了電商以外也包含各大產業:

方法2. 透過台灣券商複委託交易購買

目前透過台灣券商複委託,可以買到在美國上市的ADR,
例如:阿里巴巴、百度、騰訊,也可以買到在香港掛牌的騰訊。

透過券商複委託最大的問題在於手續費成本比較高一點,
不過有些人會覺得比起海外券商來說,
資金放在國內會讓許多人比較安心,因此這也是一種選擇。

可閱讀:如何透過複委託買國外股票?

方法3. 透過海外券商購買美股或全球股票

海外有幾間知名的券商
例如很方便投資全球的盈透證券IB、手續費很低的第一證券firstrade等,
目前也都有支援中文的客服,可以讓你的投資進一步擴大到全球市場標的。
其中匯款手續費、匯率風險、國外稅務是比較需要留意的事。

海外券商需要注意的就是需要匯款到海外證券公司的帳戶,
建議是對投資有一定熟悉度在來做這些操作,新手還是先以國內管道為主。

可閱讀:海外券商投資怎麼做?有什麼優缺點?

用基金投資?
遇到的問題:受到持股比重上限10%限制

如果去看投資中國的股票型基金
會發現投資騰訊和阿里巴巴的股票不在少數,
但因為共同基金有持股比重無法超過10%的限制

一來共同基金無法根據股票的重要性來規劃持股比重。

二來如果騰訊或阿里巴巴的股價持續上漲,持股所佔的市值一但超過10%,共同基金就必須賣掉持股調整比重。

因為這幾檔都是重要且高市值股票,
所以許多基金都是盡可能買滿10%,但隨著股價上漲,即使預期未來會向上,他們也只能不斷賣出持股。

換句話說,
共同基金並非不好,但卡在「有持股上限」而且「抱不住」這些電商股票。
一但抱不住,未來的上漲也就與基金績效本身無關了,這是比較可惜的地方。
這也是為什麼在騰訊和阿里巴巴上漲了一倍的時候,而許多相關有持股的共同基金一年卻只有上漲20~40%。

反之投資ETF,或直接投資個股就沒有這類的問題。

可閱讀:為什麼基金前10大持股上漲100%,基金卻只上漲30%?

電商類股是否受到中美貿易戰影響?

補充一個最近網友常問的問題是:騰訊、阿里這些公司是否受到中美貿易戰影響?

中美貿易戰最大的影響是雙方互相提高關稅,對於出口類的產業影響較大,
至於騰訊和阿里目前主要市場都在中國,
從他們的主要營收來源可以看到較不受中美貿易戰影響。

騰訊控股2017年
地區 營業額分布 比重
中國 229.77 96.6%
其他國家 7.99 3.4%
單位:Billion

 

阿里巴巴2018年
地區 營業額分布 比重
China Commerce 190.48 76.1%
Other Worldwild 38.94 15.6%
International Commerce 20.84 8.3%
單位 Billian

 

快速總結:

想投資騰訊、阿里巴巴、百度,或未來新崛起的中國電商股票,
可以透過哪些管道操作?

1. 透過國內ETF投資是小資族比較簡單入手的方法,可以一次建立多檔投資組合。目前國內僅有台新MSCI中國ETF的成分股有包含中國電商類股。

2. 可以透過國內複委託或海外券商直接投資這些海外股票,不過要注意中間的成本與風險。

3. 用共同基金投資,比較沒有辦法起到長期持有的作用。如果想長期持有這些類股,最好還是用ETF或股票。

延伸閱讀:

1. 如何投資陸股?台新MSCI中國ETF基本資料與成分股介紹

2. 台新MSCI中國ETF官網網站介紹

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