全球產業分類方式》GICS、ICB是什麼?兩種有什麼不同?行業分類標準介紹

最後更新:2021-06-01

全球產業分類方式》GICS、ICB是什麼?兩種有什麼不同?行業分類標準介紹

在投資股票或ETF時,我們通常會看到股票的類型,
例如:通訊類股、醫療保健、必需性消費品、科技股、公用事業…等等。
這些稱呼就是所謂的「產業分類」,但產業並不是隨意分類,而是有公定的規則。

全球產業的分類方式,較知名的兩種分類為:

1. GICS (Global Industry Classification Standard)

2. ICB (Industrial Classification Benchmark)

了解產業分類方式,在基金或ETF投資中,有助於確認各產業股票的表現、市場比重,
例如:從ETF的成分股產業分類,來確定投資組合是否分散多個產業或集中在少數產業,幫助投資決策。

這篇文章市場先生介紹全球產業分類,分為以下幾個部分:

  1. 全球產業分類方式GICS是什麼?如何分類?
  2. 全球產業分類方式ICB是什麼?如何分類?
  3. 全球產業分類方式GICS、ICB有什麼不同?

全球產業分類方式GICS是什麼?如何分類?

GICS全球行業分類標準(Global Industry Classification Standard),
是由標準普爾(S&P)與摩根士丹利公司(MSCI),於1999年推出的行業分類系統,
只要是標準普爾(S&P)系列的指數都會採取這種分類。

GICS是一種將每家上市公司依業務經濟部門、行業組定義出來並分類的方法,
是投資者、分析師、經濟學家常用來比較與使用的系統之一。

GICS分類方式並非永久不變的,而是會因應當下時代產業變遷,做出相對合適的調整。

GICS自1999年創立以來,經過多次修訂,增加、刪除或細分了行業組別、子行業和行業,
在2016年增加了房地產行業(Real estate sector),
而2018年將電信部門(Telecommunications sector)
更名為通訊服務部門(Communication services sector),同時擴大了行業範圍,
把原本歸類非必需消費品行業(Consumer discretionary sector)的部分媒體、娛樂,
以及原本歸類在資訊科技行業(Information technology sector)的部分互動媒體和服務納入其中。

GICS分類了超過全球超過26000支股票,占全球上市市值的95%以上,
它也被用來作為MSCI指數的基準,摩根士丹利公司(MSCI)估計,
超過3萬億美元的全球資產是以MSCI指數為基準的,其中許多是特定行業。

GICS如何分類產業?

GICS會將每家公司根據其主要業務活動,分類到一個GICS分類的子行業,
而公司收入來源是作為決定主要業務活動的關鍵因素。

GICS將行業體系由大到小,共分為4個層級,
至2020年共有11個Sectors (行業板塊)、24個Industry Groups(行業組別)、69個Industries (行業)、158個Sub-industries (子行業)

市場先生提示:從建立投資組合的角度,一般我們只會看到Sectors行業板塊大分類就足夠了。除非你是針對單一產業有想深入研究的人,否則不需要看到更細的分類。

GICS產業組成分類

GICS中的11個行業板塊&公司分類:

GICS中的11個行業板塊&公司分類

編號 行業板塊 公司分類
1 Consumer Discretionary(非必需消費品) 家得寶、沃爾瑪百貨、百事公司
2 Consumer Staples(必需消費品) 寶鹼P&G、Nestle雀巢、泰森食品 (Tyson Foods)
3 Energy(能源) 康菲公司 (ConocoPhillips)、EOG資源公司、歐尼克
4 Materials(原材料、原物料) 伊士曼化工公司、CF工業控股
5 Industrials(工業) 江森自控 (Johnson Controls)、阿拉斯加航空集團
6 Healthcare(醫療保健) 嬌生、聯合健康保險、亞力兄制藥 (Alexion Pharmaceuticals)
7 Financials(金融) 波克夏、JPMORGAN
8 Information Technology(資訊科技) APPLE、微軟、AMAZON
9 Real Estate(不動產) Vornado Realty Trust、西蒙地產集團 (SPG)
10 Communication Services(通訊服務) FB、Google
11 Utilities(公用事業) NRG Energy、賓州電力
資料來源:GICS官網   資料整理:Mr.Market市場先生

全球產業分類方式ICB是什麼?如何分類?

ICB(Industry Classification Benchmark)行業分類基準,
是由道瓊(Dow Jones)、富時羅素(FTSE Russell)於2005年推出的行業分類系統,
後來Dow Jones與S&P合併後,由富時羅素(FTSE Russell)維護這個管理,只要是富時羅素(FTSE Russell)相關的指數就會以此分類。

行業分類基準(ICB)將所有上市公司分配到特定行業的適當子行業,這個系統有助於投資者研究股票市場分類。

ICB如何分類產業?

ICB將行業體系由大到小,共分為4個層級,
包括Industry(行業板塊)、Supersector(超級行業)、行業(Sector)和子行業(Subsector)級別,
根據每個公司的主要收入來源,將各個公司分類到子部門。

2020年9月18日後,ICB產業結構重新分類改為新制:
11個Industry(行業板塊)、20個Supersector(超級行業)、45個行業(Sector)和173個子行業(Subsector)。

新制ICB與舊制ICB產業結構最大的差異,就是將原先歸類在金融(Financials)的不動產,拉出一個獨立的類別:不動產(Real Estate)。

ICB產業組成分類

ICB中的11個行業板塊&公司分類:

ICB中的11個行業板塊&公司分類

編號 行業板塊 知名公司
1 Technology(科技) FB、APPLE、Google、微軟、NVIDIA、
2 Telecommunications(電信) 維亞康姆CBS (ViacomCBS)、Discovery探索傳播、CenturyLink世紀電信公司
3 Health Care(醫療保健) 嬌生、聯合健康保險、亞力兄制藥 (Alexion Pharmaceuticals)
4 Financials(金融) 波克夏、JPMORGAN
5 Real Estate(不動產) Vornado Realty Trust、西蒙地產集團 (SPG)
6 Consumer Discretionary(非必需消費品)
沃爾瑪百貨、百事公司、可口可樂公司
7 Consumer Staples(必需消費品) 寶鹼P&G、Nestle雀巢、泰森食品 (Tyson Foods)
8 Industrials(製造業) 江森自控 (Johnson Controls)、阿拉斯加航空集團
9 Basic Materials(基本原物料、原材料) Rio Tinto力拓集團、International Paper國際紙業
10 Energy(能源)
雪佛龍公司、英國石油公司、埃克森公司
11 Utilities(公用事業)  NRG Energy、賓州電力
資料來源:ICB官網   資料整理:Mr.Market市場先生

全球產業分類方式 GICS、ICB有什麼不同?

GICS、ICB兩者其實沒有太大的差異,主要是分類細項稍有不同,以及用詞不同,
但都是為了提供一個準確和標準化的行業定義,供全球投資界使用。

GICS、ICB而頂層的層級,差異比較小,越下面的層級差異會較大。

兩者在幾個項目上有較大的差異,
例如: GICS有資訊科技、通訊、材料這個類別,到了ICB就變成科技、電信、基本原物料。

另外對於產業定義也不同,像是ICB中的煤炭公司會分類在基本原料物中,而GICS會分類在能源類。

哪種產業分類比較好,其實投資人可能也沒得選,
因為S&P500指數商品就是與GICS分類方式綁定了,例如如果投資人想投資S&P500指數商品,使用的就是GICS分類方式。

至於不同的ETF發行商,選擇呈現資料時使用的分類方式也都是他們已經決定好的了,我們也就只能看著。

如果有興趣了解更多,可以自己上GICS官網、ICB官網看看。

1. GICS官網

2. ICB官網

市場先生提示:在當今世代有些單一企業,可能本身就涵蓋了多元化的業務,例如同時包含資訊、通訊、金融、科技等元素。所以產業分類其實只是一個快速的參考,很多時候是用來衡量產業指數(類似金融指數、電子指數的概念),以及衡量投資組合產業分布與集中性。

GICS、ICB基本資料比較:

GICS、ICB基本資料比較

分類 GICS ICB
全名 Global Industry Classification Standard Industry Classification Benchmark
開發者 標準普爾(S&P)、
摩根士丹利公司(MSCI)
富時羅素(FTSE Russell)
發佈時間 1999年,每年修訂 2005年,每年修訂
行業層數 4層 4層
行業結構 11個Sectors(行業板塊)
24個Industry Groups(行業組別)
69個Industries(行業)
158個Sub-industries (子行業)
11個Industry(行業板塊)
20個Supersector(超級行業)
45個行業(Sector)
173個子行業(Subsector)
使用機構 標準普爾(S&P)系列的指數、多倫多證券交易所、澳大利亞證券交易所、NOREX聯盟…等等。 富時羅素(FTSE Russell)系列的指數、泛歐交易所、納斯達克OMX、倫敦證券交易所、臺灣證券交易所、約翰尼斯堡證券交易所、義大利證券交易所、新加坡證券交易所、雅典證券交易所、瑞士證券交易所、賽普勒斯證券交易所和科威特證券交易所…等等。
資料來洚:GICS、ICB官網 資料整理:Mr.Market市場先生

 

快速重點整理:全球產業分類方式(GICS、ICB)是什麼?

  1. GICS是由標準普爾(S&P)與摩根士丹利公司(MSCI),於1999年推出的行業分類系統,只要是標準普爾(S&P)系列的指數都會採取這種分類。
  2. ICB是由道瓊(Dow Jones)、富時羅素(FTSE Russell)於2005年推出的行業分類系統,只要是富時羅素(FTSE Russell)相關的指數就會以此分類。
  3. GICS、ICB兩者其實沒有太大的差異,主要是分類細項稍有不同,但都是為了提供一個準確和標準化的行業定義,供全球投資界使用。
  4. 哪種產業分類比較好,其實投資人無法有真正的選擇權,因為各發行商官網使用的資料庫規則是他們自行判斷決定。但記得互相比較時,要使用同一個標準比較才有意義,不同的分類方式間沒辦法比較出什麼差別。

市場先生個人觀點:GICS和ICB以兩種分類方式來說,我個人更偏好GICS一點。
原因是它目前的分類更貼近目前時代狀況,例如資訊科技、通訊服務產業,其實就涵蓋了很多科技公司,FB就屬於通訊服務,但到了ICB就只能通通分到科技產業。當然他們以後可能也會做修訂調整,但至少現階段看起來GICS比較符合當前時代的特性。
就像前面說的,其實我們在查資料或選擇標的時往往也沒得選,只能端看對方選用哪一種分類方式。最後提醒大家,分類就只是一個名稱,它只能盡可能去貼近事實,背後投資標的本質才是投資的重點。

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編輯:Joy 主編:市場先生

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一般留言

  1. 市場先生你好,我是股票新手,還在網路爬文認識股市這個大千世界~
    認同你說的分類只是名稱,標的才是重點。那請問「投資ETF的人,建議挑屬於同一家族、使用相同產業分類方式的基金」目的何在呢~

    1. 謝謝回饋,那段文字容易讓人誤解所以改掉了,
      簡單來說,ETF發行商中,最大的就Vangurad和ishares,還有些其他的,每家用的標準都不同,
      那段文字的本意是,在判讀ETF成分股的時候,要留意他們使用的分類方式,在比較差異時要用一樣的標準去比較。但不管類別怎麼分,標的才是重點沒錯。

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