GICS與ICB是什麼？一次看懂全球產業分類GICS與ICB的差別
最後更新：2023-03-17
在投資股票或ETF時，我們通常會看到股票的類型，
例如：通訊類股、醫療保健、必需性消費品、科技股、公用事業等。
這些稱呼就是所謂的「產業分類」，但產業並不是隨意分類，而是有公定的規則。
全球產業的分類方式，較知名的兩種分類為：
- GICS (Global Industry Classification Standard)
- ICB (Industrial Classification Benchmark)
了解產業分類方式，在基金或ETF投資中，有助於確認各產業股票的表現、市場比重，
例如：從ETF的成分股產業分類，來確定投資組合是否分散多個產業或集中在少數產業，幫助投資決策。
這篇文章市場先生介紹全球產業分類，分為以下幾個部分：
全球產業分類方式是什麼？
全球產業的分類方式，較知名的兩種分類為：
- GICS (Global Industry Classification Standard)
- ICB (Industrial Classification Benchmark)
這兩種分類主要是的差異在於，分類細項稍有不同以及用詞不同，以下將詳細解釋。
GICS是什麼？
GICS全球行業分類標準(Global Industry Classification Standard)，是由標準普爾(S&P)與摩根士丹利公司(MSCI)，
於1999年推出的行業分類系統，只要是標準普爾(S&P)系列的指數都會採取這種分類。
GICS是一種將每家上市公司依業務經濟部門、行業組定義出來並分類的方法，是投資者、分析師、經濟學家常用來比較與使用的系統之一。
GICS分類方式並非永久不變的，而是會因應當下時代產業變遷，做出相對合適的調整。
GICS自1999年創立以來，經過多次修訂，增加、刪除或細分了行業組別、子行業和行業，
在2016年增加了房地產行業(Real estate sector)，
而2018年將電信部門更名為通訊服務部門，同時擴大了行業範圍，把原本歸類非必需消費品行業的部分媒體、娛樂，以及原本歸類在資訊科技行的部分互動媒體和服務納入其中。
GICS分類了超過全球超過26000支股票，占全球上市市值的95%以上，它也被用來作為MSCI指數的基準，
摩根士丹利公司（MSCI）估計，超過3萬億美元的全球資產是以MSCI指數為基準的，其中許多是特定行業。
GICS分類怎麼做的？
GICS的分類是會根據每家公司的主要業務活動，分類到一個GICS分類的子行業，而公司收入來源是作為決定主要業務活動的關鍵因素。
GICS將行業體系由大到小，共分為4個層級：
至2020年共有11個Sectors (行業板塊)、24個Industry Groups(行業組別)、69個Industries (行業)、158個Sub-industries (子行業)
市場先生提示：從建立投資組合的角度，一般我們只會看到Sectors行業板塊大分類就足夠了。除非你是針對單一產業有想深入研究的人，否則不需要看到更細的分類。
| GICS的11種分類&公司舉例 | ||
| 編號 | 行業板塊 | 公司分類 |
| 1 | Consumer Discretionary(非必需消費品) | 家得寶、沃爾瑪百貨、百事公司 |
| 2 | Consumer Staples(必需消費品) | 寶鹼P&G、Nestle雀巢、泰森食品 (Tyson Foods) |
| 3 | Energy(能源) | 康菲公司 (ConocoPhillips)、EOG資源公司、歐尼克 |
| 4 | Materials(原材料、原物料) | 伊士曼化工公司、CF工業控股 |
| 5 | Industrials(工業) | 江森自控 (Johnson Controls)、阿拉斯加航空集團 |
| 6 | Healthcare(醫療保健) | 嬌生、聯合健康保險、亞力兄制藥 (Alexion Pharmaceuticals) |
| 7 | Financials(金融) | 波克夏、JPMORGAN |
| 8 | Information Technology(資訊科技) | APPLE、微軟、AMAZON |
| 9 | Real Estate(不動產) | Vornado Realty Trust、西蒙地產集團 (SPG) |
| 10 | Communication Services(通訊服務) | FB、Google |
| 11 | Utilities(公用事業) | NRG Energy、賓州電力 |
| 資料來源：GICS官網 資料整理：Mr.Market市場先生 | ||
ICB是什麼？
ICB(Industry Classification Benchmark)行業分類基準，
是由道瓊(Dow Jones)、富時羅素(FTSE Russell)於2005年推出的行業分類系統，後來Dow Jones與S&P合併後，由富時羅素(FTSE Russell)維護這個管理，只要是富時羅素(FTSE Russell)相關的指數就會以此分類。
行業分類基準(ICB)將所有上市公司分配到特定行業的適當子行業，這個系統有助於投資者研究股票市場分類。
ICB分類是什麼做的？
ICB將行業體系由大到小，共分為4個層級，
包括Industry(行業板塊)、Supersector(超級行業)、行業(Sector)和子行業(Subsector)級別，根據每個公司的主要收入來源，將各個公司分類到子部門。
2020年9月18日後，ICB產業結構重新分類改為新制：
11個Industry(行業板塊)、20個Supersector(超級行業)、45個行業(Sector)和173個子行業(Subsector)。
新制ICB與舊制ICB產業結構最大的差異，就是將原先歸類在金融(Financials)的不動產，拉出一個獨立的類別：不動產(Real Estate)。
| ICB中的11個行業板塊&公司分類 | ||
| 編號 | 行業板塊 | 知名公司 |
| 1 | Technology(科技) | FB、APPLE、Google、微軟、NVIDIA、 |
| 2 | Telecommunications(電信) | 維亞康姆CBS (ViacomCBS)、Discovery探索傳播、CenturyLink世紀電信公司 |
| 3 | Health Care(醫療保健) | 嬌生、聯合健康保險、亞力兄制藥 (Alexion Pharmaceuticals) |
| 4 | Financials(金融) | 波克夏、JPMORGAN |
| 5 | Real Estate(不動產) | Vornado Realty Trust、西蒙地產集團 (SPG) |
| 6 | Consumer Discretionary(非必需消費品) |
沃爾瑪百貨、百事公司、可口可樂公司
|
| 7 | Consumer Staples(必需消費品) | 寶鹼P&G、Nestle雀巢、泰森食品 (Tyson Foods) |
| 8 | Industrials(製造業) | 江森自控 (Johnson Controls)、阿拉斯加航空集團 |
| 9 | Basic Materials(基本原物料、原材料) | Rio Tinto力拓集團、International Paper國際紙業 |
| 10 | Energy(能源) |
雪佛龍公司、英國石油公司、埃克森公司
|
| 11 | Utilities(公用事業) | NRG Energy、賓州電力 |
| 資料來源：ICB官網 資料整理：Mr.Market市場先生 | ||
GICS vs. ICB
GICS、ICB兩者其實沒有太大的差異，主要是分類細項稍有不同，以及用詞不同，但都是為了提供一個準確和標準化的行業定義，供全球投資界使用。
GICS、ICB而頂層的層級，差異比較小，越下面的層級差異會較大。
兩者在幾個項目上有較大的差異，
例如： GICS有資訊科技、通訊、材料這個類別，到了ICB就變成科技、電信、基本原物料。
另外對於產業定義也不同，像是ICB中的煤炭公司會分類在基本原料物中，而GICS會分類在能源類。
哪種產業分類比較好，其實投資人可能也沒得選，
因為S&P500指數商品就是與GICS分類方式綁定了，例如如果投資人想投資S&P500指數商品，使用的就是GICS分類方式。
至於不同的ETF發行商，選擇呈現資料時使用的分類方式也都是他們已經決定好的了，我們也就只能看著。
如果有興趣了解更多，可以自己上GICS官網、ICB官網看看。
1. GICS官網
2. ICB官網
市場先生提示：在當今世代有些單一企業，可能本身就涵蓋了多元化的業務，例如同時包含資訊、通訊、金融、科技等元素。所以產業分類其實只是一個快速的參考，很多時候是用來衡量產業指數(類似金融指數、電子指數的概念)，以及衡量投資組合產業分布與集中性。
| GICS vs. ICB | ||
| 分類 | GICS | ICB |
| 全名 | Global Industry Classification Standard | Industry Classification Benchmark |
| 開發者 | 標準普爾(S&P)、 摩根士丹利公司(MSCI) |
富時羅素(FTSE Russell) |
| 發佈時間 | 1999年，每年修訂 | 2005年，每年修訂 |
| 行業層數 | 4層 | 4層 |
| 行業結構 | 11個Sectors(行業板塊) 24個Industry Groups(行業組別) 69個Industries(行業) 158個Sub-industries (子行業) |
11個Industry(行業板塊) 20個Supersector(超級行業) 45個行業(Sector) 173個子行業(Subsector) |
| 使用機構 | 標準普爾(S&P)系列的指數、多倫多證券交易所、澳大利亞證券交易所、NOREX聯盟…等等。 | 富時羅素(FTSE Russell)系列的指數、泛歐交易所、納斯達克OMX、倫敦證券交易所、臺灣證券交易所、約翰尼斯堡證券交易所、義大利證券交易所、新加坡證券交易所、雅典證券交易所、瑞士證券交易所、賽普勒斯證券交易所和科威特證券交易所…等等。 |
| 資料來洚：GICS、ICB官網 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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快速重點整理：GICS vs. ICB
- GICS是由標準普爾(S&P)與摩根士丹利公司(MSCI)，於1999年推出的行業分類系統，只要是標準普爾(S&P)系列的指數都會採取這種分類。
- ICB是由道瓊(Dow Jones)、富時羅素(FTSE Russell)於2005年推出的行業分類系統，只要是富時羅素(FTSE Russell)相關的指數就會以此分類。
- GICS、ICB兩者其實沒有太大的差異，主要是分類細項稍有不同，但都是為了提供一個準確和標準化的行業定義，供全球投資界使用。
- 哪種產業分類比較好，其實投資人無法有真正的選擇權，因為各發行商官網使用的資料庫規則是他們自行判斷決定。但記得互相比較時，要使用同一個標準比較才有意義，不同的分類方式間沒辦法比較出什麼差別。
市場先生個人觀點：GICS和ICB以兩種分類方式來說，我個人更偏好GICS一點。
原因是它目前的分類更貼近目前時代狀況，例如資訊科技、通訊服務產業，其實就涵蓋了很多科技公司，FB就屬於通訊服務，但到了ICB就只能通通分到科技產業。當然他們以後可能也會做修訂調整，但至少現階段看起來GICS比較符合當前時代的特性。
就像前面說的，其實我們在查資料或選擇標的時往往也沒得選，只能端看對方選用哪一種分類方式。最後提醒大家，分類就只是一個名稱，它只能盡可能去貼近事實，背後投資標的本質才是投資的重點。
額外分享幾篇ETF文章：
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編輯：Joy 主編：市場先生最近市場先生開了一堂的「用美股ETF創造穩定現金流」教學課程，
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市場先生你好，我是股票新手，還在網路爬文認識股市這個大千世界～
認同你說的分類只是名稱，標的才是重點。那請問「投資ETF的人，建議挑屬於同一家族、使用相同產業分類方式的基金」目的何在呢～
謝謝回饋，那段文字容易讓人誤解所以改掉了，
簡單來說，ETF發行商中，最大的就Vangurad和ishares，還有些其他的，每家用的標準都不同，
那段文字的本意是，在判讀ETF成分股的時候，要留意他們使用的分類方式，在比較差異時要用一樣的標準去比較。但不管類別怎麼分，標的才是重點沒錯。