GICS與ICB是什麼?一次看懂全球產業分類GICS與ICB的差別

最後更新:2023-12-29

GICS-ICB-全球產業分類

在投資股票或ETF時,我們通常會看到股票的類型,

例如:通訊類股、醫療保健、必需性消費品、科技股、公用事業等。

這些稱呼就是所謂的「產業分類」,但產業並不是隨意分類,而是有公定的規則。

全球產業的分類方式,較知名的兩種分類為:

  1. GICS (Global Industry Classification Standard)
  2. ICB (Industrial Classification Benchmark)

了解產業分類方式,在基金或ETF投資中,有助於確認各產業股票的表現、市場比重,

例如:從ETF的成分股產業分類,來確定投資組合是否分散多個產業或集中在少數產業,幫助投資決策。

這篇文章市場先生介紹全球產業分類,分為以下幾個部分:

全球產業分類方式是什麼?

全球產業的分類方式,較知名的兩種分類為:

  1. GICS (Global Industry Classification Standard),譯作「全球行業分類標準」
  2. ICB (Industrial Classification Benchmark),譯作「行業分類基準」

這兩種分類主要是的差異在於:分類細項稍有不同,以及用詞不同。

以下將詳細解釋。

GICS是什麼?

GICS的全名是:Global Industry Classification Standard,翻譯為「全球行業分類標準」。

是由標準普爾(S&P)與摩根士丹利公司(MSCI),於1999年推出的行業分類系統,只要是標準普爾(S&P)系列的指數都會採取這種分類。

GICS是一種將每家上市公司依業務經濟部門、行業組定義出來並分類的方法,是投資者、分析師、經濟學家常用來比較與使用的系統之一。

GICS分類方式並非永久不變的,而是會因應當下時代產業變遷,做出相對合適的調整。GICS自1999年創立以來,經過多次修訂,增加、刪除或細分了行業組別、行業和子行業,

例如在2016年增加了不動產行業(Real Estate Sector);而2018年將電信產業更名為通訊服務產業,同時擴大了行業範圍,把原本歸類非必需消費品行業的部分媒體、娛樂,以及原本歸類在資訊科技產業的部分互動媒體和服務納入其中。

GICS分類了超過全球超過26000支股票,占全球上市市值的95%以上,它也被用來作為MSCI指數的基準,

摩根士丹利公司(MSCI)估計,超過3萬億美元的全球資產是以MSCI指數為基準的,其中許多是特定行業。

GICS分類怎麼做的?

GICS的分類是會根據每家公司的主要業務活動,分類到一個GICS分類的子行業,而公司收入來源是作為決定主要業務活動的關鍵因素。

GICS將行業體系由大到小,共分為4個層級:

至2023年共有11個Sectors (行業板塊)、25個Industry Groups(行業組別)、74個Industries (行業)、163個Sub-industries (子行業)

GICS分類-產業組成

GICS  11大行業板塊分類 & 公司舉例
編號 行業板塊 公司分類
1 Consumer Discretionary
非必需消費品
•亞馬遜(Amazon)
•特斯拉(Tesla)
•麥當勞(McDonald)
2 Consumer Staples
必需消費品
•寶橋(P&G)
•雀巢(Nestle)
•泰森食品 (Tyson Foods)
3 Energy
能源
•艾克森美孚(Exxon Mobil)
•康菲 (ConocoPhillips)
•殼牌(Shell)
4 Materials
原材料/原物料
•林德集團(Linde)
•必和必拓礦業(BHP Group)
•紐蒙特黃金(Newmont)
5 Industrials
工業
•奇異電器(GE)
•雷神技術(Raytheon Technologies)
•江森自控 (Johnson Controls)
6 Healthcare
醫療保健
•嬌生(J&J)
•聯合健康保險(UnitedHealth)
•亞培(Abbott)
7 Financials
金融金融
•摩根大通(JPMorgan)
•波克夏(Berkshire Hathaway)
•Visa
•萬事達(MA)
8 Information Technology
資訊科技
•蘋果(Apple)
•微軟(Microsoft)
•輝達(Nvidia)
9 Real Estate
不動產
•美國電塔(American Tower)
•西蒙地產 (SPG)
10 Communication Services
通訊服務
•Meta
•Google
•Netflix
•動視暴雪
•美商藝電(EA)
11 Utilities
公用事業
•NRG Energy
•賓州電力
資料來源:GICS官網
資料整理:Mr.Market市場先生

市場先生提示:
從建立投資組合的角度,一般我們只會看到Sectors行業板塊大分類就足夠了。除非你是針對單一產業有想深入研究的人,否則不需要看到更細的分類。

ICB是什麼?

ICB的全名是:Industry Classification Benchmark,翻譯為「行業分類基準」。

是由道瓊(Dow Jones)、富時羅素(FTSE Russell)於2005年推出的行業分類系統,後來Dow Jones與S&P合併後,由富時羅素(FTSE Russell)維護這個管理,只要是富時羅素(FTSE Russell)相關的指數就會以此分類。

行業分類基準(ICB)將所有上市公司分配到特定行業的適當子行業,這個系統有助於投資者研究股票市場分類。

ICB分類怎麼做的?

ICB將行業體系由大到小,共分為4個層級,

包括Industry(行業板塊)、Supersector(超級行業)、行業(Sector)和子行業(Subsector)級別,根據每個公司的主要收入來源,將各個公司分類到子部門。

2020年9月18日後,ICB產業結構重新分類改為新制:

11個Industry(行業板塊)、20個Supersector(超級行業)、45個行業(Sector)和173個子行業(Subsector)。

新制ICB與舊制ICB產業結構最大的差異,就是將原先歸類在金融(Financials)的不動產,拉出一個獨立的類別:不動產(Real Estate)。

ICB分類-產業組成

ICB中的11個行業板塊&公司分類
編號 行業板塊 知名公司
1 Technology
科技
•Meta
•蘋果(APPLE)
•谷歌(Google)
•微軟(Microsoft)
•輝達(Nvidia)
2 Telecommunications
電信
•維亞康姆CBS (ViacomCBS)
•探索傳播(Discovery)
•世紀電信公司(CenturyLink)
3 Health Care
醫療保健
•嬌生(J&J)
•聯合健康保險(UnitedHealth)
•亞力兄制藥 (Alexion Pharmaceuticals)
4 Financials
金融
•波克夏(Berkshire Hathaway)
•摩根大通(JP Morgan)
5 Real Estate
不動產
•Vornado Realty Trust
•西蒙地產集團 (SPG)
6 Consumer Discretionary
非必需消費品
•特斯拉(Tesla)
•麥當勞(McDonald)
•耐吉(NIKE)
7 Consumer Staples
必需消費品
•沃爾瑪(Walmart)
•可口可樂(CocaCola)
•寶橋(P&G)
•雀巢(Nestle)
8 Industrials
工業
•江森自控 (Johnson Controls)
•阿拉斯加航空集團
9 Basic Materials
基本原物料、原材料
•力拓集團(Rio Tinto)
•國際紙業(International Paper)
10 Energy
能源
•雪佛龍(Chevron)
•英國石油(BP)
•艾克森美孚(Exxon Mobil)
11 Utilities
公用事業
•NRG Energy
•賓州電力
資料來源:ICB官網
資料整理:Mr.Market市場先生

GICS vs. ICB

GICS、ICB兩者其實沒有太大的差異,主要是分類細項稍有不同,以及用詞不同,兩者都是為了提供一個準確和標準化的行業定義,供全球投資界使用。

GICS、ICB頂層的層級,差異比較小;越下面的層級差異會較大。

兩者在幾個項目上有較大的差異,
例如: GICS有資訊科技、通訊、材料這個類別,到了ICB就變成科技、電信、基本原物料。

另外對於產業定義也不同,像是ICB中的煤炭公司會分類在基本原料物中,而GICS會分類在能源類。

哪種產業分類比較好,其實投資人可能也沒得選,
因為S&P500指數商品就是與GICS分類方式綁定了,例如如果投資人想投資S&P500指數商品,使用的就是GICS分類方式。

至於不同的ETF發行商,選擇呈現資料時使用的分類方式也都是他們已經決定好的了,我們也就只能看著。

如果有興趣了解更多,可以自己上GICS官網、ICB官網看看。

1. GICS官網

2. ICB官網

GICS vs. ICB
分類 GICS ICB
全名 Global Industry Classification Standard Industry Classification Benchmark
開發者 標準普爾(S&P)
摩根士丹利公司(MSCI)
富時羅素(FTSE Russell)
發佈時間 1999年/每年修訂 2005年/每年修訂
行業層數 4層 4層
行業結構 •11個Sectors(行業板塊)
•25個Industry Groups(行業組別)
•74個Industries(行業)
•163個Sub-industries (子行業)
•11個Industry(行業板塊)
•20個Supersector(超級行業)
•45個行業(Sector)
•173個子行業(Subsector)
使用機構 標準普爾(S&P)系列的指數、多倫多證券交易所、澳大利亞證券交易所、NOREX聯盟…等等。 富時羅素(FTSE Russell)系列的指數、泛歐交易所、納斯達克OMX、倫敦證券交易所、臺灣證券交易所、約翰尼斯堡證券交易所、義大利證券交易所、新加坡證券交易所、雅典證券交易所、瑞士證券交易所、賽普勒斯證券交易所和科威特證券交易所…等等。
資料來源:GICS、ICB官網
資料整理:Mr.Market市場先生

市場先生提示:
在當今世代有些單一企業,可能本身就涵蓋了多元化的業務,例如同時包含資訊、通訊、金融、科技等元素。

所以產業分類其實只是一個快速的參考,很多時候是用來衡量產業指數(類似金融指數、電子指數的概念),以及衡量投資組合產業分布與集中性。

對於產業分類的意義,之前也有寫過一篇文章討稐,可閱讀:產業分類意義產的3個觀念

快速重點整理:GICS vs. ICB

  1. GICS是由標準普爾(S&P)與摩根士丹利公司(MSCI),於1999年推出的行業分類系統,只要是標準普爾(S&P)系列的指數都會採取這種分類。
  2. ICB是由道瓊(Dow Jones)、富時羅素(FTSE Russell)於2005年推出的行業分類系統,只要是富時羅素(FTSE Russell)相關的指數就會以此分類。
  3. GICS、ICB兩者其實沒有太大的差異,主要是分類細項稍有不同,但都是為了提供一個準確和標準化的行業定義,供全球投資界使用。
  4. 哪種產業分類比較好,其實投資人無法有真正的選擇權,因為各發行商官網使用的資料庫規則是他們自行判斷決定。但記得互相比較時,要使用同一個標準比較才有意義,不同的分類方式間沒辦法比較出什麼差別。

市場先生個人觀點:GICS和ICB以兩種分類方式來說,我個人更偏好GICS一點。

原因是它目前的分類更貼近目前時代狀況,例如資訊科技、通訊服務產業,其實就涵蓋了很多科技公司,Meta(原FB)就屬於通訊服務,但到了ICB就只能通通分到科技產業。當然他們以後可能也會做修訂調整,但至少現階段看起來GICS比較符合當前時代的特性。

就像前面說的,其實我們在查資料或選擇標的時往往也沒得選,只能端看對方選用哪一種分類方式。

最後提醒大家,分類就只是一個名稱,它只能盡可能去貼近事實,背後投資標的本質才是投資的重點。

想了解11大主要產業的詳盡分析:

市場先生的產業投資指南
點擊下方產業列表,就能獲取最完整的產業投資分析
非必需消費品 Consumer Discretionary
必需消費品 Consumer Staples
能源 Energy
基礎材料 Materials
工業 Industrials
醫療保健 Healthcare
金融 Financials
資訊科技 Information Technology
不動產 Real Estate
通訊服務 Communication Services
公用事業 Utilities
產業投資指南版權所有:Mr.Market市場先生
未經授權不可轉載

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編輯:Joy 主編:市場先生

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一般留言

  1. 市場先生你好,我是股票新手,還在網路爬文認識股市這個大千世界~
    認同你說的分類只是名稱,標的才是重點。那請問「投資ETF的人,建議挑屬於同一家族、使用相同產業分類方式的基金」目的何在呢~

    1. 謝謝回饋,那段文字容易讓人誤解所以改掉了,
      簡單來說,ETF發行商中,最大的就Vangurad和ishares,還有些其他的,每家用的標準都不同,
      那段文字的本意是,在判讀ETF成分股的時候,要留意他們使用的分類方式,在比較差異時要用一樣的標準去比較。但不管類別怎麼分,標的才是重點沒錯。

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