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研究 – 順勢交易是否能賺錢?

研究 – 順勢交易是否能賺錢?
今天和朋友在喝咖啡時,聊到了以前想很久的市場報酬分布的問題, 強者我朋友就順道做了一點統計, 「驗證順勢交易是否能賺錢?」 測試了S&P、DAX、FTSE、上證、台指後發現, 以日線來說,5個市場中,4個市場存在明顯的下跌厚尾, 唯一最效率的市場是S&P,它相較其他市場幾乎沒有驟跌的恐懼。 另外,5個市場在上漲的部分幾乎不存在厚尾現象。這是個很有趣的結果,也說明了越成熟、流量越大的...

投機不應該和投資混為一談 – 談沉沒成本效應

投機不應該和投資混為一談 – 談沉沒成本效應
短期的投機套牢以後,為何不應該變成長期投資? 理由是, 「你無法在投機進場後,重新決定投資的報酬。」 --- 投入任何一筆資金以前, 都必須先確認自己是在「投資」或是在「投機」 【投資】 投入資金之前,就已經可以確定穩定的未來收益來源(通常是以現金流形式呈現),稱為投資。 換句話說,做投資,大多數時候可以自行決定未來的報酬率是多少。好的投資機會總是充滿著競爭,世界上也隨時充滿著機會去創造一筆好投資...

策略三個層次:架構、進出場點、濾網

策略三個層次:架構、進出場點、濾網
「是否值得買進?」「什麼時候買進?」這是兩個完全不同層次的問題。但大多時候被當成同一件事情在處理。舉個簡單的例子:「周KD>80」「日KD<30」 是買進時機? 但這兩者並非同一件事情。 事實上, 周KD(長期強勢)判斷是否值得買進, 日KD(短期回檔)判斷才是判斷買進的確切時機。 好像還少了些什麼。 因為在這之前隱藏了一個假設, 「假設價格序列存在某種規律性。」 在這個例子中,是"假...

持有現金錯了嗎?

持有現金錯了嗎?
「該投資些什麼?」 許多投資人常常在問這個問題。無風險利率約3%、股市的年報酬約6%、通膨約2%、稅率20%等等,時時在耳邊聽到。 雖然對於各種機會存在的風險充滿著未知的恐懼。 但手上持有報酬率「0%」的現金彷彿是一種罪惡, 好像不投資每年就如同虧損3~5%一般。 聽起來有這麼一點點不自然, 這問題之中存在一個小盲點。 「為何無法接受手中持有太多現金?」 --- 客觀來說, 持有現金真的是一種罪惡...

學好程式交易 – 就像一場英語演講比賽

學好程式交易 – 就像一場英語演講比賽
《》如何學習程式交易?想要做好程式交易,如同想在一場英語演講比賽中取得好成績。如果你不擅長英語,也不擅長演講, 那勢必得先從寫演講稿開始練習起。 然而, 擅長英語,與擅長演講,哪一種更重要呢? 當然是擅長演講, 句子的速度、措辭的拿捏、語氣的輕重、引人入勝的技巧, 要達到這些, 只須要有基本的英語能力便可以, 更擅長英語當然有加分, 但相較之下,比賽更重視的是「演講」本身。 --- 最近剛好很多人...