填息是什麼?怎麼查?填息天數適合用來選股嗎?

填息

每年除權息後,有些人就會特別關心個股是否會填息,或者根據過去經驗看幾天能夠填息完成。

填息就是股價漲回除息前的價格,而填息天數則是花了多少天做到這件事。

市場先生這篇文章介紹填息天數,及如何查詢填息天數,以及分析是否觀察填息天數就能用來判斷選股標的呢?

填息是什麼意思?

填息就是股價漲回除息前的價格。

填息的「填」可以把它看成「填補」的意思,也就是除息後再把它填補回去的概念。

填息與除息有關,因此我們要先複習一下除權息的概念。
對除權息觀念不熟悉,可先閱讀:除權除息是什麼意思?

配息和配股是公司進行分配資金的一種方式,把一些留在公司也不會用到的現金(原本就屬於投資人的)分配給投資人。

  • 配息:把這筆資金從公司的帳上轉到投資人的帳上(配現金股利)

由於配息會對公司的股價造成影響,就是除息:

  • 配息後,對股價的調整稱為「除息

例如95元的股票,如果配息2元,不考慮其他因素之下,股價會自動調整到93元,配息前後投資人擁有的股利與總市值的總和不變。

填息的意思就是股票在除息發放現金股利以後,股價又再回到除息日前一日的收盤價。

從除息到填息完成的時間,則稱為填息天數。

舉例來說:

XX公司股票於除息日前一營業日收盤價95元,配發2元現金股利,除息後開盤參考價調降為93元,
等到過幾天後股價又回升至95元,則稱為填息完畢。

如果過程從除息後花費了7天上漲回95元,則填息天數就是7天。

簡單來說,除權息後,如果股票都有回升至除權息前,就稱為填息;如果股票沒有回升至除權息前,就稱為貼息。

為什麼要知道填息?

除息很像是公司把錢從右邊口袋再放到左邊口袋的意思,如果除息之後沒有填息(股價漲回除息前的價格),

代表資產其實並沒有增加,投資人即使得到現金股利,但因為股價也減損了相同金額的市值,實際上整體的損益與配息之前並沒有差異。

填息代表除息後股價上漲回除息前的股價,也代表投資人真正把現金股利的獲利入袋。

填息天數怎麼查?

填息是指股價漲回除息前的價格,那麼想知道股票花多久時間做到這件事,可以看填息天數

有一種說法是,某些股票在配息後往往會很快的填息,

理論上來說填息越快的股票,代表能越快真正額外賺到配息的錢,因此許多投資人在研究個股時,填息天數也是參考的指標之一。

網路上都可以查詢到填息天數,國內外的方法整理如下:

台股填息查詢方式

以台股來說,目前僅少數平台有整理比較好看的填權息表格,

可以在富果網站的【股利政策】裡,查詢到填息相關資訊。

開設玉山證券富果帳戶,可以免費使用它的看盤工具,
如果想了解富果帳戶,可閱讀:

1. 玉山富果線上開戶流程圖文教學

2. 富果評價好嗎?《市場先生評測玉山富果帳戶》

 

玉山富果帳戶可查詢填息天數

美股填息查詢方式

美股的話,可以在Dividend網站查詢填息天數。

查詢美股填息天數的方式-1

查詢美股填息天數的方式-2

查詢美股填息天數的方式-3

填息天數重要嗎?

填息白話來說,就只是股價的概念,也就是配完息後這個時機點的股價表現。

如果那時候是空頭,當然填息就比較慢;如果是多頭,填息就比較快。

至於填息天數,則是有人去跑統計數字,看股票過去的經驗,哪些是比較快填息股票。

主要國內填息的資訊比較多人會詢問,
但在美國,其實填息和填息天數是比較少被討論的事,可能也跟美國股市配息次數較多,許多公司是季配息,或者不配息,殖利率普遍也比較低有關,
當配息分多次、金額小,那填權息即使有,幅度也不大。

市場先生認為,填息天數短、填息速度快,其實不適用來判斷標的,因為這有點人為的自我加強。

舉例來說:

這間公司以前很快填息→大家覺得它以後會很快填息→很多人去買它→導致它填息變快

但以上只是一種人為的效應,並不能保證這個股票,以後會持續發生填息變快的現象,因為這只是一個價格現象,

而且當許多人都有同樣預期時,我們也很難把握自己能買在便宜享受填息的好處,很可能正因為人們預期它會填息,導致除息後價格快速上漲,反而讓許多人買在追高的價位。

如果你今天是以長期投資為目標,更不應該為了填息速度快而去買股票,因為那只是一個短期的現象。

填息機率及填息天數,我目前認為不適合做為投資的決策

市場上有一些說法是,過去填息機率高(從一次填息到下一次填息間有漲上去),或者填息天數短,可能可以做為選股及短線交易的判斷依據。

也許存在一個可能性,是許多或者較有機會的企業,會在除息後較容易快速填息,我們可能因此選到一些有潛力的公司,
但這可能會犯下一些錯誤是,許多不這麼好但同樣有填息的公司也可能被選到,也許只是隨機,或者是因為許多人避稅交易先賣後買造成的波動,都可能是造成填息天數短的原因。

目前我沒有看到有力的數據支持快速填息的股票比較有利,
國外幾乎也沒什麼人討論這項因子,因此目前對填息天數短能否作為投資決策參考,市場先生目前是持保留的態度。

另外補充個題外話,或許很多人會想問,買股票要在配息前買還是配息之後買比較有利?

市場先生認為,如果今天你原本預定買進的日期,跟配息的日期很接近,那會建議你在配息之後買可能有利一點,

因為如果你在配息前買進,配息其實還要計算稅,就算稅率並不高但依然可能會讓報酬降低。

市場先生劃重點:

  1. 填息只是個概念,它是一種定期把股息扣掉的動作,知道這個概念即可,不需用它來當做選股的策略。
  2. 如果你已經研究好要買一檔股票,原本預定買進的日期跟配息的日期很接近,會建議在配息之後買較有利一點點,但股價變化其實也沒有絕對。

快速重點整理:填息意思是什麼?

  1. 填息的「填」可以把它看成「填補」的意思,也就是除息後再把它填補回去的概念。
  2. 投資人會關心填息,主要是有些標的在除息後往往價格會有較快速的漲幅,回到除息之前的價格,這種現象存在但並非代表未來也絕對如此,投資人也不一定能藉此獲利。
  3. 填息天數是指個股花幾天漲回除息前價位,通常填息越快意思是投資人才真正把現金股利的獲利入袋。

如果你手上有持股,想了解關於是否參加除權息對稅率的影響,
可閱讀:不參加除權息如何節稅?要如何計算?

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編輯:Joy 主編:市場先生


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