最後更新：2022-09-19

台股現金股利發放，是由集保中心彙整所有的股利發放資料後，
傳送給各家公司的股務人員、或是股務代理商，做後續發放股利給股東的動作。

而想擁有領取現金股利資格，股票必需在『除息交易日』前買入，

如果投資人使用一家、或不同的多家證券帳戶，
買入同一檔股票，每個證券帳戶分別有不同的銀行交割帳戶，但發放現金股利時，最後只會匯入一個交割銀行帳號中。

台灣股利發放分成現金股利、股票股利兩種方式，
此篇市場先生以介紹發放現金股利流程為主。

現金股利是什麼？

現金股利是指公司把部分獲利，以現金方式發放給股東，又稱配息。

市場先生筆記：

• 配息配股後，公司調降股價來減少市值，就是除權、除息。
• 若除息後股價又再回到除息日前一日的收盤價，就是填息。

現金股利常見問與答

1. 高現金股利、高殖利率，就等於高報酬率嗎？

配息白話來說，只是把錢從公司帳戶轉移到投資人個人帳戶，實際上你的獲利並不會因為配息高而變多。

之前強調很多關於配息常見的迷思，希望大家理解配息並非最主要的投資獲利來源。

以下是關於殖利率與配息的必備基本知識，可閱讀：

1. 什麼是除權息？

2. 殖利率真的越高越好嗎？

3. 股票殖利率，跟債券殖利率是兩回事

2. 穩定配息、高殖利率到底好還是不好？

沒證據顯示高殖利率會有高報酬，
當然，也同樣的沒有證據顯示低配息和不配息長期會比較好。

目前的統計經驗是，
穩定配息（配息穩定不等於高殖利率）一般價格穩定性也比較高一點。
低殖利率及不配息，則是波動性會大很多。（風險會比較高，但並不等於報酬比較少）

我個人是完全不把配息列入股票的評估考量，
但假如你很喜歡高殖利率，其實也沒什麼不好，就是個人選擇。

可以參考這兩篇文章：

1. 穩定配息的股票，風險明顯降低，虧損50%以上的機率不到1%

2. 高殖利率 vs 低殖利率：低殖利率一定比較差

現金股利配息怎麼算？

現金股利的計算方式，我們可以先從除息的概念看起。

除息的計算公式如下：

除息後股價 = 除息前股價 – 現金股利(元)

舉例來說，

A公司的股價100元，這次每股配3元現金股利，除息後股價 = 100 – 3 = 97元。

你有 1張(1000股)A公司的股票，代表著除息前市值10萬元。

除息後可以得到3000元的現金股利，但股價會變成97元，

也就說你會變成持有 3000元現金股利，和市值97000元的股票。整體價值還是10萬元。

現金股利配息發放流程

台股現金股利發放流程：由集保中心統一彙整股利發放資料，傳送給各家公司的股務人員、或是股務代理商發放股利給股東的作業流程。

集保中心是什麼？

集保中心是保管有價證券的大倉庫，
當投資人買賣股票時，就會從這個大倉庫裡轉入、轉出至投資人個人帳戶；在發放股利時，彙整投資人持有股票清單並傳送給各公司發放股利，
除了有價證券劃撥、股務業務外，集保中心的業務範圍包含上市、上櫃、興櫃證券結算、期貨結算等。

市場先生提示：非常早年的時候，股票甚至都還是有紙本、甚至不記名股票來保管，
到後來透過集保中心將這個保管機制電子化，統一做彙整管理。

現金股利配息匯入那個帳戶？

投資人在開立證券帳戶時，會一同開立銀行交割帳戶，
銀行交割帳戶除了是日常交易股票股款的進出帳戶，也是收取現金股利的帳戶。

如果是使用多家證券帳戶，買入同一檔股票，有著分別不同的銀行交割帳戶，發放現金股利時，只會匯入一個交割銀行帳號中，

例如我在3家券商都有開證券戶、都有買0050ETF，那麼領到配息時，
並不會3家證券戶的交割帳戶都收到現金股利，而是會集中到及中一個銀行交割戶中。

而現金股利發放的流程，會有分成舊有股東、新股東以下兩種情況，

1. 舊有股東：舊戶意思是之前已有成功發放股利的帳戶，發行公司股務人員就會以此帳戶繼續發放，但股東有變更現金股利發放帳戶的權利。

2. 新股東：新戶意思是沒有發放過股利，那發行公司就會在停止過戶前，以集保中心提供的最新開戶交割帳戶做為股利發放帳戶。

現金股利帳戶變更

股東在發放股利前，可以打電話給發行公司的股務人員，或是發行公司官網上的投資人服務專區，提出變更現金股利發放帳戶的需求。

配息怎麼領？

想領取現金股利，股票必需在「除息交易日」前買入，才能參加該股票的股利分配，在股利發放日領到股利。

舉例來說，長榮海運8/18為除息交易日，如果想參加這次的股利發放，就得在8/17或之前買入長榮海運股票，如果8/17是非營業日，那就得再提前了。

而從除息交易日算起，到實際匯入股東的帳戶，時程約要一個月的時間，發放現金股利時程如下，
(下面有實際圖解案例)

1. 除息交易日：股價扣除配息的日子，當天公司的市值會因為扣除配息而減少。
2. 最後過戶日：擁有參加股東會、除息資格的最一日。（股票交割是T+2，8/17買入，實際交割過戶至投資人帳戶是8/19，因此稱最後過戶日)
3. 停止過戶日：在最後過戶日後就不能過戶，即為停止過戶日，停止過戶日通常會有4~5天的時間，讓公司在這段期間彙總整理有資格領取股利的股東名冊。
4. 除息基準日：在停止過戶日最後一日，該公司必需完成發放股利的股東名冊，並寄發股利發放通知書給股東。
5. 股利發放日：實際發放股利的日子，這天會將現金股利匯入股東的銀行交割帳戶。

現金股利配息金額如何計算？

計算現金股利公式如下，
實發股利 = 應發股利 -二代健保補充保費(單筆超過2萬) – 匯費

舉例來說，
當年度長榮海運發放 每股現金股利：2.48660241，投資人共持長榮海運10張股票(也就是10,000股)，

實發股利 =24,866－524－10＝24,332元

• 應發股利=每股發放2.48660241×10,000股=24,866元
• 二代健保補充保費=24,866×2.11%=524元
• 固定匯費=10元

所以，在股利發放日時就會有24,332元匯入投資人的銀行交割帳戶。

台股股利單筆超過2萬，需扣二代健保補充保費2.11%

台股股利認列的標準是，現金股利及股票股利，統一稱為股利，
而二代健保補充保費最重要的規則是，
「只要單筆股利金額大於2萬(含)～1000萬，就要繳二代健保補充保費2.11%」，

所謂「單筆」認定標準如下：

• 不同公司，就算在同一天發放股利，是算不同筆。
• 同一公司，現金股利及股票股利的發放日是不相同，計算金額就得分開。
• 同一公司，現金股利及股票股利的發放日相同，就會合併計算來扣繳。

想進一步了解二代健保補充保費，
你可以閱讀：股利要繳多少二代健保補充保費？如何節稅二代健保補充保費？

市場先生補充：

1. 早年台灣是一年配息一次，後來在2018年中修改公司法，公司允許根據章程規定，分成1~4次配息，例如半年、每季配息，對投資人其實有節稅作用。

2.補充保險費率自2021年1月1日起由1.91%調升為2.11%。

現金股利配息查詢的方式

多數公司在每年6月之後發放現金股利，以下網站可以查到各家公司發放股利的日期：

1. goodinfo – 即將發放股利股票日程表
2. HiStock – 即將除權息日程表
3. 公開資訊觀測站－各家公司股利發放重大訊息公告

現金股利配息發放流程重點整理

1. 如果投資人有不同的證券帳戶去買入同一檔股票，雖然不同證券帳戶有不同的銀行交割帳戶，但發放現金股利時，只會匯入一個交割銀行帳號中。
2. 想領取現金股利，股票必需在『除息交易日』前買入，才能參加該股票的股利分配，在股利發放日領到股利。
3. 從除息交易日算起，到實際匯入股東的帳戶，領取現金股利時程約要一個月的時間。
4. 單筆股利金額大於2萬(含)～1000萬，就要繳二代健保補充保費2.11%。

股利發放除了可以是現金股利方式，也可以發放股票股利，
你可以閱讀：股票股利是什麼？

對於一些高資產人士，領配息也許稅務成本十分高昂，因此也會考慮不參加除權息來節稅，
想了解關於是否參加除權息對稅率的影響，
可閱讀：不參加除權息如何節稅？要如何計算？

市場先生提醒，股利是把自已左邊口袋的錢，換到右邊回袋的概念，

公司的盈餘主要有兩種用途，一是拿去再投資，試圖讓公司市值成長，二是將盈餘分回給投資人作自行運用。
前者可能會讓你的總資產增加，後者只是把錢分回給股東而已，能否創造更高報酬端看股東如何運用。

而公司能有成長性、良好的獲利能力，並在未來創造更高價值，這才是投資人的本意，
與發配現金股利殖利率高低沒有關聯，目前也沒有任何證據證明，高殖利率的公司，長期會有更好的表現。

關於配息與殖利率觀念迷思，可閱讀一些以前的文章：

為什麼投資不應該追求高殖利率？

股票配息和債券或定存的利息完全是兩回事

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