美股盤後交易是什麼?交易時間到幾點?盤後交易缺點與好處?

美股盤後交易是什麼?交易時間到幾點?盤後交易缺點與好處?

美股正常交易的時間為09:30~16:00 (美國時間),
若在這個時間以外進行交易則稱為 延長時段交易,可以進行盤前/盤後交易。
這篇文章市場先生介紹美股盤後交易(Post-Market Sessions或After-Hours Trading),

分為以下幾個部分:

  1. 美國股市的盤後交易 是什麼意思?
  2. 盤後交易有什麼優點、缺點?
  3. 美股盤後交易 怎麼做?如何查詢盤後交易?

美國股市的盤後交易 是什麼意思?

盤後交易(Post-Market Sessions)顧名思義,就是允許投資人在股市正常開盤時間後進行的交易

先談談美股正常的交易時間區間:

美股正常交易的時間為09:30~16:00,
若對應到台灣時間則是晚上21:30~翌日凌晨04:00,中間沒有休市時間,
不過有夏令、冬令時間之分,美國夏令時間是3月第2個週日~當年11月第一個週日;
冬令時間是11月第一個週日到次年3月第2個週日。

如果進入冬令時間,美股開盤及收盤時間都會晚1小時,
變成台灣時間的22:30~翌日清晨05:00。

關於冬令與夏令時間,可閱讀:什麼是日光節約時間(冬令/夏令)?

盤後交易時間為美股收盤後4小時

盤後交易時間:美國時間 16:00~20:00。

美股交易時間對照表:

美股交易時間對照表

美股交易時間(美國時間) 台灣當地時間(夏令) 台灣當地時間(冬令)
04:00~09:30(盤前-延長) 16:00~21:30 17:00~22:30
09:30~16:00(盤中-正常) 21:30~04:00 22:30~05:00
16:00~20:00(盤後-延長) 04:00~08:00 05:00~09:00
資料整理:Mr.Market市場先生

若是在非正常交易的時間(09:30~16:00)交易,稱為延長時段交易,有盤前/盤後之分,

盤後交易(Post-Market Sessions)是指美國16:00~20:00的時段,
這些延長時段交易是使用電子交易(ECN)去撮合買賣股票,ECN是一種電子交易系統,
能按指定的價格自動匹配買入和賣出訂單,允許主要經紀商和個人交易者直接進行交易,
而不需要交易所造市商等中間人,透過ECN的訂單通常是限價訂單。

美股盤前交易2

 

特別注意:盤後交易時段的交易量往往相當少

因為這個時間通常很少有活躍的交易者,除非有重大的經濟新聞或某家公司有重大事情發生,才會讓交易量大增。

有些較短線、或者根據預期的新聞或經濟指標要交易的投資人,
會利用盤後交易的變動做為參考依據,或者在交易後觀察判後的走勢是否符合自己當初的預期。

盤後交易特色:

  1. 所有的訂單價格必須是限價訂單。
  2. 必須指定一個電子證券交易所,例如紐約證券交易所Arca,用電子交易ECN自動撮合買賣。
  3. 不同經紀商會各自決定盤後交易的確切時間,以及需要支付哪些額外費用。

舉例來說,下圖可以看到,美股券商Firstrade的盤後交易時間為16:05 ~20:00。

美股盤前交易4

盤後交易 與一般交易有什麼不同?

盤後交易是在一般交易結束後再進行交易的時段,
任何人只要透過有支援盤後交易的股票券商,就可以透過ECN電子交易系統撮合買賣。

盤後交易不一定會影響開盤價,因為這只代表了市場情緒的一小部分,交易時也有風險存在。

正常時段交易、盤後交易最大的區別,就是盤後交易時段並非所有訂單類型都接受,

盤後交易時,交易者只能使用限價單來買入、賣出或做空

限價單是一種以等同或低於指定價格買進特定數量股票的委託單,
或一種以等同或高於指定價格(稱為限定價格)賣出股票的委託單。

此類委託單可以確保投資人買進該支股票的價格不會高於指定的價格(或反之賣出時不會賣在低於指定價格),
若市價一直未達到所指定的價格,該委託單將不會被執行。

另外,收盤後的盤後交易訂單只在下單的特定時段內有效,不能延續到其他時段。

什麼狀況適合進行 盤後交易?

盤後市場與普通市場不同,適合投機客來操作,
例如尋找波動性較大的小股票,
或是事件性交易,如特別注意獲利發佈消息、新聞事件等等。

這些獲利發佈消息往往會在市場開盤前、收盤後發佈,
當獲利新聞出來時,它們可能會導致重大的價格變動,有些投資人會根據這些事件做交易。

盤後交易有什麼優點、缺點?

盤後交易可以讓投資者對突發新聞立即作出反應,或許能從這些消息中獲利,
但是也要面對一些例如流動性較差、價差較大、來自機構投資者的競爭、波動性較大的風險要注意。

盤後交易優點:

  1. 收盤後進行交易,以及觀察收盤後走勢,可以讓你在第二天開盤前對突發新聞或新消息做出快速反應。
  2. 有一些定價機會,雖然盤後交易會有波動風險,但也可能在這段時間出現一些有吸引力的價格。
  3. 盤後交易時間方便,有些投資者更喜歡在非高峰期進行交易,盤後交易提供了這種額外的靈活性。

盤後交易缺點:

  1. 盤後交易的流動性較差,股票的交易量會減少,可能更難將股票轉換成現金。這對小資金可能影響不大,但對大資金來說實際上無法動彈。
  2. 較低的交易量可能會導致買入價和賣出價之間很大的差價(交易成本高),個人投資者較難用有利的價格執行自己的訂單。
  3. 與正常時間的交易相比,盤後市場的交易量較少,因此盤後交易比正常交易時間更有可能有較大的價格波動。

美股盤後交易 怎麼做?如何查詢盤後交易?

底下以Firstrade為例,登入帳戶後選擇【交易】,接著選擇想下單的商品,
下圖以股票/ETFs為例,在下單介面就可選擇盤後交易

如果還沒有Firstrade帳戶,可閱讀:美股券商firstrade 第一證券 開戶教學圖解

盤後交易2

快速重點整理:美股盤後交易是什麼?

  1. 盤後交易(Post-Market Sessions)顧名思義,就是允許投資人在股市正常開盤時間後進行的交易。
  2. 盤後交易主要是用於投機操作,透過高波動的小型股,或者公布獲利、發佈消息、新聞等等事件所造成的價格變動來獲利。
  3. 盤後交易可以讓投資者對突發新聞立即作出反應,有可能能從這些消息中獲利,但是也要面對一些例如流動性較差、價差較大、機構投資者的競爭較大、波動性較大的風險。

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編輯:Joy 主編:市場先生


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