複委託證券商有QI資格，投資美國市場有比較節稅嗎？

最後更新：2023-05-29

什麼是QI資格？之前有讀者來詢問，說有些券商提到複委託有QI可以節稅，讀者很疑惑這是否是真的？

在美股投資時，對非美國人雖然沒有其他複雜的稅，但唯獨股利是有30%預扣稅，
如不熟悉可先閱讀：美股現金股利30%預扣稅是什麼？

那麼，透過台灣券商複委託去買美股，
如果券商有QI資格，對投資人真的能免扣30％稅款？

先說答案：QI資格並不能讓你免稅。

實際上，該收的一毛都不會少，
內文會解釋原因。

這篇文章市場先生會介紹，投資美股管道之一的複委託證券商，
包含國內有那幾家複委託證券商擁有QI資格？
當擁有QI資格時，對投資人的好處是什麼，分享給正在觀望美國市場的你。

證券商的QI資格

QI (英文： Qualified Intermediary）資格意思是作為一個符合資格的中介商，券商有QI資格就擁有協助辦理自動退稅的資格。

依據美國稅法，外國人在投資註冊地為美國的公司，所獲得的股利，都需要預扣30％稅款，這些稅款是先扣後退，符合某些特定條件下退出超收的部分，所以稱為預扣稅。

而證券商擁有合格中介 (QI)資格，就有權享受某些簡化的預扣規則，代表帳戶持有人有協助辦理自動退稅功能，讓投資人不用自已去申請相關稅務之繁瑣作業，

目前國內已有8家券商擁有QI 資格：富邦證、永豐證金、國泰證、中信證、元大證、凱基證、元富證、日盛證，

在有QI 資格前題下，必需還是複委託證券商的身份，那麼複委託對投資人又有什麼功能?

複委託是什麼?

複委託(英文：Sub-brokerage)的完整稱呼叫做「受託買賣外國有價證券業務」
簡單來說，就是透過國內的券商去海外幫你下單買進股票或ETF。

因為語言、投資規則、稅法的不同，一般人對投資美國市場相較於國內市場熟悉度沒那麼高，
包含使用國外美股券商時會比較擔心，許多人會選用台灣台股券商的複委託功能來投資海外標的。

當要買海外股票，台股券商會去國外的交易所(例如：紐約證交所、那斯達克交易所)去下單買進你要的海外標的，
可以減少投資人匯款到海外、使用海外服務的麻煩，不過費用和國外比通常也略高一些。
詳細可閱讀：複委託是什麼？

複委託在領配息時，是收到台幣還是外幣？

入帳/扣款幣別以綁定帳戶而定，是外幣就是以外幣入帳/扣款，也就是自行換匯；
是台幣-銀行會按照當時匯率自動轉換台幣入帳/扣款。

QI資格真的能節稅 ?

答案是：QI資格並沒有節稅效果

特別留意是，因為中英文翻譯關系，要先確認是配息interest或是股利dividend，才能辨別是否免稅。

除了是明確是配息interest的美國交易所交易債券 (Exchange Traded Debt,ETD)外 ，是可以不用被預扣，其他多數商品(債券ETF、股票ETF)，

因為無法辨別是配息interest或是股利dividend，還是就會先預扣30%，若符合美國國稅局認可退稅的配息interest，會在隔年3~5月會退至投資人帳戶。

某些情況，投資人會透過複委託買ETD，或直接買債券，這些配息就歸屬於 利息(interest)，不會收30%預扣稅。
而大多數券商QI資格提到免繳30%稅款，指的其實是這一部分。

一般人會投資美國標的多半是美股、債券ETF、股票ETF等，這些配息都歸屬於 現金股利(dividend)，一律都有30%的預扣稅。

這些預扣稅即使有QI資格，一樣不可能免稅和節稅，該扣的預扣稅就會照樣扣。

一個常見的誤解釋，覺得債券配息是屬於interest，但實際上債券ETF的配息是屬於dividend

債券、ETD(交易所買賣債券)、債券ETF，是三種不同商品，配息規則也不同。

一般人透過券商複委託買的大多是債券ETF。

包括幾乎所有常見的債券ETF，如IEF、TLT、VGIT等等，這些債券ETF的配息都被歸在dividend，而不是interest，

因此即使券商擁有QI資格，對外國人依然需要預扣30%稅，而即使其中債券部位符合退稅規則，依然也只能等之後ETF報完稅才會走退稅流程。

這樣看起來，多了QI資格券商還是比國外券商好嗎？至少利息不用預扣？

並不是，其實國外券商計算稅務規則也是一模一樣，只收現金股利的預扣稅，利息不預扣。

30%預扣稅是什麼?

無論是透過海外美股券商下單，或是透過國內券商複委託，
買進美國股票、股票ETF、債券ETF等等，只要發放現金股利都要被課稅(美國沒有股票股利)，

ETF裡面，會根據它的組成成分，如果ETF包含有債券利息(例如有些債息是免稅)，或者非美國股票股利，就不會收到30%的稅(可能15%~20%)，多收的稅會在一段時間後退回。
通常券商會幫你退一些稅(例如：Firstrade)，但不是馬上退，而是隔年退回。

但如果ETF成分股是在美國地區上市的公司，那基本上就都不再退稅範圍內，股利的稅可以當成30%。

詳細請閱讀：30%預扣稅是什麼？

關於國內券商的宣導，也許讓投資人誤以為可以節稅

近來許多複委託券商相繼爭取到QI資格，擴大對投資人的服務範圍，
你一定有看過以下的公告文宣，

A證券於取得美國國稅局合格中間機構 ( Qualified Intermediary，簡稱QI )資格，凡投資人透過A證券複委託交易美國股票、特別股或債券ETF，
只要是美國國稅局認可具利息性質的配息將免扣繳30％稅款，同時，僅有中華民國稅籍之個人或法人則可免填W-8BEN/W-8BEN-E聲明書。

投資人一開始看到注意力通常會被『免扣繳30％稅款』吸引，不用繳30％稅款是多大的優惠，

事實上，真的是這樣嗎?

市場先生特地諮詢了幾家具有QI 資格的券商，各家回覆沒有統一的解答，眾說紛紜，

也許是這項業務太過新穎，或透過複委託交易的人數不多，實務經驗還不太夠的種種原因，唯一確定的是，只有明確是配息interest，是可以不用被預扣，

通常廣告文宣內容都寫的很文言文，若沒有仔細看，就會錯過重要的訊息，容易造成認知上的錯誤，

例如：文宣中有提到『美國國稅局認可具利息性質的配息將免扣繳30％稅款』，意思就是必需經過美國國稅局認可後，只有配息才能免扣繳30％稅款，

市場先生觀點：一個簡單的道理是，試想如果你是美國政府，怎麼可能放過能收的稅不收呢？

若是看不懂、不了解的狀況下，最好的辦法就是直接打電話諮詢，多問幾家後，你就會得到比較清晰的答案；
如果還是無法有正確解答，也可以小小下單實測；當然也可以在市場先生官網留言，市場先生會為你解答。

額外提醒：
除了美股的預扣稅，台灣券商複委託在收到配息後，在每年台灣繳所得稅也需要申報海外所得

這部分有很高的免申報額(100萬台幣以下免申報)，以及很高的扣抵額(670萬扣抵額)，
當你海外每年的收入大於100萬時就要開始留意這一塊申報(有申報不一定代表要繳稅)。
關於海外稅務可閱讀：海外收入所得稅怎麼計算？

小結：應該選擇有QI資格的國內券商嗎？

首先，要瞭解到有QI資格的國內券商，和海外券商相比，稅務的規則都是一樣的，並不會有額外節稅效果。都是該扣的扣、該退的退。

另外有QI資格和沒QI資格的差異，在於發放利息時，是否由券商優先執行免預扣稅。

這意思是，沒有QI資格的券商，還是會先扣預扣稅，未來再退。而有QI資格的券商則是免除這流程，一開始就不用預扣利息的稅。

就結果來說，最終被扣的稅並不會有差別。即便沒有QI資格，也不是說可以退的稅就一扣不還。

流程上，有QI資格的券商仍是略優一點

畢竟這些券商願意多花力氣取得QI資格，代表願意花心思在複委託服務上，本身也相對值得信任。

最後要考慮的問題是，QI資格的免除預扣稅，其實只適用在「利息 interest」上，在股息dividend上沒有免除預扣稅這回事，

但我們除非單買債券、買ETD，否則收到利息的情況其實很少，絕大多數美股投資都還是收到股息為主。

因此QI資格對大多數人，實際上並不是太重要的事情

QI資格對於稅務上的流程的影響與否，我們大多時候的投資也許都無關。

快速總結

1.複委託證券商擁有合格中介 (QI)資格，可以讓投資人不用自已去申請相關稅務的繁瑣作業。

2.只有確定是配息interest才能免稅，大多數的投資商品，都還是會先預扣30%稅款。

3.目前國內已有8家證券商擁有QI 資格：富邦證、永豐證金、國泰證、中信證、元大證、凱基證、元富證、日盛證。

市場先生認為對一般投資人而言，不該把過多的專注力放在「節省稅務」上，該支付的稅款還是要支付，
一但讓美國國稅局查核到有不實申報，還有可能會坐牢、限制入境、罰款（罰金是一萬美金起跳）等，

當然萬一你就是那種繳稅大戶，就得另當別論，甚至還需要節稅專家來協助，
你可以進一步閱讀：海外所得該怎麼節稅？（境外基金、美股配息、資本利得)

另外如果你比較在意費用，其實比起複委託，用國外美股券商交易費用通常會便宜許多，
可閱讀：常用的美股券商開戶推薦清單

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從更長遠角度來看，你該思考的是，你的投資核心觀點是什麼?
意思是說，計算出你還有多長的投資時間、適合那一種投資模式、如果遇到熊市崩盤，可承受風險是幾％……，
你可以閱讀：以終為始：長期投資的10條思路

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