一分鐘看懂股票異常:注意股、警示股、處置股是什麼?

最後更新:2021-12-06

股票異常-是什麼

在台灣股票市場,股票交易時可能會遇到 注意股票警示股票處置股票管理股票 的問題,
有些人會以這些股票做為當沖標的,這些股票是指漲跌幅、交易量或周轉率等交易異常的股票,

有些遇到時有可能發生無法交易的狀況,就需要打電話給營業員先圈存才能交易。

底下市場先生介紹警示處置股票,分為以下幾個部分:

股票異常是什麼意思?

股票異常的過程:正常股票→注意股票→警示股票→處置股票

一般正常的股票是投資人下單後,採N+2的方式付款交割(2天後的上午10點前付款),
盤中交易則隨到隨撮合,但是當股票觸發了一些交易異常的條件,
就會被列為注意股票、警示股票,連續發生異常條件,則會進行處置。

注意股票

當股票的漲跌幅、交易量或周轉率等交易異常,例如交易過熱、成交量過大等狀況,
就會被列為注意股票,此時還不會有任何後續處置。

更詳細的注意股票資訊,可閱讀:注意股票值得買賣嗎?

警示股票:

如果後續交易狀況仍持續異常,就會被列為警示股票,列為警示股票的同時也會變成處置股票,
交易時必須預收股款、撮合時間也會延長。

更詳細的警示股票資訊,可閱讀:警示股票值得買賣嗎?

處置股票:

連續3天達到注意股票、或觸發警示股票條件,就會被公布為處置股票(延長每盤的撮合間隔時間),
證交所採取的處置條件,目的是希望對這支股票有降溫效果。

更詳細的處置股票資訊,可閱讀:處置股票值得買賣嗎?

當股票處於處置狀態,就代表這檔股票被限制信用交易,
常見的限制信用交易股票還有全額交割股、管理股票:

全額交割股:

全額交割股(full-cash delivery stock)通常是因為公司發生財務困難,
每股淨值跌到10元以下,這類低價股票有時也被稱為雞蛋水餃股。

管理股票:

原本在集中市場交易的全額交割股,下市後轉到櫃檯買賣中心繼續交易,
管理股票交易時必須先預收股款,其他交易方式都與一般上櫃股票相同。

股票異常有哪些觸發條件?

當股票被列為警示、處置股票,就會被限制信用交易,
但是整個注意、警示、處置股票的觸發條件很多,不同狀況也有不同的觸發情形,
底下表格僅列舉一些觸發情形供參考,若想詳細了解觸發方式,

可閱讀證交所的法規連結:
證交所注意交易資訊處置要點
證交所注意交易資訊處置的詳細數據

注意、警示、處置股票的觸發條件:

注意、警示、處置股票的觸發條件

股票名詞 觸發條件 處置方式
注意股票 觸發條件很多,大部分是股票的漲跌幅、交易量或周轉率等交易異常,舉例來說在「有價證券最近一段期間起迄兩個營業日之收盤價漲跌百分比異常者」的狀況下,就是指股票觸發了這幾個條件::
●30個營業日的收盤價漲幅百分比超過100%
●60個營業日的收盤價漲幅百分比超過130%
●90個營業日的收盤價漲幅百分比超過160%至於在「本益比、股價淨值比異常及當日週轉率過高」的狀況,則是指:
本益比為負值,或達60倍以上
股價淨值比達6倍以上
●當日週轉率5%以上,且成交數量達3000交易單位以上※以上數據為簡列,詳細的相關觸發條件數據,可在證交所網站查詢到。
列為注意股票還不會有任何處置,但只要連續3天公布為注意股票,就會進行處置。
警示股票 條款裡並沒有定義出「警示股票」的名詞,但為了更好理解,投資人將股票分類為注意股/警示股,而警示股票其會分兩階段實施。第一階段將股票列為「注意股票」,若是多次觸發注意股的條件,就會變成第二階段的警示股票,一旦觸發了警示股的條件,就會變成「處置股票」,主要是提醒投資人交易異常的問題。
警示股觸發條件:
●10個營業日裡,有6個營業日達到注意股標準。
●連續3~5個營業日達到注意股標準。
●30個營業日裡,有12個營業日達到注意股標準。
觸發警示股票標準後,就會被列為處置股票
處置股票 ●被連續3天列為注意股票
●符合任何警示股票條件就會被列為處置股票。
處置措施分為2階段:

30天內第1次處置:
●處置期間為10天。
●「單筆超過10張」或「多筆累積超過30張」就要採行預收券款。
●人工管制撮合,每5分鐘人工撮合一次(全額交割股為10分鐘人工撮合一次)。
簡單來說,就是類似全額交割股

30天內第2次(含)以上處置:
●處置期間仍維持10天,但全面採行預收券款。
●撮合時間拉長,每20分鐘人工撮合一次。

資料整理:Mr.Market市場先生

簡單來說,變成注意股票時並不會有任何問題,
但只要變成注意股票,代表接下來會符合連續三日注意股票或者符合警示股票條件的可能性提高,
後續若符合處置股票的條件,就會對交易做出限制。

這狀況大多發生在短期內價格波動很極端的股票上,一但你交易這類連續大漲或大跌股票,就務必要注意交易規則。

實際上變成處置股票也並非不能買賣交易,只是變的比較麻煩,也很可能會影響到流動性,處置股票的交易方式詳情如下。

處置股票如何買賣(圈存交易)?

股票買賣支付股款的行為稱為交割,
正常股票的交割時間為T+2,意思是購買股票後的第2天才會扣款。(其實這也是奇怪的機制,國外並不是這樣,以後有機會再提)

但是當股票被列為處置股票後,就被限制信用交易,交易方式和全額交割股一樣,
購買時必須先向券商繳交全額股款,這種交易方式也可稱為圈存交易。

(因為這類型股票被證交所控管,股款必須先存入券商指定的帳戶),賣出前也要通知營業員、先繳交股票。

「買」處置股票的方法

  1. 先向營業員取得券商的圈存帳戶(這個帳戶並非投資人平常使用的交割帳戶)。
  2. 把交割股款全額存進去後,告知營業員要買的股票、張數即可。
  3. 若是未成交,這筆交割股款會退回至投資人的交割帳戶。

「賣」處置股票的方法

打電話給營業員說明你想圈存的張數,圈存張數為當天限定,若隔天要賣出都必須重新圈存。

當然,電話下單的股票交易手續費通常就比較昂貴一點,通常就沒什麼折扣,會比電子下單貴不少,交易成本相對高。

市場先生提示:
處置股票有些是沒辦法直接線上完成圈存的,一定要打電話給營業員請他先幫你設定圈存,才有辦法做交易。
我自己遇到過一次 (買到之後短時間漲太多的變成處置股票..),打電話過去說一下就可以了。
(但後來有改,現在有些可以線上圈存,點選看盤軟體上有「預收圈存」按鈕,不確定是否每家券商軟體都有此功能)

所以儘管現在用股票券商都是電子化線上下單,但你如果交易範圍比較廣,記得還是留一下營業員電話 (忘記的話其實打去券商總機詢問也可以找到人)。

股票異常該如何查詢?

注意股票、處置股票的相關資訊,可以在證交所查詢到相關資料:

「注意股票」查詢方式

「處置股票」查詢方式

快速重點整理:什麼是股票異常?

  1. 股票被列為注意股票,代表交易過熱或成交量過大等異常問題,主要做為提醒作用,還不會有任何處置。不過如果連續三日符合注意股票條件,就會變成處置股票。
  2. 當股票被列為警示股票,通常是多次觸發了注意股票的條件,這時就會開始進行處置,交易時必須預收股款、撮合時間也會延長。
  3. 當股票進行處置時,買賣是以圈存交易的方式進行,也就是被限制信用交易,交易方式和全額交割股相同。

一檔股票會被列為警示、處置,一定有它背後的原因,在台灣大多是比較投機類的股票會有這種狀況,
雖然你不能說它沒有交易機會,但流動性風險很高,規模也很難做大,
市場先生是建議新手投資人投資時盡可能避開這些標的,不要因為一時熱門而想去碰 (老手就自行判斷即可),
如果手中持股遇到這種狀況,也可以多檢查一下、思考自己的買進理由,交易前如果有疑問也可以跟你的營業員詢問一下。

更多台股市場的交易相關規則:

1. 資券當沖與現股當沖規則

2. 融資交易規則

3. 零股盤中交易時間與規則

4. 盤後交易規則

5. 電子盤交易規則

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編輯:Joy 主編:市場先生

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一般留言

  1. 列為警示股的觸發條件是連續3天還是連續5天公告為注意股? 建議在網頁上明確界定(請協助確認是否為—漲幅超標:連續3天公告;其它:連續5天)

  2. 您好,如果我買完這支股票放著兩天後變成處置,那後續該怎麼操作呢?

    1. 看你要抱著還是要賣。抱著當然就沒差,要賣的話你可以問一下營業員操作步驟。一般是圈存後就可以賣掉。

  3. 新手自己摸索查資料 自己線上申辦+購買
    然後很不幸的玩沒多久 遇到一支警示股票……
    看完大概了解是什麼意思了 過幾天來賣看看
    突然覺得沒有營業員讓我詢問特殊情況 也不太好

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