IJR值得投資嗎？市場先生完整解析IJR / iShares核心標普小型股指數ETF
最後更新：2022-09-08
本文市場先生介紹iShares Core S&P Small-Cap ETF (代號:IJR)這檔ETF，這是一檔分散投資於美國小型股的ETF。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
本文市場先生會告訴你：
IJR基本資料介紹
IJR是由美國iShares (BlackRock資產管理公司旗下的ETF)發行，
這檔ETF成立於2000年，追蹤S&P SmallCap 600 Index指數，
這個指數包含了美國小型股的表現，可以用來分散美股長期配置的投資風險，
目前IJR管理資產規模約610億美元，規模非常的大。
IJR主要的成分股包含MOMENTA PHARMACEUTICALS(生物科技公司)、利西亞車行公司、WINGSTOP(航空主題連鎖餐廳)等小型股，
成分股總數約668檔左右，由於小型股成分股時常變動，因此成分股參考意義有限，
IJR產業則十分的分散，包括金融、資訊科技、工業、醫療保健、非必須消費品等產業，前十大持股佔比約6.93%，相當分散。
小型股一般波動風險較大，近幾年大型股表現普遍領先於小型股，未來則不一定。
S&P600小型股指數，和另一個知名的小型股指數羅素2000相比，成分股檔數少了許多，
但整體而言都有一定程度分散，兩者長期表現並不會差異太大。
IJR費用率僅0.06%，與同類比算是相當的低。
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iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)介紹 |
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| ETF代號 | IJR |
| ETF全名 | iShares Core S&P Small-Cap ETF |
| ETF追蹤指數 | 標普小型股600指數 (S&P SmallCap 600 Index) |
| ETF費用率 | 0.06% |
| ETF發行時間 | 2000/5/22 |
| 投資標的類型 | 小型混合股 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 668 |
| 前10大持股佔比 | 6.93% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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IJR內扣費用(Expense ratio)：0.06%
IJR ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.06%，
沒有其他開銷支出，但和其他幾檔相同ETF相比，費用率很低。
IJR的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，IJR長年下來的誤差不大，例如表格上的5年期，
追蹤誤差為0.03%，誤差非常小。
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ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| IJR ETF (%) | 1.12 | 13.52 | 10.86 | 12.53 |
| S&P SmallCap 600 Index(%) | 1.23 | 13.58 | 10.89 | 12.56 |
| 來源：ishares 資料日期：2022/5/28 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
IJR配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
IJR優點：
- 內扣費用低、追蹤誤差小，是想用低成本投資美國小型股的投資人選擇之一。
IJR缺點：
- 和同類ETF相比，成分股總數較少。
- 小型股成分股變動頻繁，成長擴張的股票可能被移出小型股指數，而衰退的中大型股可能被移入小型股指數。
IJR最新股價走勢：
IJR成分股組成與特性分析
IJR的前15大成分股組成產業與權重資料：
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iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)成分股與持股比例 |
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| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| XTSLA | BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY | 現金及/或衍生商品Cash and/or Derivatives | 1.46% |
| SWN | 西南能源 | 能源Energy | 1.06% |
| SM | SM Energy | 能源Energy | 0.61% |
| HP | Helmerich & Payne | 能源Energy | 0.59% |
| CIVI | Civitas Resources | 能源Energy | 0.58% |
| ROG | 羅傑斯 | 資訊科技Information Technology | 0.53% |
| LTHM | Livent | 原物料Materials | 0.53% |
| ADC | AGREE REALTY REIT | 不動產Real Estate | 0.53% |
| OMCL | Omnicell | 醫療保健Health Care | 0.52% |
| UFPI | UFP INDUSTRIES | 工業Industrials | 0.52% |
| EXPO | EXPONENT | 工業Industrials | 0.51% |
| EXLS | EXL Service | 資訊科技Information Technology | 0.50% |
| LNTH | Lantheus Holdings | 醫療保健Health Care | 0.49% |
| AMN | AMN HEALTHCARE SERVICES | 醫療保健Health Care | 0.48% |
| ENSG | ENSIGN GROU | 醫療保健Health Care | 0.46% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |||
從持股中可以觀察到，大多都屬於美國小型股，
前10大持股佔比約6.93%左右。
最大的成分股投資在現金及衍生商品，其次為：西南能源、SM Energy、Helmerich & Payne等，
最大的持股佔比為1.46%，持股十分分散。
IJR的產業組成：
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iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)產業組成分布 |
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| 產業類型 | 比例% |
| 金融Financials | 18.32% |
| 工業Industrials | 16.01% |
| 資訊科技Information Technology | 13.03% |
| 非必需消費品Consumer Discretionary | 11.85% |
| 醫療保健Health Care | 11.51% |
| 不動產Real Estate | 7.71% |
| 能源Energy | 6.51% |
| 原物料Materials | 5.72% |
| 必需消費品Consumer Staples | 5.07% |
| 公用事業Utilities | 2.08% |
| 通訊Communication | 1.85% |
| 現金及/或衍生商品Cash and/or Derivatives | 0.34% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |
IJR的產業分佈中，佔最大比例的行業為金融類股，其次是工業、資訊科技等產業。
IJR的產業組成分佈相當廣泛，並沒有集中在某一特定產業的現象，產業也相當分散。
IJR投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-50%回檔
IJR是2000年成立的ETF，經歷了2000-2002年網路泡沫、2008年金融海嘯，
回檔風險有約-50%的回檔，從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況，
如果你投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。
IJR與類似ETF比較
IJR追蹤相同指數ETF：
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iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)類似ETF標的 |
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| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IWM | 0.19% | 5.2 | Russell 2000 Index |
| VTWO | 0.10% | 0.6 | Russell 2000 Index |
| IJR | 0.06% | 6.5 | S&P SmallCap 600 Index |
| SCHA | 0.04% | 1.3 | Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
這幾檔ETF都追蹤小型股指數，而VTWO和IWM追蹤指數一樣，
都是Russell 2000 Index，成分股2000多檔。
SCHA追蹤Dow Jones小型股，成分股也有1800多檔，費用率也只有0.04%。
而IJR的成分股是裡面最少的僅600多檔，但費用率0.06%算是偏低的。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
IJR類似相關ETF：
| iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR)相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IWO | 0.24% | 0.9 | Russell 2000成長型 |
| IWN | 0.24% | 1.2 | Russell 2000價值型 |
| VBR | 0.07% | 4.6 | CRSP US Small Cap Value Index |
| VBK | 0.07% | 2.8 | CRSP US Small Cap Growth Index |
| IJS | 0.18% | 0.7 | S&P SmallCap 600 Value Index |
| IJT | 0.18% | 0.5 | S&P SmallCap 600 Growth Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
上面幾檔都屬於smart beta ETF，因為小型股成分股眾多，可以再細分成成長型和價值型股票。
不過我自己並不會使用到它，有需要的人字型參考即可。
市場先生評價IJR
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.06% 和其他小型股指數相比較低 ★★★★★
- ETF追蹤誤差：誤差極小、流動性佳 ★★★★★
- ETF分散程度：針對小型股市場，個股與產業皆分散 ★★★★
- ETF重要性：小型股重要性不如大型股，但仍是一個相對重要的指數 ★★★
- 市場先生綜合評價：投資小型股低費率的ETF選擇之一 ★★★★
IJR成立於2000年，費用率與同類相比較低，
追蹤的指數以美國小型股票為主，是投資美國小型股的選擇之一。
總結：誰適合投資IJR？
IJR ETF適合對象：想追蹤美股小型股指數的人。
想要追蹤美股小型股的人，IJR是其中一個選擇，可以用較低費用率追蹤小型股，
另一檔同樣費用率低的選擇是SCHA，追蹤的小型股指數及檔數略有不同，但整體表現不會差太多。
IJR怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
更多ETF教學可閱讀：ETF完整教學懶人包
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
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