SCHA值得投資嗎？市場先生完整解析SCHA / Schwab嘉信美國小型股ETF
最後更新：2022-09-08
本文市場先生介紹Schwab U.S. Small-Cap ETF (代號:SCHA)這檔ETF，
這是一檔分散投資於美國小型股的ETF。
若對ETF不了解可先閱讀：什麼是ETF？
本文市場先生會告訴你：
SCHA基本資料介紹
SCHA是由美國Schwab (嘉信理財集團)發行，
這檔ETF成立於2009年，追蹤Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index指數，
這個指數包含了美國小型股的表現，可以用來分散美股長期配置的投資風險。
SCHA目前規模約46億美元，持股數量約1808檔左右，前十大持股比重約3.5%，
目前撰文當下主要的成分股包含IAC集團(Match Group)、美國莫德納生技公司、TELADOC HEALTH等小型股，
由於小型股的成分股時常有變動，一季會調整一次成分股，因此無法太精確描述它的成份股組成。
產業組成成分也十分分散，以工業、金融、資訊科技、醫療保健、非必須消費品佔較大比重。
投資小型股的好處，一般是認為這些小型股票必須承擔較高的風險，但也可能較具有成長潛力，
但由於小型股成長後可能會轉變，移出小型股指數、移入到大型股指數成分股當中，因此小型股個股的特性不一定等於小型股ETF的特性。
以近幾年來說，美國大型股表現都相對強勢，小型股則相對落後許多，這點也與一般大眾認知相反，
當然未來績效則不一定絕對。
| Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)介紹 | |
| ETF代號 | SCHA |
| ETF全名 | Schwab U.S. Small-Cap ETF |
| ETF追蹤指數 | 道瓊美國小型股指數 (Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index) |
| ETF費用率 | 0.04% |
| ETF發行時間 | 2009/11/3 |
| 投資標的類型 | 小型混合股 |
| 投資區域 | 美國 |
| 持股數量 | 1808 |
| 前10大持股佔比 | 3.54% |
| 配息 | 有(季配息) |
| 官網連結 | 點此 |
| 資料最後更新為2022.05 數據請以官網最新資訊為準 資料整理：Mr.Market市場先生 |
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SCHA內扣費用(Expense ratio)：0.04%
SCHA ETF的內扣費用率(expense ratio 支出比率)為0.04%，
沒有其他開銷支出，和其他幾檔相同ETF相比，費用率很低。
SCHA的追蹤誤差如何？
從官網上的資料可以看到，SCHA長年下來(例如table上的5年期)，
5年追蹤誤差甚至領先指數0.03%，誤差相當小。
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ETF與指數的年化報酬率 |
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| ETF/指數 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| SCHA ETF (%) | -14.91 | 7.35 | 7.72 | 10.50 |
| Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index (%) | -14.94 | 7.31 | 7.69 | 10.47 |
| 來源：schwabfunds 資料日期：2022/5/29 整理：Mr.Market市場先生 | ||||
SCHA配息頻率：季配息(3/6/9/12月)
配息與殖利率都不是評估此ETF評估的重要指標。
SCHA優點：
- 內扣費用低、追蹤誤差小，是想用低成本投資美國小型股的選擇之一。
SCHA缺點：
- 和同類ETF相比無明顯缺點。
- 小型股成分股經常變動不定，許多高成長股票規模增加後會移出小型股成分股指數，許多大型股衰退後也會移入小型股指數。
SCHA最新股價走勢：
SCHA成分股組成與特性分析
SCHA的前15大成分股組成產業與權重資料：
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Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)成分股與持股比例 |
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| 代號 | 全名 | 產業分類 | 權重% |
| LPLA | LPL Financial | 金融Financials | 0.44% |
| EQT | EQT | 能源Energy | 0.40% |
| OVV | 奧維特納 | 能源Energy | 0.40% |
| BLDR | Builders FirstSource | 工業Industrials | 0.36% |
| FHN | 第一地平線國家公司 | 金融Financials | 0.35% |
| AR | Antero Resources | 能源Energy | 0.35% |
| AA | 美國鋁業公司 | 原物料Materials | 0.33% |
| ZI | ZoomInfo | 通訊服務Communication Services | 0.32% |
| CHK | 切薩皮克能源公司 | 能源Energy | 0.30% |
| UTHR | United Therapeutics Corporation | 醫療保健Health Care | 0.29% |
| REXR | Rexford Industrial | 不動產Real Estate | 0.29% |
| ACM | AECOM | 工業Industrials | 0.28% |
| SWN | 西南能源 | 能源Energy | 0.28% |
| LSI | Life Storage, Inc. | 不動產Real Estate | 0.26% |
| LAD | Lithia Motors | 非必需消費品Consumer Discretionary | 0.26% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |||
從持股中可以觀察到，都屬於美國小型股，
前10大持股佔比約3.54%左右。
最大的成分股各為：LPLA、EQT、OVV等，成分股每季都經常改變，
某些小型股上漲會移出小型股成分股變成大型股，某些大型股下跌則移入小型股指數。
最大的持股佔比僅0.44%，持股十分分散。
SCHA的產業組成：
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Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)產業組成分布 |
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| 產業類型 | 比例% |
| 工業Industrials | 16.76% |
| 金融Financials | 16.44% |
| 資訊科技Information Technology | 14.43% |
| 醫療保健Health Care | 13.72% |
| 非必需消費品Consumer Discretionary | 11.90% |
| 不動產Real Estate | 7.60% |
| 能源Energy | 5.42% |
| 原物料 Materials | 4.77% |
| 必需消費品Consumer Staples | 3.33% |
| 通訊服務Communication Services | 3.25% |
| 公用事業Utilities | 2.39% |
| 資料更新時間：2022. 05 整理：Mr.Market 市場先生 | |
SCHA的產業分佈中，佔最大比例的行業為工業類股，
其次是金融、資訊科技、醫療保健等產業。
SCHA的產業組成分佈相當廣泛，並沒有集中在某一特定產業的現象，
具有分散投資的效果。
SCHA投資風險報酬走勢特性
最大回檔風險：約-50%回檔
SCHA是2009年才成立的ETF，這邊以小型股(Small-Cap)走勢回測風險，
經歷了2000-2002年網路泡沫有約-30%多的回檔，2008年金融海嘯則有約-50%的回檔，
從這邊可以發現長期投資會遇到大幅波動的狀況，
如果你投資時只能承受10%~20%的波動，建議投入股票類資產的資金比重不宜太高。
SCHA與類似ETF比較
SCHA追蹤相同指數ETF：
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Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)類似ETF標的 |
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| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IWM | 0.19% | 5.2 | Russell 2000 Index |
| VTWO | 0.10% | 0.6 | Russell 2000 Index |
| IJR | 0.06% | 6.5 | S&P SmallCap 600 Index |
| SCHA | 0.04% | 1.3 | Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
這幾檔ETF都追蹤小型股指數，而VTWO和IWM追蹤指數一樣，都是Russell 2000 Index，成分股2000多檔，
其中IJR的成分股是裡面最少的僅600多檔。
SCHA追蹤Dow Jones小型股，成分股有1800檔左右，而費用率僅0.04%是同類型最低的。
以前有寫過一篇評論可閱讀：投資美國市場最重要的4大類股票型ETF
SCHA類似相關ETF：
| Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA)相關ETF | |||
| 代號 | 費用率 | 規模 (百億美元) |
追蹤指數 |
| IWO | 0.24% | 0.9 | Russell 2000成長型 |
| IWN | 0.24% | 1.2 | Russell 2000價值型 |
| VBR | 0.07% | 4.6 | CRSP US Small Cap Value Index |
| VBK | 0.07% | 2.8 | CRSP US Small Cap Growth Index |
| IJS | 0.18% | 0.7 | S&P SmallCap 600 Value Index |
| IJT | 0.18% | 0.5 | S&P SmallCap 600 Growth Index |
| 資料最後更新為2022.9 數據請以官網最新資訊為準 整理：Mr.Market市場先生 | |||
小型股由於檔數眾多，因此有些還會細分出成長與價值股這些smart beta ETF，
其中VBR和VBK費用率最低，
我個人對於這些smart beta覺得不是一定必要，投資人可以自行評估這些投資風格是否符合需求。
市場先生評價SCHA
(評分最高5★，最低1★，星星只代表程度高低，在分散程度上不一定代表好壞)
- ETF費用率：0.04% 和其他小型股指數相比較低 ★★★★★
- ETF追蹤誤差：誤差極小、流動性佳 ★★★★★
- ETF分散程度：針對小型股市場，個股與產業皆分散 ★★★★
- ETF重要性：小型股重要性不如大型股，但仍是一個相對重要的指數 ★★★
- 市場先生綜合評價：投資小型股低費率的ETF選擇之一 ★★★★
SCHA成立於2009年，費用率與同類相比較低，
追蹤的指數以美國小型股票為主，是投資美國小型股的選擇之一。
總結：誰適合投資SCHA？
SCHA ETF適合對象：想追蹤美股小型股指數的人。
SCHA可以讓投資人用較低費用率追蹤小型股，成分股數量多、產業不集中，
是廣泛分散配置其中一個可選的選項。
另一檔費用率也較低的選項是IJR ETF，追蹤指數略有不同，但同樣都屬於分散投資美國小型股。
SCHA怎麼買？
目前購買美股ETF有2個管道，分別是國內券商與海外券商，差異比較如下：
- 國內券商複委託：如何用複委託買進美股ETF？
- 海外券商比較：美股ETF怎麼買？知名美股券商與複委託比較
本文為資訊整理與觀念教學分享，無任何投資推薦之意，投資必定有風險，投資前務必自行研究分析判斷。
額外分享幾篇ETF文章：
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